房地产周报：关注城市更新及保障房政策进程

1 行业报告│行业周报 请务必阅读报告末页的重要声明 房地产周报（10.23-10.29） 关注城市更新及保障房政策进程 ➢ 本周行情 本周申万房地产板块指数上涨 0.22%,沪深 300 指数上涨 1.48 %，板块跑输沪深 300 1.26pct，在申万一级行业中排名第 25。从个股表现看，本周 A股重点关注的 8 家房企全部下跌；港股关注的 7 家企业有四家上涨。 ➢ 行业动向 财政部：1-9 月国有土地使用权出让收入 3.09 万亿元，同比下降 19.8%。 旧改和城市更新方面，上海今年已完成零星旧改 8.52 万平方米、旧住房成套改造 28 万平方米、启动改造城中村 10 个；山东计划到 2025 年完成 2000年前建成的老旧小区改造，基本完成 2005 年前建成的老旧小区改造。 ➢ 市场表现 土地成交规模方面，10 月 16 日-10 月 22 日，100 大中城市合计土地成交建面 3348.49 万平米，同比下降 35.10%，环比上涨 164.63%；100 大中城市土地成交楼面均价为 2585.45 元/平米，同比上涨 27.07%，环比上涨 17.98%；成交溢价率是 4.44%，同比上涨 2.75pct，环比上涨 2.61pct。 10 月 16 日-10 月 22 日，30 大中城市商品房成交面积 269.21 万平方米，同比下降 6.90%；环比上涨 20.67%。 二手房指数方面，2023 年 9 月，二手房挂牌价格指数 177.97，其中一线/二线/三线城市二手房挂牌价格指数分别为 227.54/171.16/159.26；二手房挂牌数量指数 71.10,其中一线/二线/三线城市二手房挂牌数量指数分别为 35.84/62.42/106.64。 ➢ 重点公司公告 世茂股份于 10 月 27 日披露 2023 年第三季度公司营收 11.59 亿元，同比增长 25.28%；归母净利润-19.37 亿元，同比下降 5910.87%。 新城控股于 10 月 27 日披露 2023 年第三季度业绩。第三季度，公司营业收入 295.11 亿元，同比增长 55.72%；归母净利润 1.99 亿元，同比减少 41.32% 保利发展在 10 月 27 日的公告中披露，前三季度公司实现签约金额 3351.53亿元，同比增加 4.70%，签约面积 1918.59 万平方米，同比减少 0.10%。 万科于 10 月 27 日发布了 2023 年三季报。第三季度公司营业收入 894.16亿元，同比下降 31.62%；归母净利润 37.51 亿元，同比下降 22.53%。 中海于 10 月 25 日披露 2023 年第三季度业务。第三季度该集团的收入为282.5 亿元，经营溢利为 35.3 亿元。 ➢ 投资建议 我们认为房地产市场修复波动式回暖，近期商品房市场热度略有下降，土地市场活跃度亦有回落趋势。我们建议重点关注资金实力较强、土储更为优质充裕的国央企，以及在本轮行业出清中率先完成信用修复的优质民企。此外二手房市场恢复强劲，建议关注存量房龙头企业。 风险提示：政策提振不及预期；竣工情况不及预期。 证券研究报告 2023 年 10 月 29 日 投资建议： 中性（下调） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 作者 分析师：杨灵修 执业证书编号：S0590523010002 邮箱：yanglx@glsc.com.cn 联系人：姜好幸 邮箱：hxjiang@glsc.com.cn 相关报告 1、《房地产：房地产行业 1-9 月统计局数据点评：销售开工环比改善》2023.10.20 2、《房地产：政策仍在宽松期》2023.10.15 -20%-3%13%30%2022/102023/22023/62023/10房地产沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业周报 正文目录 1. 行情及政策回顾 ................................................... 3 1.1 本周行情 .................................................... 3 1.2 个股表现 .................................................... 3 1.3 本周政策要闻 ................................................ 4 2. 地产数据监测 ..................................................... 5 2.1 土地市场 .................................................... 5 2.2 商品房市场 .................................................. 6 3. 重点房企表现 ..................................................... 8 4. 风险提示 ......................................................... 8 图表目录 图表 1： 行业走势图 ................................................... 3 图表 2： 本周申万一级行业涨跌幅 ....................................... 3 图表 3： A 股重点关注房企表现 .......................................... 3 图表 4： 港股重点关注房企表现 ......................................... 3 图表 5： 行业政策要闻 ................................................. 4 图表 6： 100 大中城市土地成交建面（万平米） ............................ 5 图表 7： 百城中一线城市土地成交建面及同比（万平米） .................... 5 图表 8： 百城中二线城市土地成交建面及同比（万平米） .................... 5 图表 9： 100 大中城市土地成交楼面均价（元/平米） ....................... 6 图表 10： 一线城市土地成交楼面价及同比 ................................ 6 图表 11： 二线城市土地成交楼面价及同比 ................................ 6 图表 12： 30 大中城市商品房成交面积 .................................... 7 图表 13： 一线城市商品房成交面积 ..........................