计算机行业周观点：关注人工智能和数据要素产业的建设推进

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] 关注人工智能和数据要素产业的建设推进 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(08.14-08.20) [Table_ReportDate] 2023 年 08 月 21 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周沪深300指数下跌2.58%，申万计算机行业下跌4.26%，落后于指数1.68pct，在申万一级行业中排名30位。本周建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：由国家互联网信息办公室等七部门联合发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下简称《办法》）于8月15日正式施行，这也是我国首个针对生成式人工智能产业的规范性政策。（2）数据要素：8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023—2025年）》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》从数据要素市场建设、标准规范引领、数据品牌打造、数据跨境流通、数商新业态和产业集群发展、数链融合创新、保障体系构建等多个方面，提出了众多创新性和引领性的意见。为实现2025年基本建成上海数据要素市场体系，确立国家级数据交易所地位，《行动方案》提出了七方面23条具体措施，拟进一步释放数字红利，提升数字经济质量。（3）人工智能：8月15日，科大讯飞举办讯飞星火认知大模型V2.0升级发布会，星火大模型迎来代码能力和多模态能力升级。科大讯飞还发布了讯飞星火的应用级产品——智能编程助手iFlyCode1.0，该产品计划不仅应用于讯飞教育数字基座，还广泛应用于医院、大学、企业、政府等不同的机构。 行业估值低于历史中枢，行业关注度下降：上周5个交易日申万计算机行业成交额达3654.79亿元，平均每日成交730.96亿元，日均交易额较前一个交易周下降5.78%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已回落至45.28倍，低于2016年至今历史均值48.96倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现分化：342只个股中，63只个股上涨，272只个股下跌，7只个股持平。上涨股票数占比18.42%。 投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。 风险因素：AI 技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；宏观经济增长不及预期；行业竞争加剧。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 行业信创加速推进 数据局局长就任，信创大单落地 Microsoft 365 Copilot 定价公布，Meta AI发布开源大模型 Llama 2 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -20%-10%0%10%20%30%40%50%计算机沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3580 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 10 页 $$start$$ 正文目录 1 产业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 人工智能：《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式施行 .......................... 3 1.2 数据要素：上海市人民政府印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025 年）》 ....................................................................... 3 1.3 人工智能：科大讯飞正式发布星火大模型 V2.0 ............................................... 3 2 计算机行业周行情回顾 ................................................................................................... 4 2.1 计算机行业周涨跌情况 ........................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.3 计算机行业估值情况 ............................................................................................ 5 2.4 计算机行业周成交额情况 .................................................................................... 5 2.5 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 6 3 计算机行业公司情况和重要动态（公告） ................................................................... 7 3.1 大宗交易 ................................................................................................................ 7 3.2 限售股解禁 ............................................................................................................ 7 3.3 股东增减持 ................