机械行业周报：东亚前海机械：晶科能源TOPCon电池量产效率25%，光伏技术迭代创造设备更新换代需求

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2022年11月06日东亚前海机械：晶科能源 TOPCon 电池量产效率 25%，光伏技术迭代创造设备更新换代需求机械行业周报核心观点【市场表现】上周五沪深 300 指数收于 3767.2 点，一周涨幅 6.4%；上证综指收于 3070.8 点，一周涨幅 5.3%。在中信一级行业中，机械行业周涨幅 7.2%，排名第 11。年初至今，机械行业跌幅 11.9%，排名第 10。上周机械行业中表现较好的前五分别为农机设备（+14.2%）、塑料加工设备（+11.9%）、锂电设备（+11.1%）、3C 设备（+10.6%）和轨交设备（+9.3%），涨幅最小的为油服设备（+2.5%）。【重点资讯】1）2022 年 9 月全球半导体销售额同比下降 3.0%，环比下降 0.5%。2022 年第三季度全球半导体销售额总计 1410 亿美元，同比下降 3.0%，环比下降 6.3%（SIA）。2）9 月全国光伏利用率为 98.5%，1-9月光伏利用率为 98.2%（CPIA）。3）2021 年我国锂电模组及 PACK 设备市场规模达到 80 亿元，GGII 预计 2025 年有望超 200 亿元（GGII）。【重点公告】1）多公司发布 2022 年三季报：三一重工：22Q1-Q3 营收585.6 亿/yoy-33.2%，归母 36.0 亿/-71.4%；中信博：22Q1-Q3 营收 22.6亿/yoy+31.6%，归母-0.1 亿/-124.0%；华兴源创：22Q1-Q3 营收 16.7 亿/yoy+16.7%，归母 3.0 亿/+12.5%；北方华创：22Q1-Q3 营收 100.1 亿/yoy+62.2%，归母 16.9 亿/+156.1%；海目星：22Q1-Q3 营收 23.7 亿/yoy+130.9%，归母 2.2 亿/+507.7%；先惠技术：22Q1-Q3 营收 11.3 亿/yoy+53.5%，归母-0.3 亿/-140.2%。2）华自科技：公司发布定增公告，拟募集资金不超过 9.1 亿元，用于储能电站建设项目、城步儒林100MW/200MWh 储能电站建设、冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目、工业园区“光伏+储能”一体化项目以及补充流动资金。3）正帆科技：截止到 2022 年 9 月 30 日，公司在手订单为 31.1 亿元，同比增长 63.7%。其中：IC（集成电路）行业市场的在手订单为 14.8 亿元，同比增长 97.8%；光伏行业市场的在手订单为 7.2 亿元，同比增长 80.4%；其他行业市场的在手订单为 9.1 亿元。【本周观点】晶科能源 TOPCon 电池量产效率 25%，光伏技术迭代创造设备更新换代需求。晶科能源 Q3 财报及相关公告显示，公司 TOPCon 电池创造了 26.1%的实验室转换效率，两年 6 次打破 N 型 TOPCon 电池世界记录。同时大面积 N 型 TOPCon 电池转化效率达 25.4%，电池量产效率 24.5%，组件效率最高达 22.3%。公司正加紧 N 型产能爬坡和新产能释放，以应对行业 N 型电池及组件产能紧缺问题。随着 TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等高效光伏电池技术逐步实现规模化应用，相关产线投产、扩产速度快，国内光伏设备企业有望受益于光伏设备更新换代需求。9 月全球电动汽车电池装机总量为 54.7GWh，电池设备市场保持高增长态势。SNE Research 数据显示 9 月全球电动汽车电池装机总量 54.7GWh，同比增长 61.2%；1-9 月为 341.3GWh，同比增长 75.2%。其中宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、欣旺达、蜂巢能源在 1-9 月电池装机量同比增幅均超 100%，合计市占率 57.8%，助力中国地区主导全球市场增长。政策加持、动力电池企业持续扩张、中国设备企业进入全球供应链体系、动力电池企业绑定锂电设备企业等将为行业输送长期增长动力，预计中评级推荐（维持）报告作者作者姓名李子卓资格证书S1710521020003电子邮箱lizz@easec.com.cn股价走势相关研究《【机械】CME 预测 10 月挖掘机销量约 21500 台，同比增长约 13%_20221030》2022.10.30《【机械】三季度全国工程机械单月平均开工率为 64.8%，多类机械设备开工率维持高位_20221023》2022.10.24《【机械】9 月挖机销量同比增长 5.5%；SEMI 预测 2025 年全球 300mm Fab 厂产能将达到新高_20221016》2022.10.16《【机械】先导智能 TOPCon 量产线效率突破 25%，迈为股份获金刚玻璃 HJT 新订单 4.8GW_20221009》2022.10.09《【机械】TOPCon 获国家光伏实证实验平台认可，光伏技术迭代创造设备更新换代需求_20220925》2022.09.25行业研究·机械设备·证券研究报告请仔细阅读报告尾页的免责声明2机械设备国锂电池设备市场将保持较高的增长态势，优质龙头企业有望持续受益。华润微深圳 12 英寸晶圆线开工，通富微电大基金二期获配约 3 亿元。华润微深圳 12 英寸集成电路生产线建设项目于 10 月 29 日正式开工，该项目总投资 220 亿元，目标年产能 48 万片 12 英寸功率芯片，涉及 40nm 以上制程。富通微电定增结果显示，大基金获配 3 亿元，跻身成为富通微电前十大股东之一。晶圆厂资本支出维持高位提升产能，叠加晶圆厂对国产设备供应链的支持和培育加深带来的国产化进程提速，本土设备厂商将面临更多发展机会，并且有望持续受益三一重工发布 Q3 报告，海外业务亮眼。三一重工 Q3 报告显示，公司海外业务表现亮眼，前三季度实现国际销售收入 258.8 亿元，同比大幅增长43.7%，较上半年加快 10.8pct；其中，不含普茨迈斯特的国际销售收入213.1 亿元，增长 56.8%，较上半年加快 16.6pct。当前俄乌冲突导致大宗商品价格大幅震荡，柴油价格持续攀升等因素或在一定程度上影响行业需求，但基建发力、房地产政策边际放松以及国外工程建设加速回暖仍有望推动下半年挖机需求进一步边际改善。工程机械出口将拉升总销量，对冲国内销量的下滑，在此背景下，积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益。投资建议光伏设备相关标的包括捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括海目星、先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份、利元亨等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。风险提示国内疫情反复；基建及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行；光伏项目落地不及预期等。请仔细阅读报告尾页的免责声明3机械设备正文目录1. 核心观点....................................................................................................................