2023年计算机行业Q1基金持仓分析：计算机配置比例显著提升超配比例相比2019年仍有较大空间

2023年4月23日计算机配置比例显著提升超配比例相比2019年仍有较大空间—— 2023年计算机行业Q1基金持仓分析证券研究报告姓名刘雯蜀邮箱liuwenshu03@stocke.com.cn证书编号s12305230200022023年Q1机构持仓情况总结21、23Q1配置比例提升3.24%，向上势头显著，已超过标准配置比例。➢ 2023Q1计算机行业的机构重仓股配置比例自3.74%上升至6.98%，提升3.24pcts。➢ 2023Q1计算机行业恢复到超配状态，计算机行业23Q1的标准配置比例5.33%（计算机行业公司的流通市值/A股公司的流通市值），机构重仓股超配了1.65pcts。回顾过往，2021Q4开始，计算机行业一直处于低配状态。2、重仓股持仓规模突破历史峰值，前十大个股持仓集中趋势继续下降。➢ 2023Q1行业重仓股规模为2235亿元，达到历史新高，较上年Q4季度重仓股规模增加1074亿元，环比增长92.46%，在实现正向增长的基础上，持仓规模增加幅度持续扩大。➢ 2023Q1行业前十大重仓股持仓规模合计1336亿元，环比增长80.90%；前十大重仓股占行业整体持仓规模比重为59.78%，较上季度降低3.8pcts，集中趋势进一步下降。3、ChatGPT相关板块热度提升。➢ 23Q1计算机行业持仓市值Top10个股中，【金山办公】【海康威视】【科大讯飞】等势头强劲，持仓市值、持仓基金产品数增加幅度均位于前列。➢ 2023年Q1 ，计算机行业基金持股占流通股比例Top10的个股中：【新点软件】【致远互联】【深信服】位列前三，【安恒信息】【纳思达】【星环科技-U】【华大九天】为环比新进入top10个股。添加标题95%整体情况：Q1加仓幅度大，恢复到超配状态，但对比历史仍有较大空间013➢ 2023Q1计算机行业的机构重仓股配置比例自3.74%上升至6.98%，提升3.24pcts。➢ 2023Q1计算机行业恢复到超配状态，计算机行业23Q1的标准配置比例5.33%（计算机行业公司的流通市值/A股公司的流通市值），机构重仓股超配了1.65pcts。回顾过往，2021Q4开始，计算机行业一直处于低配状态。➢ 对比历史配置水平，计算机行业配置水平大体回到20年Q2，但相比2019年Q1超配比例2.62pcts的情况，仍存在很大空间。图1：计算机行业配置与标配比例资料来源：Wind、浙商证券研究所图2：相对标准行业配置比例15.89%6.97%6.98%5.33%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%计算机行业持仓比例（%）标准配置比例 （%）19Q111.85%2.62%1.66%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%13Q113Q314Q114Q315Q115Q316Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q119Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1相对标准行业配置比例（%）19Q1添加标题95%整体情况：持仓规模向上趋势不断扩大，集中趋势进一步下降014➢ 2023Q1行业重仓股规模为2235亿元，达到历史新高，较上年Q4季度重仓股规模增加1074亿元，环比增长92.46%，在实现正向增长的基础上，持仓规模增加幅度持续扩大。➢ 2023Q1行业前十大重仓股持仓规模合计1336亿元，环比增长80.90%；前十大重仓股占行业整体持仓规模比重为59.78%，较上季度降低3.8pcts，集中趋势进一步下降。图3：行业重仓股规模与环比增长率图4：前十大重仓股持仓规模情况资料来源：Wind、浙商证券研究所2235.1892.46%-100%-50%0%50%100%150%05001000150020002500重仓规模（亿元）环比增长率（%）1336 59.78%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%02004006008001000120014001600TOP10重仓股持仓规模（亿元）占行业整体持仓比重（%）添加标题95%持仓市值Top10：ChatGPT相关标的持仓市值显著增加015➢ 2023Q1计算机行业持仓市值Top10个股中：【金山办公】【海康威视】【恒生电子】【科大讯飞】持仓市值规模明显增加；环比新进入前十名的个股有【纳思达】【同花顺】，被剔除前十名的个股为【金蝶国际】【用友网络】【航天宏图】。➢ 23Q1计算机行业持仓市值Top10个股中，【金山办公】【海康威视】势头强劲，持仓市值增加幅度最大。资料来源：Wind、浙商证券研究所表1：22Q4&23Q1计算机行业持仓市值前10名表2：基金持仓市值变动情况Q1基金持仓市值最多增加Top10持仓市值变动（亿元）Q4基金持仓市值减少最多Top10持仓市值变动（亿元）12345678910金山办公187.63金蝶国际-18.28海康威视118.21电科网安-12.75科大讯飞101.58柏楚电子-9.39纳思达99.65用友网络-7.54同花顺58.36中科创达-4.57大华股份44.20赛意信息-1.91恒生电子43.78三未信安-1.81三六零40.52指南针-1.77中科曙光36.04信安世纪-1.31紫光股份28.41思维列控-1.102023Q1基金持仓市值Top10持仓规模（亿元）2022Q4基金持仓市值Top10持仓规模（亿元）12345678910金山办公317.23海康威视129.81海康威视248.01金山办公129.60恒生电子143.30广联达103.51科大讯飞120.12恒生电子99.52广联达117.77深信服73.89纳思达99.65中科创达59.81深信服89.29金蝶国际41.14同花顺80.34宝信软件38.71宝信软件65.33用友网络35.01中科创达55.24航天宏图27.71添加标题持仓基金产品数Top10：AI相关行业标的持仓基金产品数提升016➢ 2023年Q1，持仓基金产品数最多的前三名是【海康威视】【金山办公】【科大讯飞】。新进入前十名的个股为【科大讯飞】【同花顺】【大华股份】【中科曙光】【云天励飞-U】；剔除个股为【深信服】【中国软件】【中科创达】【用友网络】【德赛西威】。➢ 2023年Q1，持仓基金产品数环比增加最多的前十大个股中，【金山办公】【科大讯飞】【海康威视】位列前三；持仓基金产品数减少最多的前十大个股中，【用友网络】【中国软件】【金蝶国际】位列前三。资料来源：Wind、浙商证券研究所表3：23Q1&22Q4计算机行业持仓基金产品数前10名表4：计算机行业持仓基金产品数变化情况23Q1基金持仓产品数增加最多的个股产品数环比变化情况Q4基金持仓产品数减少最多的个股产品数环比变化情况12345678910金山办公317用友网络-58科大讯飞264中国软件-21海康威视244金蝶国际-17大华股份159中科江南-15云天励飞-U135电科网安-14中科曙光127新点软件-13三六零117德赛西威-13同花顺111柏楚电子-13纳思达98信安世纪-9紫光股份88广立微-92023Q1基金持仓产品数Top10持仓产品个数2022Q4基金持仓产品数Top10持仓产品个数12345678910海康威视619