2017年版中国基金估值标准

中国证券投资基金业协会估值小组 编Compiled By AMAC Fund Valuation Team01中国基金估值标准China Fund Valuation Guidebook 2017中国证券投资基金业协会估值小组 编Compiled By AMAC Fund Valuation Team0203China Fund Valuation Guidebook 2017中国基金估值标准中国证券投资基金业协会估值小组 编Compiled by AMAC Fund Valuation Team中国基金估值标准China Fund Valuation Guidebook 2017中国证券投资基金业协会估值小组 编Compiled By AMAC Fund Valuation Team0405《中国基金估值标准》China Fund Valuation Guidebook 2017主 编： 洪 磊Editor-in-Chief : Hong Lei副 主 编：钟蓉萨Associate Editor: Zhong Rongsa基金业协会成员： 熊 歆 汤玥玥 高 颖 赵前聚 布豫坤 路 玺Members of AMAC: Xiong Xin Tang Yueyue Gao Ying Zhao Qianju Bu Yukun Lu Xi中国工商银行成员：胡 捷 朱 正Members of ICBC：Hu Jie Zhu Zheng普华永道中天会计师事务所成员： 薛 竞Members of Pwc : Xue Jing编写组Compilers中国基金估值标准China Fund Valuation Guidebook 2017中国证券投资基金业协会估值小组 编Compiled By AMAC Fund Valuation Team0607To learn more about China Fund Valuation,please contact:如需获得关于中国基金估值的更多信息，敬请联系：Tel. 电话：+86.10.66578410Email 电邮：guzhi@amac.org.cn140x210 毫米 32 开 6.75 印张 82153 字2017 年 9 月第 1 版 2017 年 9 月北京第 1 次印刷前 言PREFACE资本市场的发展关乎国家命运，基金行业是资本市场至关重要的力量，资本市场和基金行业的健康发展都离不开健全的规则体系。近两年来，市场形势发生显著变化，经济增长步入新常态，资本市场剧烈波动，降杠杆、防风险的重要性更加突出。加强资本市场基础制度建设，提升资本市场服务实体经济能力、推动绿色可持续发展成为当前至关重要的任务。基金行业成立将近 20 年以来，走的是一条在不断完善制度建设中寻求可持续发展的道路。制度的要求要落地，依靠的是基金管理人和托管人完整、有力、高效、与时俱进的基金运营体系。随着大资产管理时代的到来，基金产品种类的不断丰富及新业务的不断推出，基金行业对托管与运营业务的专业性、及时性、合规性要求越来越高。为了规范证券投资基金活动，防范业务风险，保护投资者和相关当事人的合法权益，促进基金行业的健康发展，中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）依据《基金法》授权，立足行业自律，托管与运营委员会下设估值小组，逐步构建行业估值标准体系。基金业协会估值小组成立于 2005 年，自 2012 年基金业协会成立后不断发展壮大，十多年来积累了丰富的经验，成员包括基金管理人（公募基金管理公司、证券期货经营机构等私募管理人）、基金托管人（证券公司、商业银行）和服务机构（证券公司、商业银行、独立第三方服务机构、会计师事务所等）。基金业协会估值小组从公募基金这一信息披露要求最高的基金产品出发，制定的各类估值标准提出了对证券公司资产管理计划、基金专户、期货资管等私募基金参考执行的要求，并且被广泛应用到企业年金、职业年金、保险资管、银行理财、信托计划等泛资产管理行业。中国基金估值标准China Fund Valuation Guidebook 2017中国证券投资基金业协会估值小组 编Compiled By AMAC Fund Valuation Team08092017 年 9 月 5 日，中国证券监督管理委员会发布了《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告〔2017〕13 号），重新明确了基金业协会估值小组的法律地位。为配套估值标准的发布和顺利落地，基金业协会建立并形成较为完善的工作机制，包括启动估值小组讨论会、报备证监会流程、引入多家第三方估值机构负责具体投资品种的估值技术实施等，并对为基金管理人、基金托管人、基金服务机构提供信息技术的机构进行自律管理，指导其完成估值标准系统落地改造。虽然基金估值会被用于发售和交易参考、申赎依据、流动性及信用风险等风险控制和投资决策基础等，但基金业协会估值小组并不以此为目的，而是始终坚持基金估值的中性和动态性，即定期评估并制定现阶段市场普遍认为的公允计价方式。基金业协会目前建立的行业估值框架包括以下两个方面：一是资产端，即基金参与的各类投资标的、各类交易新形式的估值标准；二是负债端，如私募基金中提取业绩报酬等。未来基金业协会估值小组将继续深化业务研究，不断完善资管行业估值标准体系，打造中国版的全球业绩表现标准。结语为便于广大从业人员学习和了解基金估值，提供专业化水平，基金业协会将历年发布的估值标准和指引编纂成册，供大家学习参考。目录CONTENTS1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.11.12.关于发布《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》的通知Guidelines for Fund Valuation......................................................................................1关于发布《证券投资基金会计核算业务指引》的通知 Guidelines for Accounting Business of Securities Investment Funds.............................8关于发布《证券投资基金股指期货投资会计核算业务细则（试行）》的通知Guidelines for Fund Accounting and Valuation Business on Stock Price Index Futures......60关于发布中基协（AMAC）基金行业股票估值指数的通知Notice on Issuing AMAC Fund Industry Stoc