黑色商品日报

黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2023 年 4 月 12 日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面跌后反弹，截止日盘螺纹 2310 合约收盘价格为 3937 元/吨，较上一交易日收盘价格上涨 30 元/吨，涨幅为 0.77%，持仓增加 11.02 万手。现货价格小幅反弹，成交回升，唐山市场钢坯价格持平于 3750 元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格上涨 20 元/吨至 4030 元/吨，全国建材成交量为 19.51 万吨。中国 3 月社会融资规模增量为 53800 亿元人民币，比上年同期多增 7235 亿元，预期 44200 亿元，前值31560 亿元。对实体经济发放的人民币贷款新增 39502 亿人民币，同比多增 7211 亿元，预期 30900 亿元。居民贷款同比多增 4908 亿元，其中短期贷款同比多增 2246 亿元，中长期贷款同比多增 2613 亿元。3 月社融及新增信贷均超出市场预期，居民中长期贷款持续改善，房地产销售继续好转，对市场情绪形成一定提振。短期螺纹盘面或以震荡整理走势为主。 震荡整理 铁矿石 铁矿石：昨日铁矿石期货主力合约 i2309 收于 798.5 元/吨，较前一个交易日结算价涨1.53%，成交 66 万手，增仓 2.8 万手。港口现货价格有所上涨，日照港 PB 粉价格环比上涨 10 元/吨至 895 元/吨，超特粉价格环比上涨 12 元/吨至 767 元/吨。据 mysteel数据显示，45 港进口铁矿石库存总量 12969.28 万吨，环比上周一减少 433 万吨，47港库存总量 13712.28 万吨，环比减少 437 万吨。从基本面来看，上周澳巴发运量由于季末冲量结束有所回落，且下半周澳洲发运量受飓风天气影响，hedland 等港发运量将会有所回落。上周到港量小幅增加。需求端，铁水产量、疏港量继续环比增加。45 港港口库存继续去库，钢厂库存小幅增加。但近期下游需求表现较弱，且当前铁矿石期现货面临的监管风险较大。多空交织下，预计短期铁矿石价格呈现震荡走势。 震荡 焦煤 昨日焦煤盘面止跌回涨，截止日盘焦煤 2305 合约收盘价格为 1726 元/吨，较上一交易日收盘价格上涨 29.5 元/吨，涨幅为 1.74%，持仓减少 4291 手。现货方面，昨日长治沁源低硫瘦主焦煤最新成交均价 2050 元/吨，对比上期成交价下跌 100 元/吨；临汾安泽个别煤企低硫主焦精煤执行 2100 元/吨跌 100 元/吨，较前期高点累计下跌 450元/吨。进口蒙煤方面，目前甘其毛都口岸蒙 5#原煤报价在 1370 元/吨，蒙 3#精煤1720 元/吨。下游需求未有增加，同时中间贸易商离市观望，影响煤矿出货情况不及预期，厂内焦煤库存压力显现，报价继续承压调整运行，焦炭第二轮提降落地，市场情绪继续降温。预计短期焦煤盘面将呈震荡偏弱走势。 震荡偏弱 焦炭 昨日焦炭盘面有所反弹，截止日盘焦炭 2305 合约收盘价格为 2525 元/吨，较上一交易日收盘价格上涨 34.5 元/吨，涨幅为 1.39%，持仓减少 2848 手。港口现货弱稳运行，日照港准一级冶金焦主流现货价格 2340 元/吨。焦炭市场第二轮提降全面落地，焦企利润有所收缩，不乏部分焦企提前降价积极甩货。钢厂方面回笼资金压力较大，对原料采购抱谨慎心理，市场对旺季持续性消费存疑，预计短期焦炭盘面将呈震荡偏弱走势。 震荡偏弱 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1 主力合约价格 图 1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图 2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图 3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图 4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图 5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 250035004500550065002019年2020年2021年2022年2023年2500350045005500650075002019年2020年2021年2022年2023年200700120017002019年2020年2021年2022年2023年100020003000400050002019年2020年2021年2022年2023年80018002800380048002019年2020年2021年2022年2023年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 3.2 主力合约基差 图 6：螺纹钢基差（元/吨） 图 7：热卷基差（元/吨） 图 8：铁矿石基差（PB 粉为例）（元/吨） 图 9：焦炭基差（元/吨） 图 10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -50005001000150020002500050607080910111201020304J2005基差J2105基差J2205基差J2305基差-1000010002000300005 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04JM2005基差JM2105基差JM2205基差JM2305基差-50005001000150010 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09RB2010基差RB2110基差RB2210基差RB2310基差-5000500100010 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09HC2010基差HC2110基差HC2210基差HC2310基差-2000200400600091011120102030405060708I2009基差I2109基差I2209基差I2309基差 黑色商品