半导体、计算机行业月报：半导体国产替代持续加速；ChatGPT出圈引发人工智能热潮

[Table_ReportDate] 2023 年 02 月 13 日 [Table_ReportIndustryName] 计算机 [Table_ReportName] 证券研究报告 —行业定期报告 相关研究 [Table_ReportList] 半导体、计算机行业月报：半导体国产替代持续加速；“数据二十条”发布，数据要素市场值得长期关注 2023.01.16 半导体、计算机行业月报：半导体行业进入库存调整期；软件持续关注数字经济主线布局机会 2022.12.15 半导体、计算机行业月报：半导体产能过剩明年有望缓解；软件三季报业绩边际改善 2022.11.14 半导体、计算机行业月报：美国商务部对中国芯片再加制裁；软件企业关注三季报边际变化情况 2022.10.13 半导体、计算机行业月报：芯片价格普遍下跌；计算机企业中报业绩承压，下半年有望改善 2022.09.08 独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 荷兰、日本设备对中国出口限制将会影响国内企业光刻机等高端设备的购买；下游需求不足使得行业去库存周期延长。 国际政治形势恶化；相关支持政策落地不及预期；宏观经济情况不及预期。 [Table_IndustryRank] 投资评级：中性 相对指数表现 [Table_Chart] [Table_ReportAuthors] 高新技术组 分析师：肖立戎（分析师） 联系方式：0871-63577083 邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com 资格证书：S1200521020001 分析师：崔源（分析师） 邮箱地址：cuiyuan@hongtastock.com 资格证书：S1200521100001 [Table_Title] 半导体、计算机行业月报：半导体国产替代持续加速； ChatGPT 出圈引发人工智能热潮 报告摘要 [Table_Summary] 半导体行业： 2023 年半导体市场将出现多年来的首次下滑，但是市场低迷主要集中在今年上半年，一季度是传统消费电子的淡季，市场需求较低，企业仍有较高的库存，行业主流依然以去库存为主，三季度随着库存压力有所缓解，会有新增补库存需求，预计到今年四季度行业供需格局将会有明显改善。 受需求不足的影响，晶圆代工客户持续降低投片量，使得晶圆代工需求下滑，预计 2023 年晶圆代工市场将下降 4%。不过受影响的主要是中小晶圆厂，今年晶圆代工市场份额会更集中于头部厂商，拥有先进制程的代工厂仍将有较大的市场话语权。 除了供需格局因素外，今年国内半导体行业还主要受地缘政治影响，美国对中国的芯片供应链的制裁不会放松，并且会联合其他国家加大对中国的技术限制，这使得国产替代依然是今年国内半导体行业的主要发展潮流。当前国内芯片领域进口依赖仍然很强，材料、设备、制造等产业链有望实现更多国产替代。同时，今年国内企业技术发展将更多集中于高端领域，看好 FPGA、SOC、MCU、IGBT、射频、传感器等领域的发展。 计算机行业： 1 月市场整体再度迎来上涨，疫情第一波冲击逐渐消退，特别是春节期间国内旅游餐饮电影等消费场景明显回暖，市场对今年经济复苏的信心有所提振。1 月 1 日-1 月 31 日上证指数累计上涨 5.39%。1 月计算机行业指数上涨 12.80%，跑赢沪深 300 指数 5.43 个百分点，在 31个申万一级行业中排在第 2 位。 根据国内公募基金披露的 2022 年四季度数据，计算机行业股票持仓市值占比大幅提升，自 2020 年 Q4 之后时隔两年行业配置比例再次回升至超配。我们认为，计算机行业在国家大力发展数字经济的主线背景下，受自主创新和数据要素两个方向的催化，叠加估值水平处于历史低位，板块比较优势凸显，去年四季度开始市场关注度明显提高，机构投资者对板块的配置力度加大。 年初聊天机器人 ChatGPT 爆火出圈再度引发人工智能板块投资热潮，随着市场整体风险偏好提高，计算机板块主题投资热点不断涌现。在行业景气度长期趋势向上的情况下，今年预计基本面有望逐步修复，根据部分上市公司披露的 2022 年年报业绩预告来看，行业去年 Q4 收入端继续下滑，但利润端已经开始改善，今年宏观经济复苏，行业整体业绩触底回升的可能性较大，建议长期关注计算机行业相关投资机会。 -0.81-0.53-0.240.040.320.602022-22022-52022-82022-11计算机半导体沪深300仅供内部参考，请勿外传[Table_PageHeader] 计算机 请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录 1. 半导体行业 ....................................................................................................................................................... 4 1.1. 2022 年半导体市场实现小幅增长 .......................................................................................................... 4 1.2. 美日荷联合限制设备出口中国 ............................................................................................................... 4 1.3. 客户降低投片量， 2023 年预计晶圆代工市场下滑 4% ........................................................................ 5 1.4. 在减产策略下存储器降价幅度收窄 ........................................................................................................ 6 1.5. 迫于高库存，手机芯片厂商开启降价策略 ............................................................................................. 9 1.6. 半导体行业风险提示 ............................................................................................................................ 10 2. 计算机行业 .........................................