策略周报：看好工程机械和建材赛道持续复苏

[Table_Title] 策略周报 看好工程机械和建材赛道持续复苏 2023 年 02 月 20 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周（2 月 13 日-17 日）红利指数跌幅较小，收跌 0.04%，而创业板50 与科创创业 50 相对落后，分别收跌 4.34%和 4.24% ◆ 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是美容护理（3.53%）、食品饮料（1.62%）、石油石化（0.69%）、轻工制造（0.39%）、钢铁（0.27%）。跌幅前五分别是电力设备（-4.06%）、电子（-3.29%）、房地产（-3.16%）、综合（-2.90%）、农林牧渔（-2.72%）。 ◆ 本周（2 月 13 日-17 日）主力资金净流入居前的概念板块分别是工程机械概念（本周净流入 10.90 亿）、屏下摄像（本周净流入 7.22 亿）、托育服务（本周净流入 4.83 亿）、气溶胶检测（本周净流入 3.22 亿）、中药概念（本周净流入 3.03 亿）。 ◆ 北向资金本周成交净买入 82.51 亿元。个股方面，外资净买入规模前三名分别为三一重工（18.14 亿元）、中国电信（6.60 亿元）、汤姆猫（5.86 亿元）。 ◆ 两融资金方面，截止 2 月 16 日，本周融资净流入 104.76 亿元，两融余额为 15778.50 亿元。行业层面，计算机（24.34 亿元）、国防军工（15.66 亿元）、电力设备（12.46）净买入居前。个股层面，中航电测（8.52 亿元）、浪潮信息（5.48 亿元）、晶科能源（5.38 亿元）净买入居前。 ◆ 本周观点： 北向资金除周四大幅净流入 67 亿，周度净流入超过 80亿但远远低于一月份。行业方面工程机械（多地重大项目集中签约开工 新旧基建落地）、医药、化妆品、酒店、白酒等消费赛道继续领先，消费复苏预期逐步得到政策端不断支持（例如多家银行开展扩内需促消费等活动）。海外方面，美国十年期国债收益率上行至 3.85%，2 年期美债收益率报 4.6336%，与 10 年期美债收益率倒挂约 78BP，根据 CME FEB watch 预计 3 月、5 月和 6 月美联储将分别加息 25 个基点，终端利率升至 5.25-5.5%，因此海外冲击尚未全部结束。在此背景下，恒生科技指数已经连续三周下跌，外资逐渐趋于谨慎，A 股在年报季前窗口期有望维持震荡修复格局，接下来至一季度末预计以消费复苏和基建建材稳增长为防御主线。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险 ◆ 全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话： 18811464006 [Table_Reports] 相关研究 《关注消费持续复苏和 TMT 科技赛道机遇》 2023-02-15 《关注 ChatGPT 主题下计算机和传媒等科技赛道》 2023-02-06 《 A股2023年一季度结构性复苏有望延续》 2023-01-30 挖掘价值 投资成长 [T策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A 股市场概览 ........................................................................................................ 3 1.1 市场涨跌概览 ..................................................................................................... 3 1.2 资金流向概览 ..................................................................................................... 3 1.3 沪深融资融券情况 ............................................................................................. 5 2. 全球宏观日历 ....................................................................................................... 7 2.1 一线城市住房价格有所回暖 .............................................................................. 8 2.2 政治局会议明确明确疫情防控下一步工作方向 .............................................. 9 3. 全球财经大事概览 ............................................................................................. 10 3.1 欧盟通过 2035 燃油车禁售方案，电动车竞争或加剧 ................................. 10 3.2 全面注册制制度落地实施，资本市场迎来变化 ........................................... 11 3.3 中国能建定增加码绿电项目，新能源投资持续活跃 ................................... 12 3.4 碳酸锂价格持续下跌，动力电池价格战打响 ............................................... 13 3.5 2023 年提前批专项债额度合计 2.19 万亿，相比上年增长 50％ ............... 14 图表目录 图表 1 ：主要指数近期情况 ................................................................................... 3 图表 2 ：申万一级行业近期表现 ......................................................................... 3 图表 3 ：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） .......................................