保险行业2022保险资产管理年度报告：扎根主业，抢滩蓝海，逐鹿大资管时代

[table_page] 金融产品年度报告 `ne 分析师：贾依廷 执业证书编号：S0890520010004 电话：021-20321082 邮箱：jiayiting@cnhbstock.com 销售服务电话：021-20515355 [table_product] [table_main] 华宝基金研究类模板 ◎摘要：  2022 年保险资金运用整体回顾——行业规模增速回升，资产配置以固收类为主：保费收入增长，寿险保费占比小幅回升；资金运用余额增速维稳，仍保持固收类资产为主、多元化资产分散配置的结构；另类投资产品总规模缩水，股权投资计划、保险私募基金注册火热，整体来看，另类投资产品总体规模仍超万亿元，大多布局于服务国家战略、关系国计民生的领域。  2022 年保险行业政策：聚焦疫情防控，发挥保险保障作用；持续深化改革创新，提升服务实体经济能力；发挥自身禀赋，躬身入局养老市场；产品升级创新，更多更好惠及群众；不断完善治理机制，切实保障消费者合法权益。  2022 年保险资产管理发展情况： 投行业务：2022 年累计发起注册债权和股权投资计划 508 只，合计规模9288.93 亿元；累计注册保险私募基金 21 只，合计规模 1218.28 亿元。2022年中保登公司出具注册通知书的资产支持计划有 65 只，注册规模合计3044.93 亿元。债权投资计划涉及重大基础设施建设、重大产业项目等，主要包括水利、棚户区改造、交通、能源、电力、物流、市政建设、商业不动产项目等，股权投资计划投资涉及清洁能源、市政建设、国企改革等领域。 组合类保险资产管理产品：纳入统计的保险资管产品中股票型、混合型、债券型、FOF/MOM 型的收益率中位数分别为-20.32%、-12.67%、0.22%、-10.51%，同期沪深 300 指数涨幅为-21.63%。 企业年金：自从 2006 年下半年以来，参与企业年金基金的企业数量、职工数量及积累基金的规模持续增长，但企业数量、积累基金的规模增速放缓；截至 2022 年三季度，企业年金加权平均收益率出现了自 2012 年以来的首次负收益，较保险资金投资收益率的稳定状态相比，其起伏波动更大；投资管理人占比结构由原先的以养老保险公司为主导转变成以基金公司为主导。 个人养老保障体系建设：2022 年专属商业养老保险扩容，11 月个人养老金制度正式落地，首批个人养老金保险产品包含了 6 家公司的 7 款专属商业养老保险产品；2022 年，团体养老保障产品的规模相对稳定，顺应政策要求，个人养老保障管理产品的规模出现了明显下滑，并出现创新型个人养老保障管理产品——商业养老金。  2022 年保险资产管理展望：转变买方心态，提升资产管理服务能力，积极参与市场化竞争；大力发展第三方业务，聚焦养老市场，推动产品高质量创新发展；扎根保险主业，积极服务碳达峰碳中和、科技强国、数字中国、制造强国等重大战略，加快保险资管绿色化、科技化、数字化建设进程，探索服务实体经济新模式。  风险提示：本报告不涉及市场观点，分析并不对投资形成建议。 相关研究报告 [table_subject] 2023 年 4 月 2 日 金融产品年度报告 扎根主业，抢滩蓝海，逐鹿大资管时代 2021 年保险资产扎根主业，抢滩蓝海， 逐鹿大资管时代管理年度报告 2022 保险资产管理年度报告 目录 1. 行业规模增速回升，资产配置以固收类为主 ........................................................... 1 1.1. 保费收入增长，寿险保费占比小幅回升 ............................................................... 1 1.2. 资金运用余额增速维稳，资产配置以固收类为主 ................................................. 2 1.3. 另类投资产品规模缩水，股权投资计划、保险私募基金注册火热 ........................ 3 2. 2022 年保险业政策回顾 .......................................................................................... 4 2.1. 聚焦疫情防控，发挥保险保障作用 ...................................................................... 5 2.2. 持续深化改革创新，提升服务实体经济能力 ........................................................ 6 2.3. 发挥自身禀赋，躬身入局养老市场 ...................................................................... 8 2.4. 产品升级创新，更多更好惠及群众 ...................................................................... 9 2.5. 不断完善治理机制，切实保障消费者合法权益 ................................................... 10 3. 2022 年保险资产管理行业发展 ............................................................................. 11 3.1. 投行业务板块 .................................................................................................... 11 3.1.1. 债权投资计划 ................................................................................................... 11 3.1.2. 股权投资计划 ................................................................................................... 14 3.1.3. 资产支持计划 ................................................................................................... 15 3.2. 资产管理板块 .................................................................................................... 17 3.2.1. 2022 年组合类保