传媒行业周报2023年34期：游戏行业并购风潮再起、欧洲市场稳步上行

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2023.08.27 游戏行业并购风潮再起、欧洲市场稳步上行 ——传媒行业周报 2023 年 34 期 陈筱(分析师) 张昱(分析师) 李芓漪(分析师) 021-38675863 021-38032027 021-38038428 chenxiao@gtjas.com zhangyu022992@gtjas.com liziyi@gtjas.com 证书编号 S0880515040003 S0880521080001 S0880523080004 本报告导读： 全球游戏行业并购风潮再起，资本流动情况将见底回暖。欧洲大陆游戏市场规模稳步上行，较高年龄组玩家增速较快。 摘要： [Table_Summary]  上周传媒（申万）指数下跌 0.38%，位居 31 个行业第 4 名，强于上证中小（下跌 2.89%）、深证成指（下跌 3.14%）、上证指数（下跌 2.17%）、沪深 300（下跌 1.98%）、创业板指（下跌 3.71%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、百纳千成、博纳影业、芒果超媒等；受益标的：冰川网络、宝通科技、盛天网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、光线传媒、心动公司、值得买、蓝色光标等。  全球游戏行业并购风潮再起，资本流动情况将见底回暖。据金融咨询公司 Drake Star 最新发表的全球游戏业投资报告显示，2023 年 Q2 全球游戏业并购收购金额创 2022 年 Q1 以来的新高，其中沙特 PIF 基金对Scopely 的大手笔收购将全球游戏业第二季度收购并购交易总额拉高至62 亿美元。同时总收购并购交易数为 44 笔，依然保持在较低水平，但较上季度整体交易数止跌，交易热度开始回暖，游戏市场的资本流动开始向好。此外，2023 年 Q2 196 笔 VC 投资总额仅 7 亿美元左右，持续走低，尽管整体不如 2021 年、2022 年大量资本跨行业入场的盛况，但从历史情况而言，资本信心传导到实际投资动作的周期会落后整体产业市场变化 2-3 个季度。总体来讲，我们看好全球游戏行业持续复苏，投资者信心开始不断增强。推荐标的：三七互娱、恺英网络、吉比特、姚记科技、完美世界、心动公司、中手游等；受益标的：冰川网络、盛天网络、宝通科技、神州泰岳、电魂网络、网易、创梦天地等。  欧洲大陆游戏市场规模稳步上行，较高年龄组玩家增速较快。据欧洲大陆最大的贸易机构 Video Games Europe 发布的 2022 年欧洲游戏市场的数据报告显示，2022 年欧洲市场的游戏支出为 245 亿欧元，与 2021 年和 2020 年的 233 亿欧元相比，增长了 5%，同时也高于疫情前最后一年 2019 年的 216 亿欧元，整体依旧保持稳步上行趋势。其中在不同年龄游戏玩家中，45-64 岁的玩家占比达 25%，有 3130 万人玩电子游戏，与2021 年相比增加了 100 万，是所有年龄段人口中玩家增长最快的。我们看好游戏行业向全年龄段的渗透提升，在老龄化趋势下依旧保持较高景气度。  风 险提示：AI 技 术发展不及预期，商业化拓展低于预期等。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《暑期档票房创新高，户外视频广告渐入佳境》2023.08.20 《电影市场持续火热，斯坦福“AI 小镇”正式开源》2023.08.13 《手游活跃度提升、昆仑万维 AI 产品表现亮眼》2023.08.05 《游戏行业触底反弹，5-6 月增长强劲》2023.08.01 《暑期观影超预期，优异表现持续可期》2023.07.30 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 传播文化业 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 14 目 录 1. 游戏行业并购风潮再起、欧洲市场稳步上行 ................................. 3 1.1. 全球游戏行业并购风潮再起，资本流动情况将见底回暖 ......... 3 1.2. 欧洲大陆游戏市场规模稳步上行，较高年龄组玩家增速较快 .. 4 2． 一周行业及公司要闻 .................................................................... 6 2.1．AIGC/互联网 .......................................................................... 6 2.2．游戏 ....................................................................................... 7 3． 传媒上市公司公告 ....................................................................... 8 4． 行业主要数据更新 ....................................................................... 9 5． 风险提示 ................................................................................... 13 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 14 1. 游戏行业并购风潮再起、欧洲市场稳步上行 上周传媒（申万）指数下跌 0.38%，位居 31 个行业第 4 名，强于上证中小（下跌 2.89%）、深证成指（下跌 3.14%）、上证指数（下跌 2.17%）、沪深 300（下跌 1.98%）、创业板指（下跌 3.71%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、百纳千成、博纳影业、芒果超媒等；受益标的：冰川网络、宝通科技、盛天网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、光线传媒、心动公司、值得买、蓝色光标等。 1.1. 全球游戏行业并购风潮再起，资本流动情况将见底回暖 全球游戏行业并购风潮再起，资本流动情况将见底回暖。据金融咨询公司 Drake Star 最新发表的全球游戏业投资报告显示，2023 年 Q2 全球永熙业并购收购金额创 2022 年 Q1 以来的新高，其中沙特 PIF 基金对Scopely 的大手笔收购将全球游戏业第二季度收