电子行业03月周报：AI的iPhone时刻来临，电子硬件迎来重构

1 Ta行业报告│行业周报 Table_ First| Table _Sum mar y 电子行业 03 月周报（03.20-03.24） AI 的 iPhone 时刻来临，电子硬件迎来重构 投资要点： ➢ 细分板块多数涨跌幅为正，消费电子&PCB涨幅居前 本周大盘指数中，上证指数上涨0.46%，深证成指上涨3.16%，创业板指上涨3.34%。电子板块指数本周涨幅为6.99%，在31个申万一级行业中涨幅位居第2。本周细分板块多数板块涨跌幅为正，品牌消费电子和印制电路板涨幅较大，分别上涨17.09%、13.76%。年初至今，电子板块涨幅为16.96%，细分板块均有不错涨幅。 ➢ 本周电子板块个股表现 本周个股方面，与AIGC产业相关公司涨幅居前。本周电子板块寒武纪、惠威科技、沪电股份领涨，分别上涨48.87%、42.92%、39.44%，公司主要业务分别为CPU/GPU芯片、音响产品、PCB。本周电子板块好利科技、本川智能、拓荆科技领跌，分别下跌20.65%、14.89%、9.75%，公司主要产品分别为变电设备、PCB、半导体薄膜沉积设备。 ➢ 英伟达2023GTC大会：AI的iPhone时刻 在3月21日的GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋发布了四款AI推理芯片、三个大模型云服务、超级计算机，以及针对场景优化的应用100个、更新功能的工业元宇宙Omniverse。本届GTC的召开预示着英伟达正将研发重点逐渐从游戏显卡转移到AI芯片上，同时也预示着AI产业的iPhone时刻已经到来。随着高性能计算芯片的发布，AIGC行业已经由ChatGPT单一现象级产品向“AI+”时代迈入，有望带动国内相关产业链转型变革。 ➢ 投资建议 本周电子板块我们看好两条逻辑主线：AIGC、周期复苏。1）AIGC：AI算力大时代来临，电子硬件迎来重构，建议关注云端芯片厂商寒武纪、海光信息、龙芯中科等，边缘芯片厂商澜起科技、紫光国微、安路科技、复旦微电等，端侧芯片厂商瑞芯微、晶晨股份等，IP核厂商芯原股份、国芯科技等。2）周期复苏：看好手机、安防、家电复苏带来增量，如面板/MLCC/LED/PCB/半导体设计等细分板块。 ➢ 风险提示 AIGC进展不及预期的风险；新能源汽车及光伏等新兴产业增速低于预期的风险；晶圆厂扩产不及预期的风险；美制裁进一步升级的风险。 ➢ 重点推荐标的 简称 EPS PE CAGR-3 评级 2022A/E 2023E 2024E 2022E 2023E 2024E 国芯科技 0.43 0.94 1.49 155 71 45 56.33% 买入 富创精密 1.12 1.77 2.62 105 67 45 47.89% 买入 艾为电子 2.7 3.74 4.72 45 32 25 31.20% 买入 芯朋微 3.01 4.23 5.3 26 18 15 43.86% 买入 纳芯微 3.01 5.55 7.65 93 50 36 37.39% 买入 雅克科技 1.36 2.02 2.67 39 27 20 55.04% 买入 思特威 1.32 2.08 2.88 39 25 18 37.41% 买入 和林微纳 1.69 2.47 3.61 50 34 24 37.85% 买入 数据来源：公司公告，wind，国联证券研究所预测，股价取 2023 年 3 月 24 日收盘价 证券研究报告 Table _Fi rst|Table _Rep ortDa te 2023 年 03 月 26 日 Table_ First| Table _Ratin g 投资建议： 强于大市(维持评级) 上次建议： 强于大市 Table _Fi rst|Table _Cha rt 相对大盘走势 Table_First|Table_Author 分析师：熊军 执业证书编号：S0590522040001 邮箱：xiongjun@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter 联系人 王海 邮箱：wanghai@163.com.cn Table_ First| Table _Relat eRep ort 相关报告 1、《LED 迎来复苏，算力开启新篇章电子》2023.03.19 2、《LED 行业深度研究：2023 年有望开启 LED行业繁荣的起点电子》2023.03.15 3、《荷兰出口管制落地，半导体政策预期升温电子》2023.03.11 请务必阅读报告末页的重要声明 -30%-20%-10%0%10%电子(申万)沪深300本报告仅供　　　　　ybjieshou@eastmoney.com邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 正文目录 1. 本周电子板块行情 ................................................. 3 1.1 电子细分板块行情 ...................................................................................... 3 1.2 电子板块个股行情 ...................................................................................... 4 1.3 电子板块估值水平 ...................................................................................... 5 2 本周电子板块行业新闻、重点公司公告.................................... 6 2.1 本周行业新闻 .............................................................................................. 6 2.2 本周重点公司公告 ...................................................................................... 7 3 风险提示 ............................................................ 8 图表目录 图表 1：本周大盘指数行情 .............................................................................................. 3 图表 2：申万一级行业本周涨跌幅对比 ............................................................................ 3 图表 3：本周电子细分板块行情 .................................................