机械设备行业周报：看好下半年光伏装机，建议关注TOPCon电池/HJT铜电镀设备环节

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 机械设备 看好下半年光伏装机，建议关注 TOPCon 电池/HJT 铜电镀设备环节 [Table_Summary] 行情回顾 本期（6 月 26 日-6 月 30 日），沪深 300 下跌 0.6%，机械板块上涨3.8%，在所有一级行业中排名 2。细分行业看，光伏设备涨幅最大、上涨 8.5%；塑料加工机械涨幅最小、上涨 1.2%。 本周观点 看好下半年光伏装机，建议关注 TOPCon 电池/HJT 铜电镀设备环节 看好下半年海内外光伏新增装机高增长。根据中国电力企业联合会数据，1-5 月国内累计新增装机 61.21GW，同比增长 158.2%，其中 5月国内新增装机 12.90GW，同比增长 88.9%，环比减少 11.9%。海外需求方面，根据海关总署数据，5 月光伏组件出口 46.02 亿美元，同比增长 3.14%，同比增幅回落主要系组件降价导致，出口组件数量仍保持高增。我们认为考虑当前组件价格逐步见底，后续需求有望进一步释放，看好下半年海内外光伏新增装机高增长。关注TOPCon、铜电镀等新技术环节。Topcon 方面，业内主要玩家均布局TOPCon 产线，现已逐步成为主流技术路线之一，今明年产能将快速增长。HJT 电池方面，当前银浆占 HJT 非硅成本高，通过铜电镀技术实现无银化降本是 HJT 大规模产业化关键之一。近期铜电镀商业化业内已取得一定突破，根据太阳井新能源官方微信公众号消息，近期其 HJT 铜互连大试线在客户端成功验收，该产线自 22 年 2 月交付以来，经不断探索、测试与技术迭代，现整套设备运行稳定，大部分关键技术指标结果均优于预期技术要求；东威科技方面，根据其公告，其二代电镀铜设备已通过客户验证，目前在制三代设备预计在今年 7 月底发货客户，后面验收周期在 2 个月左右。我们认为在光伏行业高景气度的背景下，建议关注需求快速增长的 TOPCon电池设备以及商业化不断加速的电镀铜设备环节。 投资建议： 重点推荐捷佳伟创、迈为股份、海目星，建议关注微导纳米、东威科技。  走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《人形机器人产业、政策利好频出，关 注 其 核 心 零 部 件 供 应 链 》 --2023/06/25 《5 月叉车总销量同比+16%，国内需求恢复较快》--2023/06/18 《5 月挖掘机国内需求静待回暖，出口增长超预期》--2023/06/11 [Table_Author] 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 (22%)(16%)(10%)(5%)1%7%22/7/422/9/422/11/423/1/423/3/423/5/4机械设备沪深300[Table_Message] 2023-07-02 行业周报 看好/维持 机械设备 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 看好下半年光伏装机，建议关注 TOPCon 电池/HJT 铜电镀设备环节 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 行业周报 P3 看好下半年光伏装机，建议关注 TOPCon 电池/HJT 铜电镀设备环节 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 1 行业观点及投资建议 .................................................................................................... 5 2 行业重点新闻 ................................................................................................................ 5 3 重点公司公告 ................................................................................................................... 8 4 板块行情回顾 .................................................................................................................. 10 行业周报 P4 看好下半年光伏装机，建议关注 TOPCon 电池/HJT 铜电镀设备环节 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表 1：28 个申万一级行业本周涨跌幅 ....................................................................................... 10 图表 2：细分行业周度涨跌幅 ........................................................................................................ 10 行业周报 P5 看好下半年光伏装机，建议关注 TOPCon 电池/HJT 铜电镀设备环节 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1 行业观点及投资建议 周核心观点： 看好下半年光伏装机，建议关注 TOPCon 电池/HJT 铜电镀设备环节 看好下半年海内外光伏新增装机高增长。根据中国电力企业联合会数据，1-5 月国内累计新增装机 61.21GW，同比增长 158.2%，其中 5 月国内新增装机 12.90GW，同比增长88.9%，环比减少 11.9%。海外需求方面，根据海关总署数据，5 月光伏组件出口 46.02亿美元，同比增长 3.14%，同比增幅回落主要系组件降价导致，出口组件数量仍保持高增。我们认为考虑当前组件价格逐步见底，后续需求有望进一步释放，看好下半年海内外光伏新增装机高增长。关注 TOPCon、铜电镀等新技术环节。Topcon 方面，业内主要玩家均布局 TOPCon 产线，现已逐步成为主流技术路线之一，今明年产