基础化工债券-定增-新股双周报：海优新材拟定增募集资金11.60亿元

[Table_yejiao1] 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer) [Table_yemei1] 观点聚焦 Investment Focus 研究报告 Research Report 29 Aug 2022 中国化工 China Chemical Engineering 基础化工债券&定增&新股双周报：海优新材拟定增募集资金 11.60 亿元 Basic Chemical Bond & Additional Stock & Latest IPOs Issuance Bi-Weekly: Shanghai Hiuv New Materials Plans to Issue New Stocks of Rmb1.16bn [Table_Info] 股票名称 评级 裕兴股份 Outperform 新洋丰 Outperform 国光股份 Outperform 飞凯材料 Outperform 云图控股 Outperform 亚钾国际 Outperform 资料来源： Factset, HTI Related Reports 钾肥最新跟踪：钾肥大合同价格大涨，未来钾肥价格展望乐观（Potash Fertilizer Updates: Potash Fertilizer Contract Prices Rose Sharply, and the Outlook for Future Prices Is Optimistic） (17 Feb 2022) 新冠治疗药物 Paxlovid 产量有望快速释放，相关原材料有望受益（Raw Material Providers Expected to Benefit from Paxlovid） (16 Feb 2022) 纯碱价格企稳回暖，长期看行业新增产能有限、光伏玻璃拉动下游需求（The Price of Soda Ash has Stabilized and Recovered. In the Long Run, the New Production Capacity of the Lndustry is Limited, and Photovoltaic Glass Drives Downstream Demand） (28 Jan 2022) (Please see APPENDIX 1 for English summary)  投资建议：化工转债关注：裕兴转债、洋丰转债、国光转债、飞凯转债。定增关注：云图控股、亚钾国际。  A 股 基 础 化 工 板 块 可 转 债 行 情 回 顾 ： 上 周 （ 2022.08.19-2022.08.26），基础化工板块已发可转债中金禾转债、鸿达转债、苏利转债分别上涨 4.40%、2.74%、2.21%，晶瑞转债、万顺转 2、横河转债分别下跌 20.78%、13.86%、13.84%。  重点公告整理：上周基础化工板块已发可转债上市公司中：  金禾实业：1）公司发布 2022H1 业绩报告，报告期内实现营收36 亿元，同比增长 45.50%；归属于上市公司股东的净利润 8.54亿元，同比增长 94.32%；扣非后净利润 8.8 亿元，同比增长138.77%；基本每股收益 1.53 元。业绩增长主要原因为：报告期内公司根据市场及成本情况，适时对产品价格进行了不同幅度的调整，同时公司年产 8000 吨三氯蔗糖处于满产状态，三氯蔗糖的产能、产量、销量及销售价格均有不同幅度提升。2）公司公告，拟以自有资金向全资子公司金轩科技增资 3 亿元，本次增资完成后，金轩科技注册资本将由人民币 2 亿元增加至 5 亿元。金轩科技可年产氯化亚砜 4 万吨、糠醛 1 万吨、年副产盐酸（31%）800 吨。本次增资将优化金轩科技资产负债结构，降低资产负债率，满足生产经营发展需要，提高公司整体盈利能力。  利民股份：公司公告，子公司卓邦新能源拟投资建设新能源电池用电解质盐、功能添加剂及电解液项目（投资项目分两期建设：包括年产 2 万吨双氟电解质（LiFSI）、年产 3 万吨六氟磷酸锂、年产 5 千吨功能添加剂、年产 10 万吨电解液），预计项目建设周期为 6 年。  美联新材：公司发布 2022H1 业绩报告，报告期内实现营收12.51 亿元，同比增长 50.28%；归属于上市公司股东的净利润1.93 亿元，同比增长 751.59%；扣非后净利润 1.89 亿元，同比增长 873.24%；基本每股收益 0.3674 元。业绩增长主要原因为：受下游需求旺盛等因素的驱动，公司精细化工产品销售收入和毛利率大幅度增长。  万顺新材：公司发布 2022H1 业绩报告，报告期内实现营收27.82 亿元，同比下降 2.80%；归属于上市公司股东的净利润1.21 亿元，同比增长 562.65%；扣非后净利润 1.16 亿元，同比增长 725.81%；基本每股收益 0.1765 元。业绩增长主要原因为：公司主要业务铝加工业务受下游需求旺盛驱动，加上孙公司安徽中基一期年产 4 万吨高精度电子铝箔生产项目电池铝箔产能释放，铝加工业务销售收入和毛利率增长较快，带动公司经营业绩大幅增长。  风险提示：原油价格波动风险，宏观经济下滑风险。 [Table_Author] 刘威 Wei Liu 梁爽 Helen Liang wei.liu@htisec.com helen.s.liang@htisec.com 557085100115Aug-21Nov-21Feb-22May-22Aug-22HAI China Chemical EngineeringMSCI China仅供内部参考，请勿外传 29 Aug 2022 2 [Table_header2] 中国化工 1. 上市公司行情回顾 上周（2022.08.19-2022.08.26），基础化工板块已发可转债中金禾转债、鸿达转债、苏利转债分别上涨 4.40%、2.74%、2.21%，晶瑞转债、万顺转 2、横河转债分别下跌 20.78%、13.86%、13.84%。 表 1 基础化工板块已发可转债涨跌幅统计情况（2022.08.26 更新） 代码 债券名称 现价（元） 一周（%） 一月（%） 三月（%） 一年（%） 128017.SZ 金禾转债 243.78 4.40 4.16 29.49 36.41 128085.SZ 鸿达转债 116.26 2.74 3.80 5.45 -13.71 113640.SH 苏利转债 130.69 2.21