电子行业周报：英伟达AI新平台发布，AIGC进入发展快车道

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023 年 03 月 26 日 电子 行业周报 英伟达 AI 新平台发布，AIGC 进入发展快车道 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 688661 和林微纳 112.43 买入-A 300476 胜宏科技 20.74 买入-A 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 8.4 14.5 2.3 绝对收益 7.6 19.7 -3.0 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 MLCC：周期触底企稳，静待需求修复 2023-03-24 半导体瓶颈环节有望迎来价值重估，AIGC 持续拉动算力需求 2023-03-19 光刻机博弈再升级，集成电路发展获高度重视 2023-03-12 激光雷达报告：开启百亿级市场蓝海，为自动驾驶“画龙点睛” 2023-03-10 LED 显示下游需求复苏，半导体助力数字中国规划发展 2023-03-05 英伟达重塑 AI 算力上限，助力 AIGC 商业化加速： 3 月 21 日，英伟达在 GTC 开发者大会上发布了 AI 领域的多款产品，包括为大型语言模型（LLM）设计的新款 GPU H100、用于 AI 视频生成的 GPU L4、AI 超级计算服务 DGX Cloud 等。与适用于 GPT-3 处理的 HGX A100 相比，一台搭载 4 对 H100 及双 GPU NVLINK 的标准服务器的速度快 10 倍，H100 可将 LLM 的处理成本降低一个数量级。公司CEO 黄仁勋表示，AI 的 iPhone 时刻已经到来，生成式 AI 将重塑几乎所有行业；公司将全力投入 AI 技术，推出新服务和硬件，旨在为一系列 AI 产品提供动力。我们建议持续关注英伟达等海外龙头产业链配套以及本土 AI 芯片/IP 龙头公司。 电子本周涨幅+6.99%（2/31），10 年 PE 百分位为 25.48%： （1）本周（2023.03.20.-2023.03.24）上证综指上涨+0.46%，深证成指上涨+3.16%，沪深 300 指数上涨+1.72%，申万电子板块上涨6.99%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 2/31。2023 年，电子板块累计上涨+16.96%。（2）消费电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+12.63%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.01%（3）电子板块涨幅前三公司分别为寒武纪-U（+48.87%）、惠威科技（+42.92%）、沪电股份（+39.44%），跌幅前三公司分别为好利科技（-20.65%）、金海通（-18.55%）、本川智能（-14.89%）。（4）PE：截至 2023.03.24，沪深 300 指数 PE 为 11.32 倍，10 年 PE 百分位为 33.29%；SW 电子指数 PE 为 35.92 倍，10 年 PE 百分位为 25.48%，处于历史低估区间。 投资建议： AI 相关标的推荐英伟达产业链和林微纳、胜宏科技，关注寒武纪、芯原股份、景嘉微、翱捷科技等。半导体工具链关注 EDA 如华大九天、广立微等。AIGC 延伸内容端可以延伸到 VR/MR 领域，推荐立讯精密、歌尔股份、华兴源创、长盈精密，关注领益智造等。 风险提示: 大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险；下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。 -22%-12%-2%8%18%28%38%2022-032022-072022-112023-03电子沪深300行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 3 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 4 2.1. 半导体：英伟达重塑 AI 算力上限，助力 AIGC 商业化加速 .................... 4 2.2. SiC：项目落地加速，研发技术获得突破性进展 ............................ 5 2.3. 消费电子：2 月 Pico 在 Steam 平台份额同环比均实现提升 ................... 6 3. 本周行情回顾 ............................................................... 7 3.1. 涨跌幅：电子排名 2/31，子版块中消费电子涨幅最高 ....................... 7 3.2. PE：电子行业 PE 为 35.92 倍，10 年 PE 百分位为 25.48% ..................... 8 4. 本周新股 .................................................................. 10 图表目录 图 1. 台积电月度营收 .......................................................... 4 图 2. 世界先进月度营收 ........................................................ 4 图 3. 联电月度营收 ............................................................ 4 图 4. 2022 年新能源汽车产销量情况 .............................................. 5 图 5. 光伏装机情况 ............................................................ 5 图 6. 国内智能手机月度出货量 .................................................. 6 图 7. 国内智能手机月度产量 .................................................... 6 图 8. Steam 平台主要 VR 品牌市场份额 ............................................ 6 图 9. Steam 平台 VR 月活用户占比 .............................................