科技与互联网行业海外TMT周报：美团业绩超预期，英伟达高端芯片限制出口

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明海外研究行业周报证券研究报告＃industryId＃科技与互联网推荐（维持）＃relatedReport＃相关报告＃emailAuthor＃海外 TMT 研究分析师：洪嘉骏hongjiajun@xyzq.com.cnSFC：BPL829SAC：S0190519080002求培培qiupeipei@xyzq.com.cnSAC：S0190521090003周路昀zhouluyun@xyzq.com.cnSAC：S0190522070002请注意：求培培、周路昀并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管的活动海外 TMT 周报（2022.08.29-2022.09.02）＃title＃美团业绩超预期，英伟达高端芯片限制出口＃createTime1＃2022 年 9 月 5 日重点指数表现（2022.08.29-2022.09.02）指数代码指数名称收盘点位周涨跌幅年涨跌幅HSCIIT恒生资讯科技业10,783.18-2.1%-24.2%HSIII恒生互联网科技业2,709.01-3.3%-23.9%HSHKI恒生港股通2,842.30-3.3%-19.4%TWIT.TW台湾资讯科技指数19,028.10-4.7%-23.7%SOX.GI费城半导体指数2,599.26-7.1%-34.1%KWEB中概互联网指数28.72-5.2%-21.4%资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理投资要点＃summary＃重点公司业绩跟踪：美团-W（03690.HK）业绩大幅超预期，Q2 收入 509.4 亿元（YoY+16.4%），经调整 EBITDA38.0 亿元，经调整净利润 20.6 亿元，均为首次转正。拼多多（PDD.O）Q2 收入 314.4 亿元（YoY+36%），归母净利润 89 亿元（YoY+268%）。百度（BIDU.O）Q2 收入 296.4 亿元（YoY -5.4%），经营利润为 34.0 亿元（YoY -1.8%），归母净利润 36.4 亿元，去年同期净亏损5.8 亿元。比亚迪电子（00285.HK）H1 收入 436.9 亿元（YoY-1.9%），归母净利润 6.3 亿元（YoY-61.4%）。移卡（09923.HK）H1 收入 16.4 亿元（YoY+17.1%），归母净利润 0.8 亿元（YoY-75.2%）。神州控股（00861.HK）H1 收入 86.8 亿港元（YoY+0.1%），归母净利润 2.2 亿港元（YoY+0.7%）。互联网与软件行业：行业观点：B 站电商预计将在 9 月初上线 1.0 版本的选品广场。此次上线选品广场类似于抖音的精选联盟，上线后会对拥有直播带货权限 UP主开放，选品广场的入驻门槛仅限天猫旗舰店、专卖店、专营店。其它本周重要事件：Shopsy 用户数量突破 1 亿，有望成为印度最大社交电商平台；阿里巴巴旗下电商平台 Lazada 将准备继续进军欧洲市场；微软联合 Tiktok 母公司字节跳动开展 AI 项目。电子与硬件行业：行业观点：英伟达、AMD 向中国出口高端 GPU 受限，其后英伟达获得部分豁免。8 月 31 日，英伟达发公告称美国政府已通知公司向中国和俄罗斯出口 A100 和 H100 芯片将需要新的许可证要求。同时，DGX（AI 系统产品组合）或任何其他包含 A100 或 H100 芯片的产品，以及未来性能高于 A100 的芯片都将受到新规管制。9 月 1 日，英伟达公告称获准继续通过其中国香港公司进行订单履约和物流至 2023 年 9 月1 日。第三季 NAND Flash Wafer 合约价跌幅扩大至 30-35%。旺季不旺导致库存去化迟滞，NAND Flash 市场交易冻结，买方消极观望令原厂库存压力已达临界点，转向开出破盘低价以求成交。其它本周重要事件：京东方精电折价近 7%配售发新股，拟募资约 7.99亿港元，主要用于 TFT 及触控屏显示模组生产设施扩张，包括位于中国成都及河源的设施及用作一般营运资金。投资建议：我们建议关注以下公司：闪购被划入核心业务，到家业务恢复进展良好的本地生活平台美团(03690.HK)；消费电子业务回温，车载与智能硬件高增速的比亚迪电子（00285.HK）；视频号商业化加速的腾讯控股（00700.HK ）；核心业务价量齐升，激光雷达快速发展的高伟电子（01415.HK ）；生活服务业务高速发展，盈利有望大幅提升的移卡（09923.HK）。风险提示：1）海外通膨影响消费者购买力；2）国际形势影响产品流通与技术发展；3）疫情反复影响供应链与线下消费仅供内部参考，请勿外传请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 2 -海外行业周报目录1、 重点公司行情数据..............................................................................................- 3 -2、 重点公司业绩跟踪..............................................................................................- 5 -3、 行业本周观察......................................................................................................- 6 -3.1、 互联网与软件行业...................................................................................- 6 -3.2、 电子与硬件行业.......................................................................................- 8 -4、 重点事件点评......................................................................................................- 9 -4.1、 美团二季度业绩超预期，闪购纳入核心业务...................................... - 9 -5、 风险提示............................................................................................................- 10 -表目录表 1、海外 TMT 分板块估值跟踪表（2022.08.29-2022.09.02）...........................- 3 -表 2、海外 TMT 分板块港股通持仓情况（2022.08.29-2022.09.02）.................. - 4 -表 3、海外 TMT 重点公司周涨/跌幅前十