美国零售销售环比超出预期

美国零售销售环比超出预期 撰写人：宏观团队、股指团队 所属部门：浙商期货研究中心 日期：2022 年 11 月 17 日 浙商期货有限公司 | 浙江省杭州市西湖区天目山路 198 号财通双冠大厦东楼 9-12 层 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 1/5 报告导读 宏观结论 疫情防控优化政策出台改善市场对经济前景的预期，指数低估值背景下利好在积累，市场预期出现转变，建议 IM2303 回调至 6400 以下做多。当前十年期国债收益率为 2.8321，期债利率震荡区间（2.75-2.95）。 股指 市场综述: 周三大盘全天震荡回落，三大指数集体调整，创指、深成指缩量跌超 1%总体来看，个股跌多涨少，两市超2800 股飘绿，当日成交 9427 亿元。盘面上，web3.0、教育、燃气板块涨幅居前；供销社、TOPCON 电池、一体化压铸板块跌幅居前 债市 市场综述: 11 月 16 日，国债期货全线收跌，10 年期主力合约跌 0.27%，5 年期主力合约跌 0.31%，2 年期主力合约跌0.23%。资金面延续紧势，Shibor 全线上行。隔夜品种上行 8.3bp 报 1.936%，7 天期上行 6.9bp 报 1.998%，14天期上行 11.8bp 报 2.087%，1 个月期上行 5.3bp 报 1.884% 黄金 市场综述: 隔夜 COMEX 期金开于 1782.0 收于 1777.0。10 月美国通胀数据明显好于预期，叠加近期美联储官员一些偏鸽派言论，使得加息预期有所放缓，市场情绪有所回暖。但加息周期尚未结束。上周 SPDR 黄金持仓量增加0.35%至 910.12 吨 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 2/5 宏观摘要 国外方面: 1. 美国三大股指全线收跌 2. 美债收益率多数下跌 3. 美国 10 月零售销售环比升 1.3% 4. 英国 10 月 CPI 同比上升 11.1% 国内方面: 5. 央行发布第三季度中国货币政策执行报告 6. 国家统计局公布 10 月 70 城房价数据 7. 近期债市连续出现调整，导致债券基金净值普遍回撤 8. 国务院《关于数字经济发展情况的报告》全文发布 9. 深圳全市共有 42049 套有效在售二手房源，较上周增加 948 套 今日提示 07:50 日本 10 月未季调商品贸易帐(亿日元) 08:30 澳大利亚 10 月季调后失业率(%) 18:00 欧元区 10 月核心调和 CPI 年率-未季调终值(%) 18:00 欧元区 10 月调和 CPI 年率-未季调终值(%) 21:30 美国 10 月新屋开工年化月率(%) 21:30 美国截至 11 月 12 日当周初请失业金人数(万) 21:30 美国截至 11 月 5 日当周续请失业金人数(万) 21:30 美国 10 月营建许可月率初值(%) 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 3/5 市场要点 1. 美国三大股指全线收跌，道指跌 0.12%报 33553.83 点，标普 500 指数跌 0.83%报 3958.79 点，纳指跌1.54%报 11183.66 点。赛富时跌 4.29%，英特尔跌 3.84%%，领跌道指。万得美国 TAMAMA 科技指数跌0.85%，特斯拉跌 3.86%，脸书跌 3.29%。中概股多数下跌，金太阳教育跌 24.43%，亚朵跌 19.28%。 2. 美债收益率多数下跌，3 月期美债收益率跌 1.03 个基点报 4.226%，2 年期美债收益率涨 1.4 个基点报4.365%，3 年期美债收益率跌 0.5 个基点报 4.141%，5 年期美债收益率跌 4.9 个基点报 3.855%，10 年期美债收益率跌 8.8 个基点报 3.694%，30 年期美债收益率跌 12.6 个基点报 3.844%。 3. 美国 10 月零售销售环比升 1.3%，创今年 2 月以来最高水平，超过市场预期的 1%，前值持平。剔除汽车和汽油后的核心零售销售环比上升 0.9%，创今年 5 月以来最高水平，高于市场预期的 0.2%，前值为0.3%。 4. 英国 10 月 CPI 同比上升 11.1%，涨幅再创 41 年来新高，同时也高于预期的 10.7%。英国国家统计局表示，如果没有 10 月份的能源补贴，CPI 涨幅将达到 13.8%。10 月 CPI 环比增长 2%，9 月为 0.5%。另外，英国 10 月未季调输入 PPI 同比升 19.2%，输出 PPI 同比升 14.8%，均较前值有所回落。 5. 央行发布第三季度中国货币政策执行报告表示，加大稳健货币政策实施力度，搞好跨周期调节，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。综合运用多种货币政策工具，为巩固经济回稳向上态势、做好年末经济工作提供适宜的流动性环境。高度重视未来通胀升温的潜在可能性，特别是需求侧的变化，做好妥善应对，保持物价水平基本稳定。密切关注主要发达经济体经济走势和货币政策调整的溢出影响，以我为主兼顾内外平衡。 6. 国家统计局公布 10 月 70 城房价数据，新房和二手房价格环比下降城市分别有 58 个和 62 个，比上月分别增加 4 个和 1 个。各线城市房价环比下降，一线城市二手房价整体环比转跌，新房价格连续 2 个月环比下跌；二线城市新房和二手房价格环比降幅进一步扩大。中原地产首席分析师张大伟表示，整体看，在政策已经全面宽松的情况下，市场还在寻底过程中。易居研究院智库中心研究总监严跃进指出，10 月份新房价格下跌城市有 58 个，是今年下跌城市数量最多的一次，也说明市场的压力较大。 7. 近期债市连续出现调整，导致债券基金净值普遍回撤，同时银行理财产品也迎来新一轮“破净潮”。Wind数据显示，11 月 14 日，全市场中长期纯债基金平均跌幅达到 0.29%，11 月 15 日再度下跌 0.09%。截至11 月 15 日，全市场 34364 只银行理财中，共有 1776 只产品的净值跌至 1 以下。净值剧烈波动造成了投资人恐慌，不少投资人集中赎回产品。甚至有 R2 级别（中低风险）的稳健型理财产品，出现无法赎回情况，原因是由于赎回客户太多，已触碰巨额赎回上限。工银理财、中银理财、南银理财、兴银理财、建信理财等管理人及理财代销机构微众银行等众多机构纷纷喊话，向投资人传递固收理财仍是投资好选择的理念（因仍具有低波动率），并希望投资人以长期视角持有产品。 8. 国务院《关于数字经济发展情况的报告》全文发布。报告提出，到 2025 年，