机械设备行业3月周报：看好ChatGPT及AIGC带来的PCB上游机会

1 Ta行业报告│行业周报 Table_ First| Table _Sum mar y 机械设备行业 3 月周报（03.20-03.26） 看好 ChatGPT 及 AIGC 带来的 PCB 上游机会 投资摘要： 截至3月24日收盘，本周机械行业板块上涨0.88%，沪深300指数上涨1.72%，机械行业相对沪深300指数落后0.84pct，在中信30个一级行业中位列第19位。 子板块涨跌幅：工程机械(-0.49%)，运输设备(+0.10%)，专用机械(+1.24%)，金属制品板块(+1.43%)，仪器仪表(+1.93%)，通用设备(+2.74%)。 股价涨幅前五名：华中数控、国瑞科技、开山 股份、兆威机电、智立方; 股价跌幅前五名：富吉瑞、宇邦新材、铁科轨道、博深股份、新莱应材。 ➢ 投资观点和重点推荐: 英伟达发布了可为ChatGPT提速10倍的专用GPU芯片。我们认为，ChatGPT和AIGC行业发展趋势明确，算力需求提升有望带来PCB总量需求上升。根据TPCA数据，2022年全球PCB产值规模为882亿美元，同比增长3.2%；根据Prismark预测数据，2026年全球PCB市场规模将超过1000亿美元，2021-2026年的CAGR为4.77%。我们预计2023年第二季度PCB行业景气度有望逐渐回升，到下半年，随着通货膨胀趋缓、经济与消费的需求恢复成长，PCB行业有望恢复增长态势。看好上游的PCB设备及耗材等环节，建议关注PCB钻针全球龙头鼎泰高科等。 3月23日，CME发布3月挖掘机国内销量预测数据。根据工程机械杂志统计调查，2023年3月挖掘机（含出口）销量25000台左右，同比下降33%左右。分市场来看：国内市场预估销量15000台，同比下降44%左右；出口市场预估销量10000台，同比略有下降。我们认为，高基数效应有望逐步缓解，社融数据释放积极信号，随着各类基建项目逐渐上马，下游基建项目开始逐步复工，工程机械有望恢复增长，建议关注三一重工等。 3月21日，国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据。截至2月底，太阳能发电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长30.8%。1-2月光伏累计新增装机20.37GW，同比增长87.6%，已接近2022年1-5月累计装机容量。我们认为，光伏发电行业作为无污染和可持续发电方式，随着成本下探，装机量有望持续上升。其中，技术迭代有望带来一些机构性机会，比如钙钛矿首次超越了30%的效率极限，随着技术成熟及配套设施成本下降，钙钛矿装机量有望上升，建议关注上游设备如德龙激光等。 ➢ 本周建议关注： 华工科技、捷顺科技、鼎泰高科、三一重工、德龙激光等。 ➢ 风险提示： 新能源汽车渗透率及销量不及预期；光伏装机量不及预期；工程机械行业开工率不足。 证券研究报告 Table _Fi rst|Table _Rep ortDa te 2023 年 03 月 25 日 Table_ First| Table _Ratin g 投资建议： 强于大市(维持评级) 上次建议： 强于大市 Table _Fi rst|Table _Cha rt 相对大盘走势 Table_First|Table_Author 分析师：张旭 执业证书编号：S0590521050001 邮箱：zxu@glsc.com.cn 联系人: 田伊依 邮箱： tianyy@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter Table_ First| Table _Relat eRep ort 相关报告 1、《看好机器人及上游环节，建议关注工程机械出口机械设备》2023.03.18 2、《工控设备——国产替代和赛道切换带来新机遇机械设备》2023.03.14 3、《通用机械及工程机械有望迎来复苏机械设备》2023.03.12 请务必阅读报告末页的重要声明 本报告仅供　　　　　ybjieshou@eastmoney.com邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 正文目录 1 投资策略及重点推荐 ................................................... 3 2 市场回顾 ............................................................ 4 3 行业数据 ............................................................ 6 3.1 通用机械行业数据 ...................................................................................... 7 3.2 工程机械行业数据 ...................................................................................... 8 3.3 锂电设备行业数据 ...................................................................................... 8 3.4 光伏设备行业数据 ...................................................................................... 9 4 行业新闻 ........................................................... 10 5 重点公司动态 ........................................................ 11 6 风险提示 ........................................................... 11 图表目录 图表 1 本周建议关注....................................................................................................... 3 图表 2：机械设备指数 VS 沪深 300 指数 ......................................................................... 5 图表 3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%） .............................................................. 5 图表 4：本周机械行业子板块周涨跌幅 ........................................................................... 6 图表 5：机械行业周涨跌幅前五公司 ..........