计算机行业事件快评：客户自研影响有限，信创依旧机遇广阔

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2023.03.14 客户自研影响有限，信创依旧机遇广阔 李沐华(分析师) 朱丽江(研究助理) 010-83939797 010-83939785 limuhua@gtjas.com zhulijiang@gtjas.com 证书编号 S0880519080009 S0880121010035 本报告导读： 运营商自研操作系统已有时日，主要用于云业务之上，未来运营商与第三方操作系统厂商仍有较多合作机会，极端情况下运营商全面自研可能影响约 20%的信创需求。 摘要： [Table_Summary]  投资建议：信创操作系统长期成长空间大，运营商自研操作系统影响有限，金融、能源、政府等重要行业客户的广阔国产化需求依旧需要满足，头部操作系统厂商会持续受益，受益标的中国软件、诚迈科技、麒麟信安。  运营商自研操作系统已有时日，主要用于云业务之上。三大运营商在 2021 年 11 月便公开发布了自研操作系统，之后开始在自身的云业务上进行规模化部署。运营商的云业务服务器采购量大，自用自研操作系统具有一定的规模效应，预计未来运营商的云业务会持续使用自研操作系统。  未来运营商依旧与第三方操作系统厂商有较多的潜在合作机会。第一，未来运营商在核心业务系统上仍有可能采购第三方操作系统，以获得更高的稳定性、更好的生态兼容性以及优质售后运维服务。第二，运营商会给予云租户自主选择权，允许租户使用第三方商业版操作系统。第三，运营商可能会在自研操作系统的迁移、适配、运维等方面寻求第三方操作系统厂商的合作与支持。第四，运营商在 PC 操作系统上将继续依赖第三方操作系统厂商。  极端情况下，运营商全面转型自研可能影响约 20%的信创需求空间，金融、能源、政府等客户需求不受影响。在极端情况下，假设三大运营商的服务器全部部署自研操作系统，由于三大运营商服务器采购量总和占到扣除互联网行业以外的其他重要行业服务器需求总和的20%，因而我们认为极端情况下可能会影响约 20%的信创潜在需求空间，整体影响是可控的。金融、能源、政府等重要行业由于单体订单体量相对较小、对产品性能和服务质量要求高、IT 能力相对薄弱等诸多原因，普遍对第三方商业版操作系统有较高需求，目前不存在自研倾向，随着党政信创及行业信创的持续推进，对商业化信创操作系统的需求会持续提升。  风险提示：客户自研力度加大的风险，行业竞争加剧的风险 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 计算机《政府工作报告再提数字经济，主线明确》 2023.03.05 计算机《2 月订单整体有所回落，表现分化》 2023.03.04 计算机《隐私计算发展迅猛，长期空间大》 2023.03.02 计算机《华为计算快速崛起，广阔空间大有可为》 2023.03.02 计算机《数字中国规划发布，国家安全主线再强化》 2023.02.27 行业事件快评 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 计算机 仅供内部参考，请勿外传 行业事件快评 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 7 目 录 1. 客户自研有限，信创依旧机遇大于挑战 ........................................ 3 2. 投资建议 ..................................................................................... 6 3. 风险提示 ..................................................................................... 6 仅供内部参考，请勿外传 行业事件快评 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 7 1. 客户自研有限，信创依旧机遇大于挑战 运营商自研操作系统已有时日，主要运用在云业务之上。在 2021 年 11月举办的 openEuler 峰会上，三大运营商均公开发布了自研的 openEuler发行版操作系统，即 CTyunOS、大云天元系统、CULinux，此后自研操作系统开始在云业务上进行应用。在 2022 年 12 月的 openEuler 峰会上，三大运营商发布了其自研操作系统的最新应用情况，中国移动的大云天元操作系统已经在移动云超大规模资源池累计上线部署了 28 万套，成为移动云租户的首选操作系统；中国电信的 CTyunOS 已经累计上线部署超 5 万套，支持了公司公有云、私有云、IT 上云、一城一池等多种业务，计划在 2024 年将全部天翼云业务迁移至 CTyunOS；中国联通的CULinux 在云业务上已经完成了数千套部署，并计划在 2023 年完成 10万套上线部署。运营商的云业务服务器采购量大，自用自研操作系统具有一定的规模效应，预计未来运营商云业务会持续使用自研操作系统。 图 1：2022 年 openEuler 峰会上三大运营商自研操作系统获得优秀商业实践奖项 数据来源：openEuler 官网，国泰君安证券研究 我们认为未来运营商依旧与第三方操作系统厂商有较多潜在合作机会： 第一，运营商在核心业务系统上仍有可能采购第三方操作系统，以获得更高的稳定性、更好的生态兼容性以及优质售后运维服务。例如 2021年 9 月中国移动浙江分公司将其前台业务大厅系统和中台客户中心系统两大核心业务系统从 centos 迁移至麒麟软件和统信软件的 openEuler 版操作系统之上，这是运营商核心业务系统首次在 openEuler 上进行部署。根据赛迪顾问统计数据，三大运营商 2021 年有 36%的新增服务器在付费部署 RHEL、SUSE、Windows 操作系统，这部分付费市场是未来第三方厂商可以重点发力的市场。 图 2：浙江移动将其核心业务系统迁移至麒麟和统信系统上 图 3：2021 年运营商有 36%的服务器付费购买外资操作系统 openEuler, 32%CentOS, 17.50%RHEL, 24.30%SUSE, 7.50%Windows, 4.20%其他, 14.50%仅供内部参考，请勿外传 行业事件快评 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 7 数据来源：openEuler 官网 数据来源：赛迪顾问、国泰君安证券研究 第二，运营商云业务会给予云租户自主选择权，允许租户使用第三方商业版操作系统。例如在 2022 年 openEuler