机械设备行业周报：北交所涵盖48家机械上市公司，估值水平较低未来潜力可期

1 证 券 研 究 报 告 Ta行业研究 行业定期研究 Tabl e_First|Tabl e_Summary 机械设备行业周报（11.20-11.24） 北交所涵盖 48 家机械上市公司，估值水平较低未来潜力可期 投资要点： ➢ 本周行情回顾：本周机械设备行情回调幅度较大。本周申万机械设备行业指数下跌1.58%，同期创业板指数下跌2.45%，上证综合指数下跌0.44%，深证综合指数下跌1.40%，中小板指下跌1.94%，万得全A下跌0.95%，机械设备行业指数跑输主要指数。从行业比较来看，本周机械设备指数涨跌幅在31个申万一级行业中位列第24名。 ➢ 北交所涵盖48家机械上市公司，估值水平较低未来潜力可期。截至2023年11月22日，按照申万一级行业分类，北交所共有机械行业上市公司48家，总市值538.59亿元。 1）地区分布：北交所机械上市公司集中分布于江浙地区。48家机械行业上市公司分布在16个省、自治区和直辖市。其中浙江拥有9家公司，数量位居第一；江苏紧随其后，拥有8家公司。江苏境内北交所机械上市公司市值总额为122亿元，位居第一。 2）行业分布：北交所机械上市公司主要属于通用设备和专用设备行业。按照申万二级行业分类，通用设备企业数量最多，共有24家，市值总额达到263.05亿元。专用设备企业共有12家，市值总额90.51亿元。自动化设备和工程机械企业数量较少，轨交设备企业仅有1家。 3）估值与流动性：估值水平和流动性低于科创板与创业板。北交所机械行业上市公司市盈率TTM中位数为20.12，相对于创业板（38.53）、科创板（36.71）和沪深主板（25.55）处于较低水平。从各板块的换手率来看，北交所年初至今换手率为2.79%，略高于沪深主板（2.26%），但显著低于科创板（3.56%）和创业板（4.97%）。 4）经营数据：北交所机械上市公司历史上营收与归母净利润增速表现较好，毛利率维持较高水平。北交所机械上市公司营收和归母净利润增速在2022Q1-2023Q2表现相对较好，但在2023Q3表现不佳；毛利率相对其他板块保持较高水平。 ➢ 投资建议。1）天然气重卡销量大增，LNG设备需求有望受益，建议关注富瑞特装、中自科技；2）顺周期板块通用设备景气度回升，建议关注机床（纽威数控、海天精工），刀具（欧科亿、华锐精密），通用减速机（国茂股份），工业气体（杭氧股份），注塑机（伊之密）3）出口代工产业链有望触底反弹，建议关注巨星科技、捷昌驱动、德昌股份、微光股份。 ➢ 风险提示：宏观经济增速不及预期、原材料价格大幅波动、国内产业进步速度慢于预期、新技术发展不及预期。 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 机械设备 2023 年 11 月 25 日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng 强于大市(维持评级) Tabl e_First|Tabl e_C hart 一年内行业相对大盘走势 团队成员 Tabl e_First|Tabl e_Author 分析师 彭元立 执业证书编号：S0210522100001 邮箱：PYL3957@hfzq.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Contacter Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、《机械设备刀具行业专题报告：3C 开启复苏通道，超硬刀具需求外溢》一 2023.11.22 2、《机械设备行业周报：房贷利率、零售库存、中美关系三大因素改善，出口代工产业链有望复苏》一 2023.11.18 3、《叉车：国内与国际需求共振，锂电化和国际化驱动成长》一 2023.11.16 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 -10%-5%0%5%10%15%2022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-10机械设备沪深300 丨公司名称 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|机械设备 正文目录 1 北交所涵盖 48 家机械上市公司，估值水平较低未来潜力可期 .................. 3 2 本周机械设备行情回顾 .................................................. 5 3 本周重点公司公告 ...................................................... 6 4 本周行业重点新闻 ...................................................... 8 5 重点数据跟踪 ......................................................... 10 6 风险提示 ............................................................ 11 图表目录 图表 1：各地区北交所机械上市公司数量（个） ............................................................. 3 图表 2：各地区北交所机械个股总市值（亿元） ............................................................. 3 图表 3：各申万二级行业北交所机械个股数量（个） ...................................................... 3 图表 4：各行业北交所机械个股总市值（亿元） ............................................................. 3 图表 5：北交所机械上市公司估值水平较低 .................................................................... 4 图表 6：北交所股票换手率低于科创板、创业板 ............................................................. 4 图表 7：各板块机械公司单季营收同比增速 .................................................................... 4 图表 8：各板块机械公司单季归母净利润同比增速 .....