科技与互联网行业海外TMT周报：谷歌将开放PaLM访问，英伟达入局芯片制造

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 海外研 究 行业周报 证券研究报告 ＃industryId＃ 科技与互联网 推荐（维持） ＃relatedReport＃ 相关报告 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.3.13-2023.3.17）：微软365Copilot 重磅登场，百度发布文心一言》-20230319 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.3.6-2023.3.10）：谷歌宣布追赶 ChatGPT，荷兰加码管制对华光刻机出口》-20230312 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.2.27-2023.3.3）：京东上线百亿补贴，国内智能机 1 月销 量 同 比 下 滑10.4% 》 -20230305 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.2.20-2023.2.24）：京东计划上线百亿补贴，台积电延后欧洲建厂计划》-20230226 ＃emailAuthor＃ 海外 TMT 研究 分析师： 洪嘉骏 hongjiajun@xyzq.com.cn SFC：BPL829 SAC：S0190519080002 求培培 qiupeipei@xyzq.com.cn SAC：S0190521090003 周路昀 zhouluyun@xyzq.com.cn SAC：S0190522070002 请注意：求培培、周路昀并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管的活动 联系人： 翁嘉源 wengjiayuan@xyzq.com.cn 海外 TMT 周报（2023.3.20-2023.3.24） ＃title＃ 谷歌将开放 PaLM 访问，英伟达入局芯片制造 ＃createTime1＃ 2023 年 3 月 26 日 重点指数表现（2023.3.20-2023.3.24） 指数代码 指数名称 收盘点位 周涨跌幅 年涨跌幅 IXIC.GI 纳斯达克指数 11,823.96 1.7% 13.0% IYW.P 美国科技股指数 iShares 90.05 1.9% 20.9% KWEB.P CSI 中国互联网 ETF 30.33 4.8% 0.4% EMCLOUD BVP Cloud Index 1,320.40 -0.5% 10.7% SOX.GI 费城半导体指数 3,121.26 1.2% 23.3% HSTECH.HI 恒生科技 4,224.85 6.2% 2.3% TWIT.TW 台湾资讯科技指数 21,549.04 3.7% 19.1% 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 投资要点 ＃summary＃ 互联网与软件行业： ⚫ 行业聚焦：谷歌将对外开放大语言模型 PaLM 的访问。谷歌计划开放 PaLM 和LaMDA 的访问权限，LaMDA 是会话聊天机器人 Bard 的 LLM。该公司希望向公众开放这些模型，以收集用户反馈，并“安全地改进”这些模型。阿里达摩院已在 AI 模型社区“魔搭”ModelScope 上线了“文本生成视频大模型”。根据介绍，整体模型参数约 17 亿，目前只支持英文输入。字节跳动将参与语言生成大模型研发，原阿里巴巴达摩院智能计算实验室的杨红霞加盟 AILab。3 月国产游戏版号发布，86 款游戏获批。其中，网易的《零号任务》、腾讯的《末刀》、中手游的《大富翁 11》、等游戏在列。机构指出，国内游戏市场已逐步回暖，新游定档的节奏明显加速，且多数具有较强的竞争力。高德与口碑正式合并，阿里巴巴本地生活加速调整。未来阿里巴巴旗下所有的本地生活到店业务将统一整合在高德地图的入口中。 ⚫ 港美股季报：拼多多：2022Q4 营收 398.2 亿（YoY+46%），净利润达 94.5 亿元（YoY+43%）。美团：2022Q4 营收 604 亿（YoY+21.4%），调整后净利润达 8.291 亿元。Boss 直聘：2022Q4 营收 10.823 亿元（YOY+0）;净利润 0.595亿元（YOY- 82.9%）。 电子与硬件行业： ⚫ 行业聚焦：SK 海力士展示 300 层堆叠 3D NAND Fash 原型，最快 2024 年问世。第 8 代 3D NAND 堆叠成熟超过 300 层，容量为 1Tb，具有三级单元和超过 20Gb / mm^2 的位密。英伟达入局芯片制造，携手台积电、ASML、新思科技三大半导体巨头，将加速运算技术用于芯片光刻中的计算光刻中，并推出用于计算光刻的软件库“cuLitho”，推进 2nm 工艺，提速 40 倍。 投资建议：建议关注 AIGC 带来的互联网新增量（微软，MSFT.O; 百度，9888-HK；英伟达，NVDA.O），线下商户提升的本地生活服务（美团-W，03690.HK）、出行（同程旅行，00780.HK；携程集团-S，09961.HK）等板块，以及消费复苏之后拉动的互联网广告（腾讯，00700.HK；阿里巴巴-SW,09988.HK）与互联网金融（360 数科，3660.O；联易融科技-W，09959.HK；移卡，09923.HK）。同时持续推荐数字经济底座的中国移动（00941.HK）、中国电信（00728.HK）。 ⚫ 风险提示：1）消费复苏不及预期；2）监管整改影响大于预期；3）疫情及国际形势波及供求 仅供内部参考，请勿外传 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 海外行业周报 目录 1、 重点公司行情数据 ............................................................................................ - 3 - 2、 行业本周观察 .................................................................................................... - 7 - 2.1、互联网与软件行业 ................................................................................... - 7 - 2.2、电子与硬件行业 ..................................................................................... - 17 - 3、 风险提示 .......................................................................................................... - 17 - 表目录 表 1、美股科技行业分板块估值跟踪表（2023.3.20-2023.3.24） ........................ - 3 - 表 2、港股 TMT 分板块估值跟踪表（2023.3.20-2023.3.24） .............................. - 4 - 表 3、港股 TMT 分板块港股通持仓情