电力设备及新能源行业跟踪报告：7月1.2GW海风项目开标，陆风价格环比+12.9%

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 电力设备及新能源 2023 年 08 月 02 日 电力设备及新能源行业跟踪报告 推荐 （维持） 7 月 1.2GW 海风项目开标，陆风价格环比+12.9%  招标量：7 月招标节奏放缓，陆风招标 3.3GW。2023 年 1-7 月，风电招标量达 37.8GW，同比-32.8%；7 月风电招标量为 3.3GW，同/环比-72.4%/-33.5%。  从海/陆角度来看，2023 年 1-7 月海/陆招标量分别为 5.2/32.6GW，同比-53.1%/-27.9%。7 月海风项目未招标；陆风招标量为 3.3GW，同/环比-65.9%/+10.9%。 从开发商角度来看，2023 年 1-7 月风电招标项目涉及开发商共 42 家，其中华能集团位列第一，招标规模达 8.1GW，占比 21.4%。7 月共 7 家开发商发布风电项目招标公告，前三名开发商招标 2.9GW 风电项目，占比达 86.7%，市场份额较集中；国家能源月内位列第一，规模达 1.5GW，占比 46.4%。  中标量：7 月 1.2GW 海风项目开标，陆风中标 5.4GW。2023 年 1-7 月，风电中标量达 43.6GW，同比-13.6%；7 月风电中标量为 5.4GW，同/环比-23.4%/+24%。 从海/陆角度来看，2023 年 1-7 月海/陆中标量分别为 4.9/38.8GW，同比-16.7%/-13.2%；7 月陆风中标量为 5.4GW，同比-8.5%，环比+31.5%；海风项目仅有华能临高海上风电场项目和大唐海南儋州 120 万千瓦海上风电项目开标，尚未确定中标人。 从整机商角度来看，2023 年 1-7 月，整机商远景/三一/明阳/金风位列前四，中标规模分别为 7.2/6.4/6.2/5.8GW，占比 17.9%/15.8%/15.4%/14.5%；明阳/远景/海 装 / 上 海 分 别 中 标1.3/0.9/0.4/0.3GW海 风 项 目 ， 占 比35.6%/24.2%/11.2%/7.2%；三一/远景/金风/运达分别中标 6.4/6.3/5.6/5.3GW 陆风项目，占比 17.3%/17.3%/15.4%/14.4%。 从地区分布角度来看，陆风方面，2023 年 1-7 月中标三北地区项目 25.9GW，占比 70.7%；其中 7 月中标三北地区项目 3.8GW，占比达 70.6%，且以甘肃为首，规模为 1.1GW，占比 19.4%。海风方面，2023 年 1-7 月中标项目位于山东 / 广 西 / 广 东 / 海 南 / 浙 江 / 福 建 / 辽 宁 七 省 ， 占 比 分 别 为29.8%/27%/15.4%/10.3%/6.3%/6.2%/5%。7 月 2 个开标海风项目均位于海南。  中标价：陆上风机中标价环比+12.9%，海风价格基本维稳。7 月陆上风机加权中标均价为 1824 元/kW，环比+12.9%；参考海风开标项目，均价为 3248 元/kW，与 4 月基本一致。 从整机商角度来看，2023 年 1-7 月三一/远景/明阳陆风机组中标价格最低，分别为 1439/1526/1573 元/kW；海装/中车/运达海风机组中标价格最低，分别为2920/3084/3247 元/kW。  投资建议：考虑到全球海风建设加速推进，且海风产业链具有显著超额的成长性，建议关注海缆、桩基、主机等产业链相关标的，如东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆、泰胜风能、海力风电、大金重工、天顺风能、润邦股份、天能重工、三一重能、明阳智能等。  风险提示：风电装机不及预期，海外市场开拓不及预期，大宗商品价格波动。 证券分析师：黄麟 邮箱：huanglin1@hcyjs.com 执业编号：S0360522080001 证券分析师：吴含 邮箱：wuhan@hcyjs.com 执业编号：S0360523020002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 293 0.04 总市值(亿元) 58,712.89 6.17 流通市值(亿元) 48,200.76 6.56 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -1.2% -14.1% -22.6% 相对表现 -5.7% -10.7% -18.9% 相关研究报告 《核电行业重大事项点评：核电成长空间理顺，中特估背景下的优质资产》 2023-08-01 《电动车行业周报（20230724-20230728）：政治局会议强调提振汽车等消费，大众 7 亿美元增资小鹏》 2023-07-31 《光伏行业周报（20230724-20230730）：组件价格下调空间或有限，排产提升看好旺季放量》 2023-07-30 -29%-18%-7%4%22/0822/1022/1223/0323/0523/072022-08-01~2023-07-31电力设备及新能源沪深300华创证券研究所 电力设备及新能源行业跟踪报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、招标量：海风招标暂缓，陆风招标规模环比+10.9% .................................................... 4 二、中标量：7 月陆风项目中标量环比+31.5%，1.2GW 海风项目开标 ............................ 4 三、中标价：陆风价格环比+12.9%，海风价格基本稳定 .................................................... 6 四、投资建议 ............................................................................................................................. 6 五、风险提示 ............................................................................................................................. 6 电力设备及新能源行业跟踪报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表目录 图表 1 风电月度招标量统计（GW）................................................................................... 4 图表 2 7 月开发商名单（GW） ........................................................................................... 4 图表 3