建筑装饰行业周报：政策响应超预期，地产需求有望边际企稳

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 建筑 2023 年 08 月 07 日 建筑装饰行业周报（20230731-20230806） 推荐 （维持） 政策响应超预期，地产需求有望边际企稳  一周市场回顾：1）国务院办公厅转发国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知； 2）据证券时报，人民银行货币政策司司长邹澜表示，总体看，近年来我国坚持实施稳健的货币政策，有充足的政策空间、丰富的政策工具，有信心、有条件、有能力应对好各类风险挑战；3）交通运输部公路局副局长郭胜在新闻发布会上表示，交通运输部将深入贯彻落实党中央、国务院关于充电基础设施建设的最新部署要求，以高速公路服务区充电设施为重点，按照“适度超前”的原则，进一步优化完善公路沿线充电基础设施网络。  本周观点：政策响应超预期，地产需求有望边际企稳。本周，央行召开金融支持民营企业发展座谈会，要求金融机构要积极营造支持民营企业发展壮大的良好氛围；深入了解回应民营企业金融需求，为民营企业提供可靠、高效、便捷的金融服务；精准实施差别化住房信贷政策，满足民营房企合理融资需求，促进房地产行业健康发展。另外，郑州近日发布《进一步促进房地产市场平稳健康发展通知》，发布 15 条楼市调控新政，包括落实“认房不认贷”政策、暂停执行限售政策、有序下调存量房贷利率等，郑州成为全国首个明确宣布落实“认房不认贷”的省会城市，并提出“稳妥推进商品房现房销售试点”、“推进城中村改造和城市更新、货币化为主的方式安置”等方案，我们认为这对于当前稳楼市、稳信心具备较强意义。展望下半年，我们认为在 H1 宏观经济冲高回落后，需求继续向下的空间已经较小，叠加政策发力、基数友好等因素，我们认为下半年经济有望逐步回升，顺周期有望迎来政策与基本面共振，建议关注：1）钢结构：鸿路钢构、精工钢构、东南网架等；2）装饰：金螳螂、亚厦股份等；3）设计：华阳国际、启迪设计、中衡设计等；4）其他：苏文电能（配电网&工商业光储）、志特新材（铝模板）、深圳瑞捷（第三方检测）等。  基建数据跟踪：1）专项债：本周专项债发行量 2174.31 亿元，截止 2023 年 8月 4 日，累计发行量 27830 亿元，累计同比下降 19.76%。2）城投债：本周城投债发行量为 1026.38 亿元，净融资额 249.74 亿元，截止目前累计净融资额9883.92 亿元，累计同比增加 2.46%。3）本周共 12 家公司新签 30 份订单，总金额 29.36 亿元。截至目前本年累计合同订单 14700.08 亿元，同比增长-0.76% 。  投资建议：重点推荐中国中铁、中国交建、祁连山、中国建筑、四川路桥、鸿路钢构、苏文电能，建议关注中国能建、中国电建。  市场回顾： 1) 行业：本周大盘上涨 0.37%，创业板上涨 1.35%，建筑行业上涨 1.49%，在整个市场中表现较好；市场各行业大部分下跌，涨幅前五为计算机（4.09%）、非银金融（4.07%）、传媒（3.51%）、通信（3.34%）、房地产（3.20%）。 2) 个股：本周共 65 只股票上涨，涨幅前五的公司为柯利达（28.89%）、新城市（22.32%）、华建集团（15.26%）、新疆交建（13.92%）、华阳国际（13.55%）；跌幅前五的公司为测绘股份（-17.21%）、乾景园林（-17.04%）、杰恩设计（-13.63%）、汉嘉设计（-10.12%）、杭州园林（-9.49%）。月度来看（20230731~20230804）共 40 只股票上涨，年初至今共 59 只股票上涨。 3) 资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率 7.1418，上周收盘价 7.1338。十年期国债到期收益率为 2.6469，较上周下跌 0.64bp。一个月 SHIBOR 为 2.0040 %，较上周下跌 2.20bp。 4) 其他：本周共 5 家公司发生大宗交易。美丽生态总成交额 104.63 万元，ST 交投总成交额 824.50 万元，建议集团总成交额 202.35 万元，中设股份总成交额 4204.85 万元，华铁应急总成交额 954.80 万元。  风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。 证券分析师：王彬鹏 邮箱：wangbinpeng@hcyjs.com 执业编号：S0360519060002 证券分析师：鲁星泽 电话：021-20572575 邮箱：luxingze@hcyjs.com 执业编号：S0360520120001 证券分析师：郭亚新 邮箱：guoyaxin@hcyjs.com 执业编号：S0360522070002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 154 0.02 总市值(亿元) 18,197.39 1.97 流通市值(亿元) 14,584.19 2.10 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -4.4% -10.9% 7.0% 相对表现 -1.7% -0.1% 21.6% 相关研究报告 《建筑装饰行业周报（20220808-20220814）：继续推荐百利科技》 2022-08-14 《建筑装饰行业周报（20220801-20220807）：新增推荐百利科技，锂电 EPC 黑马顺势起航》 2022-08-07 《建筑装饰行业周报（20220725-20220731）：关注下半年稳增长情况，推荐抽水蓄能产业链》 2022-07-31 -15%-2%11%24%22/0822/1022/1223/0323/0523/082022-08-08~2023-08-04建筑沪深300华创证券研究所 建筑装饰行业周报（20230731-20230806） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、本周观点 ............................................................................................................................. 4 二、行业要闻简评 ..................................................................................................................... 5 （一）宏观 ......................................................................................................................... 5 （二）基建 .....................................................................................................................