房地产8月周报：地产政策预期持续抬升

1 行业报告│行业周报 请务必阅读报告末页的重要声明 房地产 8 月周报（07.31-08.06） 地产政策预期持续抬升 ➢ 本周行情 本周申万房地产板块指数上升 3.20%,沪深 300 指数上升 0.70%，板块跑赢沪深 300 2.50pct，在申万一级行业中排名第 5。从个股表现看，本周 A 股重点关注的 8 家房企全部上涨。 ➢ 行业动向 央行延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。 国务院近日召开会议强调：“要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式。” ➢ 市场表现 土地市场溢价率仍居于高位。土地成交规模方面，7 月 24 日-7 月 30 日，100 大中城市合计土地成交建面 1425.72 万平米，同比大幅下降 64.50%，环比大幅下降 50.12%；100 大中城市土地成交楼面均价为 2070.85 元/平米，同比下降 32.58%，环比下降 33.93%；成交溢价率是 7.13%，同比上涨3.37pct，环比上涨 2.04pct。 商品房市场本轮修复行情热情有所回升。7 月 24 日-7 月 30 日，30 大中城市商品房成交面积 279.34 万平方米，同比下降 20.92%；环比上涨 29.30%。 二手房指数方面，2023 年 7 月，二手房挂牌价格指数 180.00，其中一线/二线/三线城市二手房挂牌价格指数分别为 228.29/173.32/161.68；二手房挂牌数量指数 53.29,其中一线/二线/三线城市二手房挂牌数量指数分别为 30.24/50.47/80.56。 ➢ 重点公司公告 多家房企发布 7 月业绩公告。其中，保利置业集团实现合同销售金额约人民币 25 亿元，合同销售面积约 10.8 万平方米，合同销售均价约人民币23,062 元/平方米；万科实现合同销售面积 169.9 万平方米，合同销售金额 220.5 亿元，同比减少 34.55%；越秀地产实现合同销售金额约为人民币84.73 亿元，同比上升约 42.4%，实现合同销售面积约为 21.02 万平方米，同比下降约 2.4%；碧桂园实现归属公司股东权益的合同销售金额约人民币120.7 亿元，归属公司股东权益的合同销售建筑面积约 158 万平方米。 ➢ 投资建议 我们认为房地产市场修复波动式回暖，近期商品房市场热度略有下降，土地市场活跃度亦有回落趋势。我们建议重点关注资金实力较强、土储更为优质充裕的国央企，以及在本轮行业出清中率先完成信用修复的优质民企。此外二手房市场恢复强劲，建议关注存量房龙头企业。 风险提示：政策提振不及预期；竣工情况不及预期。 证券研究报告 2023 年 08 月 06 日 投资建议： 中性（维持） 上次建议： 中性 相对大盘走势 作者 分析师：杨灵修 执业证书编号：S0590523010002 邮箱：yanglx@glsc.com.cn 联系人：姜好幸 邮箱：hxjiang@glsc.com.cn 相关报告 1、《房地产：行业政策预期抬升》2023.07.30 2、《房地产：商管市场持续扩大，龙头企业经营提效》2023.07.28 -20%-7%7%20%2022/82022/122023/42023/8房地产沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业周报 正文目录 1. 情及政策回顾 ..................................................... 3 1.1 本周行情 .................................................... 3 1.2 个股表现 .................................................... 3 1.3 本周政策要闻 ................................................ 3 2. 地产数据监测 ..................................................... 5 2.1 土地市场 .................................................... 5 2.2 商品房市场 .................................................. 6 3. 重点房企表现 ..................................................... 8 4. 风险提示 ......................................................... 8 图表目录 图表 1： 行业走势图 ................................................... 3 图表 2： 本周申万一级行业涨跌幅 ....................................... 3 图表 3： A 股重点关注房企表现 .......................................... 3 图表 4： 港股重点关注房企表现 ......................................... 3 图表 5： 行业政策要闻 ................................................. 4 图表 6： 100 大中城市土地成交建面（万平米） ............................ 5 图表 7： 百城中一线城市土地成交建面及同比（万平米） .................... 5 图表 8： 百城中二线城市土地成交建面及同比（万平米） .................... 5 图表 9： 100 大中城市土地成交楼面均价（元/平米） ....................... 6 图表 10： 一线城市土地成交楼面价及同比 ................................ 6 图表 11： 二线城市土地成交楼面价及同比 ................................ 6 图表 12： 30 大中城市商品房成交面积 .................................... 7 图表 13： 一线城市商品房成交面积 ...................................... 7 图表 14： 二线城市商品房成交面积 ...................................... 7 图表 15： 二手房挂牌价指数 ............................................ 7 图表 16： 二手房挂牌量指数 .............