金融期货日报

光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货金融期货日报（2023 年 4 月 12 日） 一、研究观点 品种 点评 观点 股指 昨日主要指数涨跌各半，其中国证 2000 涨幅相对较大，科创 50 表现相对较弱，行业方面，传媒与综合金融行业表现相对较强，食品饮料与交通运输行业跌幅居前，市场整体成交量较上前一交易日小幅回落。上周指数整体表现偏强，行业间表现分化较之前有所收窄，热点有所扩散，通信等行业的活跃度边际有所回落，多个权重行业开始有所表现，我们认为这种情形在本周将延续，随着年报与一季报披露，基本面表现相对稳定的大市值品种的表现或将延续，前期热点行业的活跃度将边际转弱，指数层面将延续震荡上行节奏，权重类指数有望边际转强。 震荡 国债 4 月 11 日国债期货集体收涨，10 年期主力合约涨 0.18%，5 年期主力合约涨0.08%，2 年期主力合约涨 0.03%。DR001 天期品种报 1.4214%，涨 8.32 个基点；7 天期报 1.9845%，跌 1.37 个基点。3 月新增社融 5.4 万亿，同比多增7309 亿，好于市场预期，主要源于信贷高增。3 月新增信贷 3.89 万亿，同比多增 7600 亿，居民部门短贷和中长贷同步改善，企业中长贷新增 20700 亿，同比多增 7252 亿。3 月超预期的金融数据再次印证经济复苏的大趋势，但考虑到 4 月以来票据融资利率下滑的情景下信贷需求或有所放缓，3 月金融数据公布后债券市场呈现利空出尽的走势。但长期经济复苏的趋势确定的情况下，十年期国债期货维持谨慎偏空的观点。而央行维持流动性合理充裕的态震荡 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 度较为明确，因此短端的两年期国债期货走势预期会相对稳定。 2023-04-112023-04-10涨跌涨跌幅近一月走势IH2,682.02,689.4-7.4-0.28%IF4,102.24,112.4-10.2-0.25%IC6,416.06,420.4-4.4-0.07%IM6,972.46,971.01.40.02%上证502,680.02,684.9-4.9-0.18%沪深3004,100.14,104.8-4.7-0.11%中证5006,420.96,410.510.40.16%中证10006,984.16,968.615.60.22%TS100.91100.880.0250.02%TF101.17101.110.0650.06%T100.77100.610.160.16%二债2.39242.4000-0.76五债2.67492.6892-1.43十债2.82642.8464-2股指期货股票指数国债期货国债现券收益率二、日度数据 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、市场消息 1、据央视新闻，中国国债期货收益指数今天(12 日)正式发布，这是国内首批国债期货收益指数。这次上市的中国国债期货收益指数包含 2 年期、5 年期、10 年期 3 只国债期货收益指数。该指数是反映国债期货市场的供需关系和长期价格走势，并与国债现货指数相互补充，全面反映货币政策实施效果及市场需求和预期的变化。国债期货收益指数发布以后，市场能够获得长期、平稳、连续的价格基准，为投资者提供更多的便利。 2、央行公布的数据显示，3 月份社会融资规模增量为 5.38 万亿元，比上年同期多 7079 亿元；3 月末，广义货币(M2)余额 281.46万亿元，同比增长 12.7%，增速比上月末低 0.2 个百分点，比上年同期高 3 个百分点；3 月份，人民币贷款增加 3.89 万亿元，同比多增 7497 亿元；一季度人民币存款增加 15.39 万亿元，同比多增 4.54 万亿元。 3、国家统计局发布数据显示，中国 3 月 CPI 同比上涨 0.7%，涨幅创近一年半新低，环比则下降 0.3%；核心 CPI 同比上涨 0.7%，涨幅比上月扩大 0.1 个百分点。3 月 PPI 同比降幅进一步扩大至 2.5%，环比则持平。 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 四、图表分析 4.1 股指期货 图 1：IH、IF 主力合约走势（点） 图 2：IM、IC 主力合约走势（点） 图 3：IH 当月基差走势（点） 图 4：IF 当月基差走势（点） 图 5：IC 当月基差走势（点） 图 6：IM 当月基差走势（点） 200030004000500060002022-012022-042022-072022-102023-012023-04上证50股指期货当月收盘价沪深300股指期货当月收盘价（右）5000550060006500700075002022-012022-042022-072022-102023-012023-04中证1000股指期货当月收盘价中证500股指期货当月收盘价（右）-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%200022002400260028003000320034002022-012022-042022-072022-102023-012023-04基差(右）上证50-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%3000350040004500500055002022-012022-042022-072022-102023-012023-04基差(右）沪深300-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%5000550060006500700075002022-012022-042022-072022-102023-012023-04基差(右）中证500-2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%550060006500700075002022-072022-102023-012023-04基差(右）中证1000 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 4.2