机械行业周报：持续关注中报催化行情；建议重视增材制造和刀具板块投资机会

证券研究报告 行业周报 持续关注中报催化行情；建议重视增材制造和刀具板块投资机会 ——机械行业周报（2023.7.10-2023.7.14） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 本周（2023.7.10-2023.7.14），中信机械行业上涨0.55%，表现处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第18。具体来看，工程机械上涨2.90%，通用设备下降0.59%，专用设备上涨0.66%，仪器仪表上涨0.35%，金属制品上涨1.21%，运输设备上涨0.42%。 ◼ 核心观点&数据 工程机械设备 核心观点：行业仍在筑底阶段。据工程机械杂志数据，6月挖机销量同比-24.1%，降幅较5月有所扩大 （5月：-18.5%），其中内销同比-44.7%（5月：-45.9%），降幅较5月略有收窄；外销同比-0.7%（5月：+21%），增速环比回落明显；此外，国家统计局公布的6月制造业PMI（49.0%，较上月+0.2pct）和1-5月规上工业企业利润总额（同比-18.8%，较上月+1.8pct），虽仍相对疲软，但增速降幅较上月进一步收窄，因此，工程机械板块本周表现相对居前，板块关注度有所回升。我们认为，产品力和渠道力突出、有出海逻辑或国企改革属性的龙头和核心部件供应商值得关注。 数据更新：1）23年6月PMI为49.0%，增速环比上月+0.2pct；2）23年5月制造业固定资产投资额累计同比+6.0%，增速较上月-0.4pct；3）23年5月中国房地产开发投资完成额累计同比-7.2%，增速较上月-1pct；4）23年5月 叉 车 销 量 为10.0万 台 ， 同 比+15.8%， 环 比+0.32%；5）23年6月挖掘机销量为1.6万台，同比-24.1%，环比上月-6.2%；6）23年6月小松挖掘机开工小时为90.8，同比-3.1%；7）23年5月汽车起重机销量同比+14.3%，增速较上月-0.6pct；8）23年6月装载机销量为8556.0台，同比-25.3%，环比上月-5.6%。 自动化设备 核心观点：数字化和智能化相关的工控设备、机器视觉设备在行业整体需求弱复苏情况下，23Q1仍取得稳健甚至较为亮眼的增速表现，特别是ChatGPT的应用为机器视觉板块注入新的活力，垂直细分类大模型的出现有望加速机器视觉的渗透率提升。另外，工业母机板块的机床和刀具行业具备国产替代广阔空间，在强调自主可控的政策支持下，涉及“卡脖子”环节的核心部件供应商值得关注。 数据更新：1）23年6月M1、M2分别同比+3.1%、+11.3%；2）23年5月工业机器人产量为4.02万台、同比+3.8%，环比上月+5.5%；3）23年5月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为15.0万台，同比+10.3%，环比上月+6.4%；4）23年5月金属切削机床产量当月值为5.4万台、同比+1.9%，环比上月+5.9%。 锂电设备 核心观点：过去两年下游电动车渗透率快速提升至30%左右水平，我们认为，后续电动车渗透率提升的斜率将有所放缓，其上游的动力电池厂商的资本开支相比过去几年也将有所缩减，相应地，作为动力电 [Table_Industry] 行业: 机械 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘阳东 Tel: 021-53686144 E-mail: liuyangdong@shzq.com SAC 编号: S0870523070002 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《WAIC 大会召开推升人形机器人热度；建议关注出口链的投资机会》 ——2023 年 07 月 10 日 《国常会研究推动经济持续回升向好政策，低估值的顺周期品类值得重点关注》 ——2023 年 06 月 22 日 《5 月挖机销量数据边际改善，建议关注机床刀具和工程机械板块》 ——2023 年 06 月 12 日 -18%-15%-12%-9%-5%-2%1%4%7%07/2209/2212/2202/2305/2307/23机械设备沪深3002023年07月18日行业周报 池上游的锂电设备行业或将经历存量博弈风险，因此，虽然23Q1部分锂电设备公司的财报数据较为亮眼，但行业估值仍有回落，进一步判断仍需密切跟踪下游景气度变化。 数据更新：1）23年6月新能源汽车销量为80.8万辆，同比+35.2%，环比 +12.4% ； 2 ） 23 年6月 动 力 电 池 装 车 量 为 3.3兆 瓦 时 ， 同 比+21.79%，环比+16.5%。 光伏设备 核心观点：近期光伏设备行业仍在底部震荡，但我们也看到，在经历5-6月份硅料、硅片、电池片、组件价格快速下跌之后，7月各环节价格降速环比有所放缓，其中本周单晶PERC182尺寸电池片止跌回升，环比上周+1.43%，是继2月以来的首次回正，建议积极关注产业链的边际变化。另外，光伏新材料和新技术路线的涌现，有望对上游设备的更新替代贡献增量需求。 数据更新：1）致密料均价为64.00元/kg，与上周持平；2）182/210尺寸硅片价格分别为2.80/3.75元/片，分别环比+1.82%/-3.84%；3）单晶PERC182/210尺寸电池片价格分别为0.72/0.72元/W，分别环比+1.41%/0%；4）单晶PERC182/210尺寸组件价格分别为1.33/1.35元/W，环比-2.21%/-2.17%。 ◼ 行业要闻 【3C设备】 1）荣耀Magic V2发布获全球媒体关注，首销创下新纪录 【光伏设备】 1）再签1GW组件订单，First Solar拿下加拿大发电商 【锂电设备】 1）6月电池装车量TOP15：中创新航双创历史新高 2）又一磷酸铁锂项目全面投产，年产值超300亿 【工程机械】 1）国内首台300吨级整车国产化矿用卡车完成交付 2）中联重科拟分拆中联高机通过与路畅科技重组的方式实现上市 3）2023年6月小松挖掘机开工小时数为90.8小时，同比下降3.1% 【自动化设备】 1）NASA机器人将成为远程石油钻井服务员 2）Foba推出新型超快打标激光器 ◼ 重要公告 【杰瑞股份】公司董事长李慧涛、总裁李志勇、副总裁路伟计划以自筹资金通过深交所以集中竞价方式增持公司股票，增持金额合计不低于 800 万元，且不超过 900 万元；【杰克股份】公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份用于后续实施股权激励和/或员工持股计划，拟回购数量 4,672,897–9,345,794 股，回购资金总额不低于人民币 12,000 万元(含)且不超过人民币 24,000 万元(含)；【华荣股 份 】5%以 上 第 一 大 股 东 胡 志 荣 拟 通 过 大 宗 交 易 方 式 转 让9,500,000 股(占本人所持股份的 8.01%，占公司总股本的比例为2.81%)公司股份给其妹妹、一致行动人胡志微女士；【一拖股份】公司全资附属公司长兴公司中标智能研究院公司旱田╱水田全程机械化验证平台採