证券行业周报：二级市场活跃度提升，关注证券板块投资价值

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1证券业行业周报领先大市-A二级市场活跃度提升，关注证券板块投资价值2022 年 11 月 13 日行业研究/行业周报证券业近一年市场表现分析师：姓名：刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351-8686985邮箱：liuli2@sxzq.com分析师：姓名：孙田田执业登记编码：S0760518030001邮箱：suntiantian@sxzq.com投资要点非货币保有规模环比下降，总份额逆市上升。基金业 2022Q3 销售数据出炉，根据基金业协会公布，截至 2022Q3，公募基金销售保有规模前 100 强保有权益类基金（股票+混合）规模 5.71 万亿元，环比下降 9.96%，但基金份额从 5.73 万亿份增至 5.84 万。前 100 强非货保有规模为 8.36 万亿元，环比减少3.72%。其中，银行、券商和独立第三方占比分别为 56%、18%、26%。华泰证券延续 2022Q2 实力，排名第一，权益类规模为 1190 亿元。二级市场回暖有利于证券行业估值提升。近期，随着政策的逐步释放，二级市场逐步回暖，成交量有所提升，有利于证券公司业绩提升。10 月底，14家券商获得了首批科创板做市商资格。科创板做市业务正式开启，可为科创板做市标的提高流动性，提升科创板的活跃度，也为证券公司自营业务非方向化提供了新的路径。加上前期中证金融整体下调转融资费率，新政落地，个人养老账户有望成为我国养老体系的“第三支柱”，是 A 股的长期资金来源之一，均有利于证券板块的估值修复。目前，证券板块估值仍处于历史底部，具有较高的投资价值。行业数据：股市表现：截至 11 月 11 日，股票指数较年初均收跌，创业板指数收跌27.61 %，中证 500 收跌 16.59 %，沪深 300 指数收跌 23.32 %。债市表现：截至 11 月 11 日，中债-总全价(总值)指数较年初收涨 0.69%。大宗商品：截至 11 月 11 日，大宗商品指数收于 196.29，较年初收涨 8.66%。交易额：上周成交金额 4.69 万亿元，日均成交额 0.94 万亿元，环比下降3.95%。新增投资者：2022 年 9 月，新增投资者 103.05 万，月环比-17.30%。股票质押：截至 11 月 11 日，市场质押股 3995.45 亿股，占总股本 5.23%。两融业务：截至 11 月 10 日，两融余额 1.57 万亿元，较上年末下降 13.36%。仅供内部参考，请勿外传证券研究报告：行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2其中，融资余额 1.47 万亿元，融券余额 1,058.76 亿元。风险提示：二级市场大幅下滑；疫情超出预期；资本市场改革不及预期。仅供内部参考，请勿外传证券研究报告：行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 投资建议........................................................................................................................................................................... 42. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 43. 行业重点数据跟踪........................................................................................................................................................... 54. 监管政策与行业动态....................................................................................................................................................... 65. 上市公司重点公告........................................................................................................................................................... 76. 风险提示........................................................................................................................................................................... 8表 1： 证券业个股涨跌幅前五名与后五名.......................................................................................................................5图 1：申万一级行业涨跌幅对比（%）............................................................................................................................ 4图 2：2022 年以来各主要指数的涨跌幅........................................................................................................................... 5图 3：大宗商品指数走势.................................................................................................................................................... 5图 4：上周日均成交 0.94 万亿元，环比-3.95%...............................................................................................................6图 5：2022 年