湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2023）

区域研究报告 1 湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2023） 公共融资部 薛雨婷 经济实力：2022 年，湖南省经济运行难中有进、稳中向好，全年实现地区生产总值 4.87 万亿元，经济总量仍居全国各省降序第 9 位；同比增长 4.5%，经济增速较上年有所回落，但高于全国水平 1.5 个百分点、处于各省前列。湖南省经济结构仍以第三产业为主导，2022 年三次产业结构为 9.5:39.4:51.1，但全省第三产业增加值增速较大幅回落，工业对经济增长的贡献率较上年提高 13.6 个百分点至 42.6%，成为稳住全省经济大盘的“压舱石”，其中制造业支撑作用强劲。2022 年，湖南省固定资产投资维持平稳增长，全年全省固定资产投资同比增长6.6%，较全国水平快 1.5 个百分点，其中，基础设施投资明显提速，但房地产开发投资出现下降，此外，全省商品房销售面积和销售额同比均出现较大降幅，区域房地产市场景气度低迷。2023 年前三季度，湖南省实现地区生产总值 3.70 万亿元，同比增长 4.0%，经济运行总体保持平稳，产业稳步恢复，其中，服务业增速相对较高。 从下辖各州市情况看，2022 年，湖南省各州市经济增速均较大幅回落，但除张家界外，其余州市经济增速均高于全国水平。湖南省各州市经济发展梯度大，省会长沙经济实力一枝独秀，经济总量和人均地区生产总值均遥遥领先。2022年，长沙实现地区生产总值 13966.11 亿元，占全省经济总量的 28.70%，是经济总量排名第二岳阳的 3 倍；人均地区生产总值为 13.52 万元，是全省唯一人均地区生产总值超过 10 万元的州市。长株潭地区的株洲和湘潭作为全省重要的工业城市，工业基础较强，其中，株洲的轨道交通装备制造业已形成千亿产业集群，产业竞争力强，两市经济总量虽居全省中游，但人均地区生产总值均居全省前列，不过株洲 2022 年以来固定资产投资持续下降，2022 年及 2023 年上半年度，株洲固定资产投资同比增速分别为-15.0%和-8.6%。岳阳、常德和衡阳经济总量居全省第二梯队，2022 年地区生产总值区间为 4000-5000 亿元，其中，岳阳和衡阳作为湖南省“十四五”重点建设的两大省域副中心城市，区域经济发展前景较好。而大湘西地区整体经济实力仍偏弱，除邵阳外，其余 4 个州市经济总量持续居全省后 4 位，2022 年地区生产总值仍均不到 2000 亿元，其中，湘西州和张家界经济基础薄弱，且近年主导产业生态旅游业受冲击较大，区域发展环境不理想。2023年上半年度，湖南省各州市整体经济运行保持平稳，经济总量排序较 2022 年无变化。 财政实力：2022 年，湖南省一般公共预算收入自然口径同比下降 4.6%至3101.80 亿元，收入规模较上年下降 2 个位次至全国各省第 15 位，受退减缓税等新世纪评级版权所有区域研究报告 2 因素影响，全省税收收入同比下降 10.8%，税收比率进一步降低至 64.62%，且土地相关税收对全省税收收入贡献度仍较高，整体收入稳定性偏弱。此外，湖南省一般公共预算自给能力处于全国偏低水平，2022 年全省一般公共预算自给率较上年下降 4.55 个百分点至 34.50%，财政收支平衡对上级补助收入的依赖度高。2023 年前三季度，湖南省一般公共预算收入和税收收入企稳回升，较上年同期均实现稳步增长，同比增速分别为 8.3%和 10.8%。政府性基金预算收入方面，2022 年以来，由于土地市场不景气，湖南省政府性基金收入近六年来首次出现下降，且降幅较大，对地方综合财力产生一定负面影响，2022 年及 2023 年上半年度，湖南省分别实现政府性基金预算收入 3192.00 亿元和 733.50 亿元，同比分别下降 16.2%和 19.6%，其中，国有土地使用权出让收入分别下降 18.1%和 23.3%。 从下辖各州市情况来看，2022 年除张家界外，湖南省其余州市一般公共预算收入均实现增长，但整体增速显著放缓，受收入增速差异影响，邵阳和湘潭、益阳和娄底收入规模排序发生互换，但彼此间收入差距均很小。长沙 2022 年税收收入出现小幅下滑，一般公共预算收入在非税收入增长的拉动下实现微增，因而税收比率有所降低，但仍处于全省前列，且一般公共预算收入规模和自给能力仍居全省绝对领先地位。2022 年长沙实现一般公共预算收入 1202.00 亿元，是收入排名第二常德的近 6 倍，同比增长 1.2%，其中，税收收入 852.88 亿元，同比下降 3.1%，税收比率较上年下降 3.08 个百分点至 70.96%；一般公共预算自给率为 76.74%，为全省唯一自给率超过 50%的州市。常德 2022 年一般公共预算收入规模仍居全省第二，收入规模略超 200 亿元，为 207.63 亿元，但与排名第三的衡阳收入差距较小。大湘西地区整体财力偏弱，其中，娄底、湘西州和张家界2022 年一般公共预算收入仍均不到 100 亿元，收入规模居全省后三位。除上述州市外，湖南省其余州市 2022 年一般公共预算收入规模区间为 100-200 亿元，且顺位排序下彼此间收入规模差距均不显著。政府性基金预算收入方面，2022年，由于土地市场不景气，除永州外，湖南省其余州市政府性基金预算收入均出现下滑，且多数州市降幅较大，政府性基金预算收入对综合财力的贡献度均有所下降，但目前基金收入仍为湖南省多数州市综合财力的重要支撑。 债务状况：2022 年，湖南省政府债务增速略有放缓，但债务增量和期末余额仍居各省上游，且一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度仍较低，政府债务负担仍偏重。截至 2022 年末，湖南省地方政府债务余额为 1.54 万亿元，债务规模被河北省超越，居各省降序第 7 位；债务余额是其 2022 年一般公共预算收入的 4.97 倍，居各省降序第 8 位。但考虑到相对较强的经济和财政实力，地方政府债务风险总体可控。 从下辖各州市情况来看，2022 年湖南省下辖各州市政府债务余额均有所增新世纪评级版权所有区域研究报告 3 长，其中湘潭政府债务增速仍居全省首位，为 21.35%，一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度进一步降低，目前仅高于张家界，近两年政府偿债压力显著加大。湘潭 2022 年末政府债务余额已从 2020 年末的 584.42 亿元大幅增至959.72 亿元，2022 年末政府债务余额与其 2022 年一般公共预算收入的比为 7.53倍，较 2020 年上升 2.50 倍。长沙政府债务规模仍显著高于其他州市，但受益于其较强的财政实力，偿债压力仍相对较轻。2022 年，湖南省下辖各州市城投债发行和净融资仍主要集中于长沙和常德，而湘潭城投债仍处于较大额净偿还状态，近年湘潭存续城投债余额持续缩减，一般公共预算收入对存续城投债余额的覆盖程度已上升至全省中游，而常德由于近两年城投债净融资规模较大，一般公共预算收入对存续城投债余额的覆盖程度已降至全省末位，城投债偿付压力较大。湖南省各州市城投企业带息债务负担整体偏重，其中，株洲 2022 年一般公共预算收入对其区域内城投企业 2022 年末带息债务的覆盖程度在全省最低，城投企业偿债压力偏大