央行下调外汇存款准备金率，国常会部署稳经济政策

央行下调外汇存款准备金率，国常会部署稳经济政策 撰写人：宏观团队、股指团队 所属部门：浙商期货研究中心 日期：2022 年 9 月 6 日 浙商期货有限公司 | 浙江省杭州市西湖区天目山路 198 号财通双冠大厦东楼 9-12 层 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 1/5 报告导读 宏观结论 8 月官方制造业 PMI 继续位于荣枯线以下增加市场对企业盈利的担忧，资金情绪来回反复加剧市场波动，期指建议暂观望。当前十年期国债收益率为 2.62，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周一沪深两市早盘宽幅震荡，沪指表现强于深成指，沪指午后震荡反弹，创业板指尾盘拉升翻红。总体来看，市场情绪仍在修复，个股涨跌互现，两市成交持续低迷，周一成交额近 7700 亿元 债市 市场综述: 9 月 5 日，国债期货小幅收涨，10 年期主力合约涨 0.06%，5 年期主力合约涨 0.04%，2 年期主力合约涨0.04%。资金面方面，Shibor 短端品种多数下行。隔夜品种下行 14.2bp 报 1.033%，7 天期下行 10.1bp 报1.409%，14 天期下行 5.6bp 报 1.372%，1 个月期持平报 1.5% 黄金 市场综述: 隔夜 COMEX 期金开于 1724.2 收于 1721.2。杰克逊霍尔央行年会上鲍威尔表态较为偏鹰，联储年内加息预期提高至 150bp，美债利率美元指数均出现上涨。上周 SPDR 黄金持仓量减少 1.15%至 973.08 吨 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 2/5 宏观摘要 国外方面: 1. 欧洲三大股指多数收跌 2. 欧债收益率普遍上涨 3. 美元指数涨 0.19%报 109.82 4. 欧元区 9 月 Sentix 投资者信心指数降至-31.8 国内方面: 5. 四川甘孜泸定县发生 6.8 级地震 6. 自 9 月 15 日起，下调金融机构外汇存款准备金率 2 个百分点至 6% 7. 国务院常务会议日前部署实施了 19 项稳经济一揽子政策的接续政策措施 8. 8 月中国财新服务业 PMI 为 55 9. 北京“十四五”期间将建设筹集保障性租赁住房 40 万套（间） 今日提示 09:30 澳大利亚第二季度经常帐(亿澳元) 12:30 澳大利亚 9 月现金利率(%) 20:15 加拿大 8 月储备资产合计(亿美元) 22:00 美国 8 月 ISM 非制造业 PMI 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 3/5 市场要点 1. 受美国劳动节假期影响，美股周一休市一日。欧洲三大股指多数收跌，德国 DAX 指数跌 2.22%报12760.78 点，法国 CAC40 指数跌 1.2%报 6093.22 点，英国富时 100 指数涨 0.09%报 7287.43 点。 2. 欧债收益率普遍上涨，英国 10 年期国债收益率涨 2 个基点报 2.934%，法国 10 年期国债收益率涨 4.6 个基点报 2.184%，德国 10 年期国债收益率涨 4 个基点报 1.556%，意大利 10 年期国债收益率涨 10.8 个基点报 3.928%，西班牙 10 年期国债收益率涨 5.6 个基点报 2.756%。 3. 纽约尾盘，美元指数涨 0.19%报 109.82，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌 0.23%报 0.9931，英镑兑美元涨 0.03%报 1.1518，澳元兑美元跌 0.18%报 0.6796，美元兑日元涨 0.29%报 140.61，美元兑瑞郎跌0.12%报 0.9798，离岸人民币兑美元跌 238 个基点报 6.9424。 4. 欧元区 9 月 Sentix 投资者信心指数降至-31.8，为 2020 年 5 月以来新低，预期为-27.5，前值-25.2。欧元区 7 月零售销售环比升 0.3%，创今年 3 月以来新高，同比则下降 0.9%。 5. 四川甘孜泸定县发生 6.8 级地震，国家主席习近平作出重要指示，要求把抢救生命作为首要任务，全力救援受灾群众，最大限度减少人员伤亡。四川省抗震救灾指挥部启动省级地震一级应急响应。当地锂矿资源丰富，多家上市公司有布局项目。天齐锂业、融捷股份、川发龙蟒、盛新锂能、富临精工、天原股份等锂电企业表示，未受四川泸定地震影响。另外，光伏企业通威股份、协鑫科技表示，基本未受影响。 6. 中国人民银行决定，自 9 月 15 日起，下调金融机构外汇存款准备金率 2 个百分点至 6%。央行副行长刘国强表示，人民币并没有出现全面贬值。人民币长期的趋势应该是明确的，未来世界对人民币的认可度会不断增强，但是短期内双向波动是一种常态。民生银行首席经济学家温彬表示，下调外汇存款准备金，有助于增加市场上美元流动性，并提升金融机构外汇资金运用能力，有利于人民币汇率的稳定。 7. 国务院常务会议日前部署实施了 19 项稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展的基础。发改委副秘书长杨荫凯表示，当前我国经济正处于企稳回升的重要窗口，三季度出台政策至关重要。下半年是回补二季度疫情损失的关键期，也是政策发挥作用的黄金期，必须抢抓时间窗口，果断出台接续政策，有力保持经济恢复发展的势头。 8. 8 月中国财新服务业 PMI 为 55，为 2021 年 6 月以来次高，前值为 55.5。尽管景气度微降，服务业仍延续了 6 月以来的强劲修复态势。8 月中国财新综合 PMI 为 53，前值为 54。 9. 北京“十四五”期间将建设筹集保障性租赁住房 40 万套（间）。其中，公租房、共有产权住房各 6 万套，新增保障性租赁住房、公租房、共有产权住房供地占住房用地比重分别不低于 15%、10%、15%。 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 4/5 图 1:国债收益率历史走势 图 2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 5/5 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我