科技与互联网行业海外TMT周报：Adobe应用引用Firefly，AMD发布MI300

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 海外研 究 行业周报 证券研究报告 ＃industryId＃ 科技与互联网 推荐（维持） ＃relatedReport＃ 相关报告 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.6.5-2023.6.9）：苹果 MR设备重磅发布，Meta 全面加码AI》-20230611 《 兴 证 海 外TMT周 报( 2023.5.29-2023.6.2）：百度设立 10 亿基金促大模型生态，英伟达发布 GH200 超级计算机》-20230604 《 兴 证 海 外TMT周 报( 2023.5.22-2023.5.26）：巨头财报亮眼，美团、英伟达业绩超预期》-20230529 ＃emailAuthor＃ 海外 TMT 研究 分析师： 洪嘉骏 hongjiajun@xyzq.com.cn SFC：BPL829 SAC：S0190519080002 求培培 qiupeipei@xyzq.com.cn SAC：S0190521090003 周路昀 zhouluyun@xyzq.com.cn SAC：S0190522070002 翁嘉源 wengjiayuan@xyzq.com.cn SAC：S0190523060002 请注意：求培培、周路昀、翁嘉源并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管的活动 海外 TMT 周报（2023.6.12-2023.6.16） ＃title＃ Adobe 应用引用 Firefly，AMD 发布 MI300 ＃createTime1＃ 2023 年 6 月 19 日 日 重点指数表现（2023.6.12-2023.6.16） 指数代码 指数名称 收盘点位 周涨跌幅 年涨跌幅 IXIC.GI 纳斯达克指数 13,689.57 3.2% 30.8% IYW.P 美国科技股指数 iShares 108.48 4.3% 46.2% KWEB.P CSI 中国互联网 ETF 29.52 5.8% -2.3% EMCLOUD BVP Cloud Index 1,550.31 1.8% 29.9% SOX.GI 费城半导体指数 3,673.14 4.2% 45.1% HSTECH.HI 恒生科技 4,233.49 7.6% 2.5% TWIT.TW 台湾资讯科技指数 23,784.49 4.1% 31.5% 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 投资要点 ＃summary＃ 互联网与软件行业： ⚫ 行业聚焦：微软推出 LLaVA-MedAI 模型。该模型主要用于生物医学方面的研究，可根据 CT、X 光图片等推测出患者的病理状况。Meta 发布“类人”人工智能模型 I-JEPA，该模型能根据对世界的理解填补图像缺失，而不是只根据附近的像素进行推断。Adobe 矢量图形制作软件 Illustrator 引入生成式 AI 功能 Firefly。Adobe 为 Illustrator 加入了 Generative Recolor 功能，可以快速改变图片的配色。OpenAI 宣布对其大语言模型 API 进行重大更新，包括新增函数调用功能、降低使用成本、以及为 gpt-3.5-turbo 模型提供 16000 个 token 的版本。Salesforce 将其生成式 AI 创业基金的规模提高一倍至 5 亿美元，并推出了“AI 云”服务，希望吸引企业客户。Canalys：2023 年第一季度中国云服务支出增长 6%至 77 亿美元，占全球整体云支出的 12%。阿里云、华为云、腾讯云和百度智能云仍然是前四大云服务商，共占中国总支出的 79%，同比增长 6%。 ⚫ 业绩：Adobe：第二财季营收为 48.16 亿美元，同比增长 10%；净利润为 12.95亿美元，同比增长 10%。 电子与硬件行业： ⚫ 行业聚焦：AMD 宣布新款 GPU 专用的 MI300X AI 芯片：拥有 192GB 的 HBM3内存、5.2TB/秒的带宽和 896GB/秒的 Infinity Fabric 带宽，可运行 800 亿参数模型。受英伟达等公司 AI 芯片需求的推动，台积电先进制程产能利用率近期大幅拉升，5nm 产能利用率升至 70%至 80%;7nm 产能利用率升至约 50％。美光科技计划在未来几年中对其位于中国西安的封装测试工厂投资逾 43 亿元人民币。新厂房将用于制造移动 DRAM、NAND 及 SSD 产品。媒体称拜登政府欲延长豁免，允许韩国、中国台湾芯片企业保持在中国大陆业务。 投资建议：建议关注港股互联网反弹行情：人工智能带来的生态趋势 (微软MSFT.O；腾讯控股，00700HK；阿里巴巴-SW，09988.HK；百度集团，09888.HK；英伟达，NVDA.O ) ；数字经济底座的中国移动 (00941.HK) 、中国电信(00728.HK)、中芯国际 (00981.HK)、联想集团(00992.HK)；以及消费电子谷底回升的龙头企业，包括比亚迪电子(00285.HK) 、舜宇光学科技(02382.HK)、高伟电子 (01415.HK)。 ⚫ 风险提示：1）消费复苏不及预期；2）监管整改影响大于预期；3）疫情及国际形势波及供求 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 海外行业周报 目录 1、 重点公司行情数据 ............................................................................................ - 3 - 2、 行业本周观察 .................................................................................................... - 7 - 2.1、互联网与软件行业 ................................................................................... - 7 - 2.2、电子与硬件行业 ..................................................................................... - 17 - 3、 风险提示 .......................................................................................................... - 19 - 表目录 表 1、美股科技行业分板块估值跟踪表（2023.6.12-2023.6.16） ........................ - 3 - 表 2、港股 TMT 分板块估值跟踪表（2023.6.12-2023.6.16） .............................. - 4 - 表 3、港股 TMT 分板块港股通持仓情况（2023.6.12-2023.6.16）