计算机行业周观点：国资委强调国资云建设，上海大力发展算力产业

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] 国资委强调国资云建设，上海大力发展算力产业 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(04.17-04.23) [Table_ReportDate] 2023 年 04 月 24 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周沪深300指数下跌1.45%，申万计算机行业下跌4.65%，落后于指数3.19pct，在申万一级行业中排名27位。本周建议重点关注数据要素、人工智能、信创等细分板块的投资机会。 投资要点： 国资委全面推进国资央企云体系和大数据体系建设：政府、央国企所掌握的数据构成了我国数据资源的重要部分，在我国大力推动数据要素市场化的背景下，央国企预计将成为数据开放运营的排头兵，而数据运营的前提是实现数据的上云汇集管理，以便打通数据在各层级、各部门之间的流通和共享。国资云具备自主可控的基础设施底座，能够保障国有数据资产的安全，因此我们认为国资云的建设是数据要素市场化发展的必要前提，随着相关政策的持续落地，将会推动国资云建设进度提速，建议关注国资背景的云厂商。 《上海市推进算力资源统一调度指导意见》下发：算力是发展人工智能的必要基础，在全球科技巨头竞逐大模型研发的背景下，云端训练算力需求将大幅增长，而后续应用层的全面落地又将带来云端推理算力的指数级增长。近期我国算力产业利好政策频出，全国多地计划建设人工智能算力中心。我们认为在需求和政策的双重催化下，算力产业将迎来快速发展期。基础设施的自主可控仍是发展底线，我们认为新建的 AI 智算中心或将优先选择国产芯片及服务器，看好国产 AI 算力产业链。 行业估值高于历史中枢，行业关注度有所下降：上周日均成交额1461.65 亿元，较前一个交易周下降 10.14%。从估值情况来看，SW 计算机行业 PE（TTM）已上升至 54.09 倍，高于 2016 年至今历史均值 48.90倍，行业估值高于历史中枢水平。 上周计算机板块表现集中：342 只个股中，42 只个股上涨，299 只个股下跌，1 只个股持平。上涨股票数占比 12.28%。 投资建议：我们建议把握“大安全”和“数字化”两大机遇，具体推荐“大安全”主线下的信创和信息安全赛道，以及“数字化”主线下的产业数字化和数据要素赛道。其中产业数字化赛道具体推荐电力 IT、医疗 IT 和证券 IT 三个细分板块。 风险因素：疫情反复风险、宏观经济复苏不及预期、财政支出恢复不及预期、相关产业政策落地不及预期、数据要素市场建设不及预期、行业竞争加剧。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 商用密码新规审议通过，《广东省数据条例》即将出台 阿里版 ChatGPT 语音助手面世，华为云盘古大模型聚焦“AI+行业” 彭博推出 BloombergGPT，AI 大模型落地金融行业 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583228231 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理: 王景宜 电话： 13277970182 邮箱： wangjy@wlzq.com.cn -20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%计算机沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3641 [Table_Pagehead] 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 14 页 $$start$$ 正文目录 1 行业热点事件及点评 ....................................................................................................... 3 1.1 数字经济：国资委全面推进国资央企云体系和大数据体系建设 ............................ 3 1.2 人工智能：上海经信委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》 ............ 3 1.3 信创：华为宣布成功实现 MetaERP 研发替换 ........................................................... 3 2 计算机行业周行情回顾 ................................................................................................... 5 2.1 计算机行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.2 子行业周涨跌情况 ........................................................................................................ 6 2.3 计算机行业估值情况 .................................................................................................... 6 2.4 计算机行业周成交额情况 ............................................................................................ 7 2.5 个股周涨跌情况 ............................................................................................................ 7 2.6 重点跟踪个股行情 ........................................................................................................ 8 3 计算机行业公司情况和重要动态（公告） ................................................................... 8 3.1 大宗交易 ........................................................................................................................ 8 3.2 限售股解禁 .........................................