东亚前海机械：CME预测10月挖掘机销量约21500台，同比增长约13%

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2022年10月30日东亚前海机械：CME 预测 10 月挖掘机销量约21500 台，同比增长约 13%机械行业周报核心观点【市场表现】上周五沪深 300 指数收于 3541.3 点，一周跌幅 5.4%；上证综指收于 2915.9 点，一周跌幅 4.1%。在中信一级行业中，机械行业周跌幅 2.4%，排名第 5。年初至今，机械行业跌幅 17.9%，排名第 12。上周机械行业中表现较好的前五分别为半导体设备（+4.1%）、光伏设备（+3.2%）、机床设备（+2.6%）、轻工设备（-0.3%）和农机设备（-0.3%），跌幅最大的为激光加工设备（-7.6%）。【重点资讯】1）CME 预估 10 月挖掘机 21500 台左右，同比增长 13%。其中国内 11000 台，增速-12.7%左右；国外 10500 台，增速 65%左右（CME）。2）SEMI 公布数据显示，2022 年第三季度全球硅晶圆出货量3741 百万平方英寸，环比增长 1.0%，同比增长 2.5%（SEMI）。3）9 月我国光伏新增装机 8.1GW，同比增长 131.6%；1-9 月光伏累计新增装机52.6GW，同比增长 105.8%（CPIA）。【重点公告】1）多公司发布 2022 年三季报：捷佳伟创：22Q1-Q3 营收42.6 亿/yoy+13.7%，归母 8.2 亿/+36.9%；迈为股份：22Q1-Q3 营收 30.2亿/yoy+38.0%，归母 6.9 亿/+50.6%；先导智能：22Q1-Q3 营收 100.0 亿/yoy+68.1%，归母 16.7 亿/+65.9%；赢合科技：22Q1-Q3 营收 66.1 亿/yoy+105.5%，归母 3.5 亿/+109.7%；中微公司：22Q1-Q3 营收 30.4 亿/yoy+46.8%，归母 7.9 亿/+46.3%；至纯科技：22Q1-Q3 营收 19.3 亿/yoy+50.1%，归母 1.6 亿/-13.6%；长川科技：22Q1-Q3 营收 17.5 亿/yoy+64.1% ， 归 母 3.3 亿 /+151.3% ； 芯 源 微 ： 22Q1-Q3 营 收 9.0 亿/yoy+63.9%，归母 1.4 亿/+169.4%；精测电子：22Q1-Q3 营收 18.2 亿/yoy+3.0% ， 归 母 1.4 亿 /-21.3% ； 华 峰 测 控 ： 22Q1-Q3 营 收 7.8 亿/yoy+22.1%，归母 3.8 亿/+22.6%。2）正业科技：公司拟投资 50 亿元在景德镇建设年产 5GW 光伏组件及 8GW 异质结光伏电池片生产基地投资项目。3）协鑫集成：公司拟在芜湖市投资建设 20GW TOPCon 光伏电池及配套产业生产基地项目，电池项目总投资 80 亿元，在 2022 年至 2024年分 2 年 2 期投资建设，每期 10GW。【本周观点】9 月光伏新增装机 8.1GW，同比增长 131.6%。9 月光伏新增装机 8.1GW，同比增长 131.6%，环比增长 20.6%；1-9 月光伏累计新增装机 52.6GW，同比增长 105.8%，光伏装机需求景气度继续保持。高测股份布局碳化硅切割领域进展顺利，再签 3 台碳化硅金刚线切片专机。随着 TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等高效光伏电池技术逐步实现规模化应用，相关产线投产、扩产速度快，国内光伏设备企业有望受益于光伏设备更新换代需求。汽车电动化趋势带动锂电设备需求增长。国轩高科公告分别在广西柳州、安徽合肥投建动力电池项目，其中柳州/合肥分别涉及动力电池产能10/20GWh，投资金额 48/67 亿元。基于动力电池产能规模持续增长，设备厂商积极扩产，但由于优质设备产能有限，受需求大幅增长影响，设备企业交付压力逐步显现，锂电设备或将进入卖方市场，以宁德时代、比亚迪等为代表的主流企业纷纷通过入资或者长单等各种方式深度绑定评级推荐（维持）报告作者作者姓名李子卓资格证书S1710521020003电子邮箱lizz@easec.com.cn股价走势相关研究《【机械】三季度全国工程机械单月平均开工率为 64.8%，多类机械设备开工率维持高位_20221023》2022.10.24《【机械】9 月挖机销量同比增长 5.5%；SEMI 预测 2025 年全球 300mm Fab 厂产能将达到新高_20221016》2022.10.16《【机械】先导智能 TOPCon 量产线效率突破 25%，迈为股份获金刚玻璃 HJT 新订单 4.8GW_20221009》2022.10.09《【机械】TOPCon 获国家光伏实证实验平台认可，光伏技术迭代创造设备更新换代需求_20220925》2022.09.25《【机械】8 月新能源汽车产销量持续高增，汽车电动化趋势带动锂电设备需求增长_20220918》2022.09.18行业研究·机械设备·证券研究报告请仔细阅读报告尾页的免责声明2机械设备国内锂电设备企业。政策加持、动力电池企业持续扩张、中国设备企业进入全球供应链体系、动力电池企业绑定锂电设备企业等将为行业输送长期增长动力，预计中国锂电池设备市场将保持较高的增长态势，优质龙头企业有望持续受益。2022Q3 全球硅晶圆出货量 3741 百万平方英寸。SEMI 报告显示 2022Q3全球硅晶圆出货达到 3741 百万平方英寸的新纪录，环比增长 0.1%，同比增长 2.5%。尽管半导体行业面临宏观经济的影响，但硅晶圆的出货量比上一季度仍有增长，半导体终端需求下滑尚未波及至上游。晶圆厂资本支出维持高位提升产能，叠加晶圆厂对国产设备供应链的支持和培育加深带来的国产化进程提速，本土设备厂商将面临更多发展机会，并且有望持续受益。CME 预测 10 月挖掘机销量约 21500 台，同比增长约 13%。CME 预测10 月挖掘机销量 21500 台，同比增长约 13%。其中国内 11000 台，同比下降 12.7%，降幅环比有所收窄，国内市场仍处于下行周期；出口 10500台，同比增长约 65%，出口市场表现持续强劲。三季度国内生产总值同比增长 3%，比上半年加快 0.5pct，国民经济持续恢复。当前俄乌冲突导致大宗商品价格大幅震荡，柴油价格持续攀升等因素或在一定程度上影响行业需求，但基建发力、房地产政策边际放松以及国外工程建设加速回暖仍有望推动下半年挖机需求进一步边际改善。工程机械出口将拉升总销量，对冲国内销量的下滑，在此背景下，积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益。投资建议光伏设备相关标的包括捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括海目星、先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份、利元亨等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。风险提示国内疫情反复；基建及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行；光伏项目落地不及预期等。请仔细阅读报告尾页的免责声明3机械设备正文目录1. 核心观点......................................