电子行业周报：商用平板电脑恢复增长，液晶电视面板大尺寸化趋势助推板块景气持续

证券研究报告 行业周报 商用平板电脑恢复增长，液晶电视面板大尺寸化趋势助推板块景气持续 ——电子行业周报（2023.08.14-2023.08.18） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 核心观点 市场行情回顾 上周（08.14-08.18），SW 电子指数下跌 4.77%，板块整体跑输沪深300 指数 2.19 pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品 II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-2.35%、-3.95%、-5.12%、-4.37%、-1.57%、-6.87%。 核心观点 平板电脑：2023 年二季度中国平板电脑市场同比下降 6.6%，商用市场增长现拐点。8 月 15 日，国际数据公司（IDC）最新平板电脑季度跟踪报告显示，2023 年第二季度，中国平板电脑市场出货量约 677 万台，同比下降约 6.6%，其中消费市场同比下降 7.2%；商用市场同比增长 0.6%。商用市场出货量实现自 2021 年第三季度以来的首次同比增长，主要原因有两点：一方面，新冠疫情结束后商业交往的增加以及企业换机周期的到来推动商用市场需求开始释放；另一方面，国家政策性采购的逐步落地推动了二季度商业市场的恢复性增长。同时，AI 技术的快速演进也催化了细分商用市场的恢复增长。 全球半导体销售额：2023 年二季度全球半导体销售额同比再降17.3%，但复苏有望在 2024 年到来。8 月 16 日，世界半导体贸易统计组织(WSTS)发布的最新数据显示，2023 年第二季度全球半导体市场销售总额为 1245 亿美元，环比增长 4.2%，同比下降 17.3%，降幅高于 WSTS 对此前全年下降 10.3%的预测。欧洲是唯一一个季度和年度都有增长的地区，分别增长 1.8%和 7.6%。我们认为，二季度的环比增长标志市场逐步回暖，在 AI 产业链、新能源和光储的带动下，半导体市场有望在 2024 年迎来强势复苏。 面板：继 5 月出货面积年同比增长 10%以后，6 月大尺寸面板出货面积继续稳定成长。据 Omdia 最新报告显示，2023 年 6 月大尺寸 TFT LCD 面板的总出货量月环比增长 4%，年同比下降 2%，达 7,385 万片。这也是自 2022 年 6 月以来最高的月出货水平。据 Omdia 统计，6月面板厂商整体稼动率已经超过 80%，达到 82%，这也是自 2022 年5 月以来，最高的月度稼动率水平。我们认为，液晶电视面板市场大尺寸化的持续发展不仅支撑面板价格持续上涨，也同时带动上游面板厂在需求偏弱的环境下保持较高的稼动率。液晶电视面板出货则达到2,210 万片，也是过去半年以来最高月度出货水平。 服 务 器 ：2023 年 服 务 器 整 机 出 货 再 下 修 ， 预 估 年 减 5.94%。TrendForce 集邦咨询表示，Meta 近期再次下调下半年需求，以及中国上半年相关项目招标推迟，加上全球性通胀压力与云端服务业者（CSPs）聚焦于 AI 领域投资，导致预算排挤效应，影响传统服务器整机出货表现。该机构基于上述影响因素考量，将 2023 年整体服务器整机出货量下修至同比减少 5.94%。 ◼ 投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为 2023 年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率依然处于 2018 年以来历史较低位置，同时风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计类标的和部分超跌标的里面行业轮动机会，AIOT SoC 芯片建议关注中科蓝讯、乐鑫科技和炬芯科技；XR 产业链建议关注兆威机电与华兴源创；建议重点关注驱动芯片领域的峰岹科技、必易微、汇成股份；半导体设备材料建议重点关注深科达、新益昌和华海诚科；建议关注国内头部功率供应商：时代电气，士兰微，新洁能，宏微科技，东微半导，扬杰科技等，建议关注可立克，京泉华，江海股份等核心元器件供应商，同时建议关注 LED 产业链的兆驰股份、卡莱特和奥拓电子等 [Table_Industry] 行业: 电子 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 王珠琳 Tel: 021-53686405 E-mail: wangzhulin@shzq.com SAC 编号: S0870523050001 联系人: 马永正 Tel: 021-53686147 E-mail: mayongzheng@shzq.com SAC 编号: S0870121100023 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《iPhone 15 系列或于 9 月 13 日发布，有望提振晶圆代工/光学/组装等领域景气度》 ——2023 年 08 月 15 日 《AI 处理器迭代给产业链发展注入动能，华虹半导体正式迎来 A+H 新时代》 ——2023 年 08 月 14 日 《面板大厂释放积极预期，AI 行业景气度稳步提升》 ——2023 年 08 月 06 日 -25%-22%-19%-16%-12%-9%-6%-3%0%08/2211/2201/2303/2306/2308/23电子沪深3002023年08月21日行业周报 个股。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 市场回顾 ..................................................................................... 4 1.1 板块表现 ........................................................................... 4 1.2 个股表现 ........................................................................... 5 2 行业新闻 .................................................................................... 6 3 公司动态 .................................................................................... 7 4 公司公告 .................................................................................... 9 5 高频数据追踪 ........................................................................... 10 6 风险提