电子行业Q3电子持仓分析：电子超配比例略有提升，半导体产业链自主可控标的受到关注

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业点评 报告 证券研究报告 ＃industryId＃ 电子 ＃investSuggestion＃ 推荐 ( ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） ＃relatedReport＃ 相关报告 《【兴证电子】周报：优质公司业绩持续亮眼，半导体核心产业链 自 主 可 控 重 要 性 凸 显 》2022-10-30 《【兴证电子】周报：ASML 业绩超预期，半导体核心产业链自主 可 控 重 要 性 持 续 凸 显 》2022-10-23 《【兴证电子】被动元件专题三：行业景气度有望触底回升，国产替代加速推进》2022-10-19 团队成员：＃assAuthor＃ ＃emailAuthor＃ 分析师： 李双亮 lishuangliang@xyzq.com.cn S0190520070005 姚康 yaokang@xyzq.com.cn S0190520080007 姚丹丹 yaodandan@xyzq.com.cn S0190519120001 仇文妍 qiuwenyan@xyzq.com.cn S0190520050001 王佩麟 wangpeilin@xyzq.com.cn S0190522080002 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 2022Q3 电子行业超配比例提升。近期各家基金机构陆续发布 2022 年三季报，我们对电子板块（采用申万 2021 一级行业分类）近年重仓持股数据进行了整理。2022Q3 期末公募基金重仓持股总市值中电子占比为 8.96%，超配比例为 3.53 pct，相比 2022Q2 环比增长 0.74pct，高于历史平均水平。 ⚫ 就个股情况而言，半导体核心自主可控产业链仍然受到重视。持有基金数最多的电子公司前十名分别为立讯精密、紫光国微、北方华创、富创精密、纳思达、兆易创新、歌尔股份、长川科技、拓荆科技-U、东山精密。基金持股总市值最高的电子公司前十名分别为紫光国微、北方华创、立讯精密、圣邦股份、中芯国际、纳思达、兆易创新、中微公司、三安光电、法拉电子。 ⚫ 从基金持仓变动情况来看，半导体优质公司持续受到关注。基金持仓市值增加最多的电子公司前十名为中微公司、江丰电子、纳思达、雅克科技、复旦微电、北方华创、长川科技、华润微、东山精密、安集科技。其中半导体板块公司持续受到关注，尤其是产业链自主可控的相关标的。基金持仓市值减少最多的电子公司前十名为韦尔股份、闻泰科技、兆易创新、圣邦股份、晶晨股份、立讯精密、歌尔股份、士兰微、三安光电、法拉电子。 风险提示：中美关系恶化，细分行业景气度下滑，疫情反弹影响供需。 ＃title＃ Q3 电子持仓分析：电子超配比例略有提升，半导体产业链自主可控标的受到关注 ＃createTime1＃ 2022 年 11 月 02 日 仅供内部参考，请勿外传 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业点评报告 报告正文 ⚫ 电子板块市值有所下滑，超配比例略有提升 根据 wind 数据的申万一级行业指数统计，截至 2022 年 9 月 30 日，电子行业总市值达 3.82 万亿，在全 A 股市值占比为 5.44%，总市值相比二季度末（2022 年 6月 30 日）下滑 14.9%，占比下降 0.22pct，在所有行业中排名第六。 图 1、电子板块市值占比季度情况 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 从公募基金重仓持股数据来看，2022Q3 期末电子板块超配 3.53pct，比例环比上升。电子行业仍然维持超配属性，2022Q3 期末公募基金重仓持股总市值中电子占比为 8.96%，超配比例为 3.53 pct，相比 2022Q2 环比增长 0.74pct，高于历史平均水平。 图 2、2022 年三季报电子超配比例环比上升 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 仅供内部参考，请勿外传 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 3 - 行业点评报告 ⚫ 个股分析 从公募基金的重仓持股数据来看个股情况： 持有基金数最多的电子公司前十名分别为立讯精密、紫光国微、北方华创、富创精密、纳思达、兆易创新、歌尔股份、长川科技、拓荆科技-U、东山精密。 基金持股总市值最高的电子公司前十名分别为紫光国微、北方华创、立讯精密、圣邦股份、中芯国际、纳思达、兆易创新、中微公司、三安光电、法拉电子。 基金“话语权”最重，即基金持股占公司流通股比例最高的电子公司前十名为拓荆科技-U、圣邦股份、纳芯微、紫光国微、江丰电子、海光信息、华特气体、纳思达、华海清科、思瑞浦。其中半导体公司设备、材料公司数量较多。 表 1、2022Q3 期末公募基金重仓电子公司持股情况 持有基金数最多 基金持股总市值最高 基金话语权最重 股票简称 持有基金数（家） 股票简称 基金持股总市值（亿元） 股票简称 基金持股占流通股比例 立讯精密 496 紫光国微 302 拓荆科技-U 35% 紫光国微 451 北方华创 209 圣邦股份 30% 北方华创 383 立讯精密 204 纳芯微 27% 富创精密 194 圣邦股份 141 紫光国微 25% 纳思达 156 中芯国际 112 江丰电子 25% 兆易创新 124 纳思达 110 海光信息 24% 歌尔股份 120 兆易创新 95 华特气体 24% 长川科技 105 中微公司 86 纳思达 22% 拓荆科技-U 104 三安光电 73 华海清科 22% 东山精密 98 法拉电子 60 思瑞浦 21% 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 从公募基金重仓持股变动数据来看： 基金加仓股数最多的电子公司前十名为紫光国微、海光信息、联创电子、纳思达、雅克科技、江丰电子、兴森科技、江海股份、中微公司、复旦微电。基金持仓市值增加最多的电子公司前十名为中微公司、江丰电子、纳思达、雅克科技、复旦微电、北方华创、长川科技、华润微、东山精密、安集科技。其中半导体板块公司持续受到关注，尤其是产业链自主可控的相关标的。 基金减仓股数最多的电子公司前十名为立讯精密、士兰微、闻泰科技、和而泰、万润股份、京东方 A、沪电股份、歌尔股份、国瓷材料、兆易创新。基金持仓市值减少最多的电子公司前十名为韦尔股份、闻泰科技、兆易创新、圣邦股份、晶晨股份、立讯精密、歌尔股份、士兰微、三安光电、法拉电子。 仅供内部参考，请勿外传 请务必阅读正文之后的