医药生物行业周报：持续关注医疗新基建、集采受益和消费复苏三大板块

证券研究报告 行业周报 持续关注医疗新基建、集采受益和消费复苏三大板块 ——医药生物行业周报（20221010-1015） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 行情回顾：上周（10.10-10.14日），A股申万医药生物行业指数上涨7.54% ， 板 块 整 体 跑 赢 沪 深 300 指 数 6.55pct 、 跑 赢 创 业 板 综 指1.19pct。在申万31个子行业中，医药生物排名第1位，整体表现极好。港股恒生医疗保健指数上周上涨2.17%，跑赢恒生指数8.67pct，在12个恒生综合行业指数中，排名第1位。 本周观点：持续关注医疗新基建、集采受益和消费复苏三大板块 医疗新基建：持续看好财政贴息贷款带动设备耗材领域需求放量，我们认为此次贴息政策涉及金额巨大，根据迈瑞医疗在近期发布的投资者交流会上表示，除了医疗专项债和医院自有资金以外，贴息贷款将成为医疗设备采购的另一重要资金来源。截至目前，全国已上报超过2000亿元的医疗设备贷款需求，我们认为这将极大刺激设备采购及更新换代需求，尤其是基层县级医院将是贷款的主力；预计今年四季度到明年将迎来采购高峰期，这也是国际型、平台型、创新型国产医疗设备厂商提升市占率，加速入院的重大良机。 IVD集采：我们认为本次江西肝功能生化试剂联盟集采方案有望好于预期，预计从入围比例、报价和保量等方面较温和，有望利好IVD整体板块，进一步实现进口替代。 消费复苏：随着国内防疫形势好转，居民、企业生活恢复正常化，前期压制的需求有望得到持续释放，看好刚需属性强、行业景气度高的眼科赛道、消费类医疗和民营医院（医美、生长激素、脱敏治疗、牙科等）；此外，疫情期间，部分医院停诊、控制就诊人数等特殊情况的发生，导致医疗机构诊疗人数有所下滑，建议关注前期因疫情受损的用药、耗材等需求修复，包括儿科用药、注射剂、中药饮片、院内制剂以及择期类手术反弹下的器械耗材用量回升等。 ◼ 投资建议 1）建议持续关注耗材和设备板块的迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、澳华内镜、奕瑞科技、康德莱和采纳股份等；2）我们认为本次江西肝功能生化试剂联盟集采方案有望好于预期，预计从入围比例、报价和保量等方面较温和，有望利好 IVD 整体板块，进一步实现进口替代，同时，体外诊断板块前期受集采影响，从调整深度和时间广度看都已经处于超跌状态，估值处于历史低位，建议关注 IVD 板块，关注迈瑞、安图、新产业、普门科技等；3）同时在强调恢复经济的背景下，持续关注消费医疗如欧普康视、兴齐眼药、可孚医疗等及药店板块的益丰药房、老百姓等。 ◼ 风险提示 新冠疫情反复；药品/耗材降价风险；行业政策变动风险等 [Table_Industry] 行业: 医药生物 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 彭毅 Tel: 021-53686136 E-mail: pengyi@shzq.com SAC 编号: S0870521100001 联系人: 王真真 Tel: 021 -53686246 E-mail: wangzhenzhen@shzq.com SAC 编号: S0870122020012 联系人: 李斯特 Tel: 021-53686148 E-mail: lisite@shzq.com SAC 编号: S0870121110002 联系人: 张林晚 Tel: 021-53686155 E-mail: zhanglinwan@shzq.com SAC 编号: S0870121010008 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《财政贴息“添薪加柴”，医疗新基建如火如荼》 ——2022 年 10 月 10 日 《健康中国行动新增专项活动，中医药再迎利好》 ——2022 年 09 月 26 日 《拜登行政令确立合成生物学地位，促进上游国产替代》 ——2022 年 09 月 19 日 -30%-26%-21%-17%-13%-9%-4%0%4%10/2112/2103/2205/2208/2210/22医药生物沪深3002022年10月17日 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1. 本周观点：持续关注医疗新基建、集采受益和消费复苏三大板块 ............................................................................................... 4 2. 上周市场回顾.......................................................................... 4 2.1 板块行情回顾 .................................................................... 4 2.2 个股行情回顾 .................................................................... 6 3. 行业要闻与最新动态............................................................... 7 3.1 国内医药上市公司要闻和行业动态 ................................... 7 3.2 海外医药上市公司要闻和行业动态 ................................... 9 4. 沪深港通资金流向更新 ......................................................... 18 5. 行业核心数据库更新............................................................. 19 5.1 疫情数据更新 .................................................................. 19 5.2 一致性评价及注册信息更新 ............................................ 23 5.3 核心原料药数据更新 ....................................................... 23 5.4 各地集中采购及新政推行更新 ........................................ 24 6. 医药公司融资情况更新 ......................................................... 26 7. 本周重要事项公告 ...............................