航运港口行业动态：赫伯罗特再次上调GRI附加费，美国1月进口箱量环比增幅显著

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。 证券研究报告·行业动态 赫伯罗特再次上调 GRI 附加费，美国 1月进口箱量环比增幅显著 核心观点 1）本周集运即期市场订舱价格小幅下跌，当前工厂复工时间有限，欧地和北美航线市场运输需求尚未恢复。中东航线继上周市场订舱价格大幅上涨后，本周运价整体平稳波动。 2）赫伯罗特对亚洲至拉丁美洲航线的 20 英尺和 40 英尺干货集装箱，包括高箱和 40 英尺非运行冷藏箱的货物，于 2 月 21 日上调综合费率上涨附加费(GRI)，此前 1 月 16 日曾通知上调过。 3）2023 年 1 月份美国集装箱进口量创下自去年 5 月以来的最高环比增幅，增长 7.2%，达到 206.8 万 TEU，几乎与 2019 年和 2020年 1 月数据持平。 行业动态信息 行业综述： 从交运各子板块相对沪深 300 的表现来看，本周（2 月 6 日-2 月10 日）交运板块整体稳定，航运板块小幅上涨。本周航运板块上涨 2.29%、港口板块上涨 0.52%。 航运港口：赫伯罗特再次上调 GRI 附加费，美国 1 月进口箱量环比增幅显著 本周集运即期市场订舱价格小幅下跌，当前工厂复工时间有限，欧地和北美航线市场运输需求尚未恢复。中东航线继上周市场订舱价格大幅上涨后，本周运价整体平稳波动。南美西航线市场舱位供给持续紧张，即期市场订舱价格大幅上涨。根据宁波航运交易所数据，欧洲航线运价较上周下跌 1.6%；地东航线运价较上周下跌 3.1%；地西航线运价较上周下跌 5.9%。美东航线运价较上周下跌 4.1%；美西航线运价较上周下跌 4.2%。而次干航线中东航线较上周下跌 1.5%；南美西航线运价指数较上周上涨 28.7%。 赫伯罗特一个月内两次宣布上调亚洲至拉美航线 GRI，最新涨幅约 50%。2 月 6 日赫伯罗特发布公告称，将在亚洲至拉美航线上再次上调综合费率上涨附加费（GRI），亚洲至拉美航线的 20 英尺和 40 英尺干货集装箱（包括高箱和 40 英尺非运行冷藏箱）分别上调 300/500 美金/柜，生效时间为 2023 年 2 月 21 日。此前 1月 16 日赫伯罗特就曾宣布上调该航线的 GRI，当时生效时间为 2月 15 日。 维持 强于大市 韩军 hanjunbj@csc.com.cn SAC 编号:S1440519110001 SFC 编号:BRP908 发布日期： 2023 年 02 月 14 日 市场表现 相关研究报告 -16%-6%4%14%2022/2/142022/3/142022/4/142022/5/142022/6/142022/7/142022/8/142022/9/142022/10/142022/11/142022/12/142023/1/14航运港口上证指数航运港口 仅供内部参考，请勿外传 1 航运港口 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 2023 年 1 月份美国集装箱进口量创下自去年 5 月以来的最高环比增幅，增长 7.2%，达到 206.8 万 TEU，几乎与 2019 年和 2020 年 1 月数据持平。根据美国零售联合会（NRF）和哈克特协会（Hackett Associates）联合发布的港口追踪报告数据，2 月进口预计会疲软。报告预计其所覆盖的 12 个美国港口 2 月份的吞吐量为 157 万TEU，同比下降 26%，这是自 2020 年 5 月以来最少的一个月；预计 2023 年上半年美国进口箱量将比 2022 年上半年下降 19.4%，当时进口量创下历史新高。从积极的方面来看，预计 3-6 月的进口箱量将高于 2018-2019 年的水平。 集运：继续维持中远海控、东方海外国际和海丰国际“买入”评级，建议关注 ZIM、美森。 干散货运：建议关注太平洋航运、STARBULK、金海洋集团。 油运：建议关注 TEEKAY、TEEKAYTANKE、前线海运、Euronav、北欧美国油轮、ScorpioTankers、Ardmore、TORM LNG 运输：建议关注 GOLAR 海运、FLEXLNG。 LPG 运输：建议关注 DorianLPG。 仅供内部参考，请勿外传 2 航运港口 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录 核心观点 ................................................................................................................................................................... 1 一、行情综述：航运港口板块有所回调 ............................................................................................................... 4 1.1 国内市场：交运板块整体稳定，航运板块小幅上涨.............................................................................. 4 1.2 港股及海外市场：整体有所回升 ............................................................................................................. 5 二、PMI 指数：发达经济体和新兴经济体 PMI 涨跌不一 .................................................................................... 7 2.1 发达经济体制造业与非制造业 PMI 扩张放缓 ......................................................................................... 7 2.2 金砖国家 PMI 涨跌不一 ........................................................................................................................... 10 2.3 中国 PMI 有所回落 ................................................................................................................................... 10 三、航运港口：全球疫情形势仍然严峻，SCFI 指数小幅下跌