量化选基周报：上周新增一只大盘基金净值创新高

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程周报 2023 年 11 月 28 日 [Table_Title] 上周新增一只大盘基金净值创新高——量化选基周报（2023.11.20-2023.11.24） [Table_Summary] 投资要点： 本周报旨在跟踪主动权益基金的业绩和量化选基因子的表现，便于投资者及时把握基金市场的动向。  主动权益基金业绩跟踪。截至 2023.11.24，主动权益基金共 2891 只，合计规模30016 亿元。上周（2023.11.20-2023.11.24，下同），647 只（占比 22%）主动权益基金绝对收益为正。主动权益基金上周和 YTD（截至 2023.11.24，下同）收益中位数分别为-1.03%和-10.93%，回撤中位数分别为 1.65%和 23.17%。  分类别看，三类基金（普通股票、偏股混合、灵活配置，下同）的收益表现较为接近。分风格看，小盘基金表现优于大盘基金，中盘基金次之；价值和 GARP 型基金收益和回撤均优于均衡和成长型基金。分板块看，全市场和单赛道型基金收益最高，轮动型基金次之，双赛道基金收益最低。单赛道基金中，收益表现最好的赛道依次是医药、消费和金融地产赛道，收益中位数分别为 0.45%、0.45%和0.33%，正收益基金数量占比均超过 60%  上周共有 4只主动权益基金单位复权净值创新高。其中上周、YTD 和近一年收益表现最好的基金分别是万家新利、金元顺安元启和金元顺安元启，收益分别为2.42%、24.63%和 25.31%。  选基因子跟踪。上周，收益类、风险类、选股能力类和合计规模因子 IC 和多头超额收益较高；本年度，风险类指标、收益类指标、选股能力、基本信息和抱团度因子 IC 和多头收益表现优异。  从 YTD 收益看，2023 年表现最好的是抱团度因子，Top10、Top30 和 Top10%等权组合的超额收益分别为 30.49%、17.04%和 2.54%。下行捕获比例（月）因子次之，Top10、Top30 和 Top10%等权组合的超额收益分别为 12.85%、10.85%和 2.52%。  基金组合表现。基于选股能力和基本信息因子构建的等权组合上周绝对收益和超额 收益分 别为 -0.65%和 0.51%， YTD 绝 对收 益和超 额收益 分别为 -8.73%和2.66%。  风 险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。 金融工程研究 金融工程周报 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 基金市场表现 .................................................................................................... 5 1.1 业绩统计.................................................................................................. 5 1.1.1 不同风格主动权益基金表现 .................................................................6 1.1.2 不同板块主动权益基金表现 .................................................................8 1.2 创新高基金 ............................................................................................ 10 2. 选基因子跟踪 .................................................................................................. 10 3. 基金优选组合 ...................................................................................................11 4. 风险提示......................................................................................................... 12 金融工程研究 金融工程周报 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图目录 图 1 主动权益基金上周收益回撤表现（2023.11.20-2023.11.24）...........................5 图 2 主动权益基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.11.24）.........................6 图 3 不同市值风格基金上周收益回撤表现（2023.11.20-2023.11.24） ..................6 图 4 不同市值风格基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.11.24） ................7 图 5 不同成长价值风格基金上周收益回撤表现（2023.11.20-2023.11.24） .............7 图 6 不同成长价值风格基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.11.24） ...........8 图 7 不同板块基金上周收益回撤表现（2023.11.20-2023.11.24）...........................8 图 8 不同板块基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.11.24）.........................9 图 9 不同赛道基金上周收益回撤表现（2023.11.20-2023.11.24）...........................9 图 10 不同赛道基金 YTD 收益回撤表现（2023.01.03-2023.11.24）....................... 10 图 11 上周及年初至今的因子表现（2023.11.20-2023.11.24 和 2023.01.03-2023.11.24） 11 图 12 基金优选组合的收益率（2023.01.03-2023.11.24）...................................... 12 图 13 基金优选组合的累计净值（2013.07.01-2023.11.24） ..............