基金10月投资策略：稳中求进，均衡配置

1 Ta金融工程│金融工程专题 Tabl e_First|Tabl e_Summary 稳中求进，均衡配置 ——基金 10 月投资策略 ➢ 9月市场回顾：9月国内外股市深调，资金流入能源、金融板块 海内外市场本月均出现较大幅度下跌。市场总体呈现调整，价值风格优于成长风格，大盘成长和小盘成长风格领跌。大盘价值风格表现最好。9月煤炭等能源板块领涨，9月资金净流入的行业有银行、煤炭，电子、电力设备等成长行业大幅流出。 ➢ 基金经理看市和投资机会展望 部分基金经理认为外需可能会走弱，国内仍然要维持稳增长，并加大力度稳内需。目前政策有逐渐回暖趋势，需观察9-10月的地产单月销量是否有缓解。市场以震荡的结构性行情为主。10月份交易三季报行情，之后估值切换，为明年的方向作布局。基建相对需求较为确定，但弹性有限。看好新旧能源的相关机会，看好疫情修复板块。赛道板块分歧较大，看好绿电和风电板块。基金配置以均衡为主，注重自下而上精选个股的能力。 ➢ 主动量化基金推荐 博时量化多策略，(005635):基金经理黄瑞庆、林景艺，从业经验丰富。基金的特点是高胜率，月度胜率72%，在主动量化基金中胜率排在前列，年化超额收益12%，胜率和超额收益均比较优秀。中银量化价值A(004881):基金的特点：胜率排在量化基金前列，业绩稳定。过去业绩2019~2022年均战胜沪深300指数。招商量化精选A(001917):基金的特点：超额收益出众，胜率高。过去业绩2019~2022年均战胜沪深300指数。融通新趋势(002955):年化超额收益18%，月度胜64%。基金的特点：高超额收益，胜率较高，过去业绩2018~2022年均战胜沪深300指数。汇添富成长多因子量化策略(001050):年化超额收益9%，月度胜率69%。基金的特点：超额收益与胜率高比较均衡，过去业绩2018~2022年均战胜中证500指数。景顺长城量化先锋(006201):年化超额收益9%，胜率69%。基金特点：超额收益与胜率较均衡，过去业绩2019~2022年均战胜中证800指数。富国大盘价值A(006022):年化超额收益8%，月度胜69%。基金的特点：超额收益与胜率较为均衡。 ➢ 基金组合推荐 组合注重基金经理的选股能力和长期管理能力的表现。精选稳健均衡的底仓品种，同时配置一定逆向风格的基金品种。除推荐的基金组合外，建议关注医药基金：华宝医药生物(240020.OF)，基金经理张金涛，在市值观 主 导 下 进 行 成 长 股 投 资 ； 周 期 基 金 ： 工 银 瑞 信 国 家 战 略 主 题(001719.OF)，基金经理陈小鹭，自上而下和自下而上相结合，进行中观行业比较，精选个股；短债基金建议关注长城短债A(007194.OF)，基金经理邹德立，当前规模为3.36亿元，估算的整体久期为0.25。 ➢ 风险提示 本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 证券研究报告 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 2022 年 10 月 12 日 Table_First|Table_Author 分析师：王晓檬 执业证书编号：S0590522030006 电话： 邮箱：xmw@glsc.com.cn 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002 电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、《流动性宽松，稳经济政策发力:——基金周报20220828》2022.08.28 2、《北向流入化工，煤炭、石化交易情绪好:null》2022.08.28 3、《基金市场 08 月周报（8.22-8.28）:null》2022.08.28 请务必阅读报告末页的重要声明 　　　　　 2 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程专题 正文目录 1 9 月市场回顾 .......................................................... 4 1.1 市场整体回顾：9 月国内外股市深调，A 股资金流入能源、金融板块 ....... 4 1.2 基金市场回顾：9 月另类投资基金表现好，权益型基金表现较差 .............. 6 2 基金经理看市：交易三季报，把握结构机会，为明年布局 .................... 7 3 投资机会展望：稳中求进，均衡配置 ...................................... 8 4 主动量化基金推荐 ..................................................... 11 4.1 主动量化今年优于偏股型基金 .................................................................. 11 4.2 博时量化多策略 A：高胜率，业绩稳健 .................................................... 12 4.3 中银量化价值 A：高胜率 .......................................................................... 13 4.4 招商量化精选 A：超额收益出众 ............................................................... 13 4.5 汇添富成长多因子量化策略 ...................................................................... 13 4.6 融通新趋势：过去 5 年均战胜指数........................................................... 14 4.7 景顺长城量化先锋 .................................................................................... 14 4.8 富国大盘价值 A：胜率高，基金经理经验丰富 ......................................... 14 5 基金组合推荐 ......................................................... 15 5.1 权益基金组合推荐 .................................................................................... 15 5.2 分类型基金优选推荐 .........................