全球银行业展望报告：2024年年报(总第57期)

研究院 全球银行业展望报告 要点 2024 年年报（总第 57 期） 报告日期：2023 年 12 月 12 日 中国银行研究院 全球银行业研究课题组 组 长： 陈卫东 副组长： 王家强 成 员： 邵 科 叶怀斌 杜 阳 李一帆 马天娇 曾圣钧 李红星 郭 燕 李 彧（香港） 邹佳韵（香港） 季瑶瑶（悉尼） 石 磊（悉尼） 王 哲（东京） 镐 鑫（伦敦） 吕 鸥（伦敦） 杨 勃（匈牙利） 马浦林（纽约） 温雨黎（纽约） 邓中楠（巴西） 联系人：邵科 电 话：010-66594540 邮 件：shaoke@bank-of-china.com ● 2024 年，全球经济增长或将进一步放缓，银行业盈利面临挑战，资产规模收缩；强监管趋势下资本充足率继续提升；诸多风险点显现，资产质量存在劣变可能。 ● 2024 年，中国银行业牢牢把握金融工作的政治性与人民性，进一步支持经济恢复，保障自身规模和盈利稳健增长，资产质量稳定向好。 ● 经济复苏需要银行业的大力支持，本次季报将围绕全球银行业支持实体经济复苏的重要着力点、全球创意产业发展及金融支持经验、提升普惠金融可持续发展能力、住房租赁金融助力房地产市场平稳转型、深港跨境消费及金融发展等专题进行研究。 2024 年各经济体银行业净利润及同比增速（预测） 资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院 -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%-4000-3000-2000-100001000200030004000美国中国欧元区英国日本巴西澳大利亚 马来西亚泰国净利润（亿美元）同比增速（右轴） 中国银行研究院 1 2024 年 全球银行业展望报告 银行业支持经济加快复苏 ——中国银行全球银行业展望报告（2024 年） 2023 年，全球经济弱复苏，银行业积极调整业务，寻找盈利增长点，持续提升资本充足水平，部分经济体银行业资产质量面临下行压力；中国经济持续恢复，财政货币政策合理把握节奏和力度，银行业稳健经营和高质量服务实体经济能力持续提升。2024 年，全球经济增速或进一步放缓，叠加高利率带来的息差提振效应减弱等因素影响，银行业经营不容乐观；中国银行业将持续加大对实体经济支持力度，重视风险管理，夯实资本基础，经营向优向好。经济复苏需要银行业大力支持，本报告围绕全球银行业支持实体经济复苏的重要着力点、全球创意产业发展及金融支持经验、提升普惠金融可持续发展能力、住房租赁金融助力房地产市场平稳转型、深港跨境消费及金融发展等进行专题研究。 一、全球银行业发展回顾及展望 （一）经营环境不确定性犹存 全球经济复苏前景不容乐观，银行业经营受限。2023 年以来，全球复苏依然缓慢，地区分化不断加剧，总体信贷环境收紧，抑制银行业发展。2023 年 10月，国际货币基金组织发布报告，预计全球经济增速为 3.0%，远低于 3.8%的历史平均水平（2000-2019 年）；美国商业地产风险敞口逐步扩大，预计全年经济增速为 2.1%；随着冬季到来，欧元区能源供应短缺压力将再次凸显，经济增长前景暗淡，预计全年经济增速仅为 0.7%；英国经济陷入低迷状态，预计全年经济增速降到 0.5%（图 1）；发展中经济体依然是全球经济增长的主要动力，预计 2023 年 GDP 增速达 4.0%，主要得益于旅游业的持续复苏、劳动力市场的改善和收入的增加。从发展趋势看，10 月份主要发达经济体制造业采购经理人指 中国银行研究院 2 2024 年 全球银行业展望报告 数（PMI）明显低于 50 的荣枯线水平，显示出经济活动加速下滑（图 2）。展望 2024 年，全球经济走势将进一步分化，美国经济增长或将进一步放缓，软着陆可能性增加；欧洲经济下行压力持续，衰退风险仍存；亚太新兴经济体企稳回升，仍将是全球经济增长的重要推动力。 图 1：欧美主要国家 GDP 增长展望 图 2：欧美主要国家制造业 PMI 指数 GDP 同比 PMI，指数 资料来源：IMF，Wind，中国银行研究院 欧美经济体加息周期或趋于尾声，银行业潜在风险仍需警惕。2023 年以来，主要发达国家保持加息进程，带动部分新兴经济体跟随加息。欧洲央行六次加息，主要再融资利率从 2.5%上调至 4.5%；美联储四次加息，累计加息 100 个基点，联邦基金利率目标区间上调至 5.25%-5.5%，达到 2001 年以来的最高水平；英国央行五次加息，基准利率上调 175 个基点至 5.25%，上升至 2008 年金融危机以来的最高水平。持续的高息环境下，硅谷银行、瑞士信贷、第一共和银行等宣布破产倒闭，流动性危机快速蔓延，银行业存款流失现象严重。与此同时，高利率带动银行业息差水平上升，欧美大银行净利息收入大幅增长。进入第四季度，考虑到加息带来的相关风险，欧美主要国家选择暂停加息，部分发展中国家进入降息阶段。匈牙利央行下调基准利率 75 个基点至 12.25%；智利央行下调基准利率 50 个基点至 9.00%。伴随全球加息潮按下“暂停键”，银行业流动性风险或暂时得到抑制，但仍需警惕高息环境下银行业资产端及负债端不断-12%-8%-4%0%4%8%2019202220252028全球美国德国英国日本304050607020192020202120222023全球美国英国日本德国 中国银行研究院 3 2024 年 全球银行业展望报告 累积的脆弱性。展望 2024 年，全球通货膨胀维持下降趋势，欧美发达国家或开启降息周期，但高利率环境短时间内不会改变；新兴经济体货币政策出现分化，汇率波动、资本外流和通胀回升风险增加。 图 3