景顺长城基金李进投资价值分析：攻守能力兼备，持续增厚超额

1 Ta金融工程│金融工程专题 Tabl e_First|Tabl e_Summary 景顺长城基金李进投资价值分析 ——攻守能力兼备，持续增厚超额 ➢ 基金经理介绍——景顺长城基金李进 景顺长城基金李进先生具有12年多证券从业经历，近6年股票投资经验。2013年8月起任职于宝盈基金，历任研究员、基金经理助理、基金经理。2021年8月加入景顺长城基金管理有限公司，现任景顺长城科技创新混合型基金、景顺长城远见成长混合型基金和景顺长城景气进取混合型基金的基金经理。 ➢ 基金经理投资方法论 基金经理的投资风格以成长为主。在战略层面关注时代背景和产业趋势，认为任何好的投资机会都是在特定时代背景下结合产业趋势所诞生的。在战术层面，从风险管理的角度出发，组合整体较为均衡，通过组合均衡、行业分散来对冲投资风险。看好治理能力强、产业地位强，报表数据优质的公司。 ➢ 基金经理代表产品分析——景顺长城科技创新A 景顺长城科技创新A（008657.OF）于2020年3月18日成立，根据最新的季度报告数据，规模为32.53亿元，机构投资者持有比例为73.99%。 基金经理所管理的产品相对业绩基准收益突出，持续并显著跑赢业绩基准。景顺长城科技创新A混合型基金，自任职以来截至2022年11月18日超越基准10.33%。过往管理的产品的超额收益率在2019年以后持续扩大走高。基金经理的长期收益突出，业绩稳定，攻守能力兼备，在上涨市与震荡市中具备极强的进攻能力，在下跌市中又能够有效控制组合的回撤。该基金成立以来，从任意时点买入该基金，随着持有天数的增长，投资者赚钱的概率和盈利率均有较大幅度的提高。基金经理任职以来Sharpe比率好于同类基金均值。 景顺长城科技创新A的持仓个股主要集中在沪深300，体现了持仓风格较偏中大盘。行业配置分散，个股相对集中。基金经理长期偏好重仓超配医药生物、机械设备、电力设备等高端制造行业。基金目前最新持仓集中在电池、光伏等新能源领域，半导体、航空和医疗服务等领域，个股调仓灵活，选股胜率较高。 ➢ 风险提示 本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。报告阅读者需审慎参考报告结论。 证券研究报告 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 2022 年 12 月 15 日 Table_First|Table_Author 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002 电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 分析师：王晓檬 执业证书编号：S0590522030006 电话： 邮箱：xmw@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、《华宝红利基金 LOF 投资价值分析:null》2022.07.05 2、《宏观底部加速反弹:null》2022.07.05 3、《坚守稳增长主线，关注中小盘基金:null》2022.07.04 请务必阅读报告末页的重要声明 　　　　　 2 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程专题 正文目录 1 基金经理介绍——景顺长城基金李进 ...................................... 4 2 基金经理投资方法论 .................................................... 4 2.1 基金经理投资画像 ...................................................................................... 4 2.2 基金经理市场展望 ...................................................................................... 6 3 基金经理代表产品分析——景顺长城科技创新 A ............................. 6 3.1 景顺长城科技创新 A 基本情况 ................................................................... 6 3.2 业绩：持续超越基准，攻守能力兼备 ......................................................... 8 3.3 组合风格：专注成长，行业分散，个股集中 ............................................ 12 3.4 行业配置：偏好高端制造行业 .................................................................. 14 3.5 持股分析：调仓灵活，选股胜率高 ........................................................... 16 3.6 业绩归因：选股能力突出 ......................................................................... 18 4 风险提示 ............................................................ 19 图表目录 图表 1：基金经理在管基金产品 ....................................................................................... 4 图表 2：基金经理的投资方法论 ....................................................................................... 5 图表 3：基金经理的选股逻辑 ........................................................................................... 5 图表 4：景顺长城科技创新 A 基金产品基本资料 ............................................................. 6 图表 5：成立以来景顺长城科技创新 A 管理规模变化 ...................................................... 7 图表 6：景顺长城科技创新 A 的持有人结构 ..................................................................... 8 图表 7：景顺长城科技创新 A 历史超额收益 ................................................