2017年零售行业研究

行业研究报告12017 年中国零售行业研究报告目录2017 年中国零售行业研究报告..................................................................................................................1报告概要：...................................................................................................................................................2一、行业整体运营状况...............................................................................................................................3二、主要业态情况.......................................................................................................................................5三、行业转型升级.......................................................................................................................................7四、行业竞争............................................................................................................................................... 9五、行业政策.............................................................................................................................................10六、零售行业上市公司财务状况.............................................................................................................11七、行业展望.............................................................................................................................................13行业研究报告2报告概要：零售业在国民经济体系中处于下游产业的位置，随着国民经济的发展，零售业迅速占据了产业链的主导位置，在中国国民经济中占有相当重要的地位。近年来，国内消费市场结束高增长状态，进入平稳增长阶段，社会消费品零售总额保持 10%左右的增速。2016 年，最终消费对经济增长的贡献率为 64.6%，较上年的 66.4%有所下降，政府在经济结构调整中遇到的阻力对消费支出产生一定影响，但零售行业自身转型升级取得一定成效，大型零售企业经营情况好转。近年来，零售行业各业态的销售额增速明显分化，但 2017 年以来各实体零售业态通过优化商品结构、加强线上线下整合等方式，销售额增速均出现明显回升。互联网电商发展速度有所放缓但仍处于高速，对实体零售业的冲击仍在持续，电商渗透率有望进一步上升。随着实体零售和网络零售逐渐由对抗走向融合，零售行业转型升级不断深化。实体店数字化程度快速提高，在线开展销售的企业占比上升，零售企业积极转变经营理念，新型零售模式不断涌现，其中，品牌连锁便利店模式自 2016 年以来快速扩张，销售额大幅增长。此外，零售商品结构持续升级，居住类、休闲健康类、智能型和绿色环保型商品销售额增长显著，发展型商品和享受型商品成为消费热点。随着行业增速放缓，为缓解行业内的激烈竞争，零售行业并购整合步伐加快，其中以促进线上线下融合为目的的并购事项增多，“新零售”的发展成为必然趋势。零售百强继续保持快速增长，但增速有所下滑，市场集中度有所上升，但仍处于较低水平，市场竞争仍较激烈。由于零售行业受宏观经济景气度影响较大，政策效应对零售行业将造成较大影响。2016 年国务院办公厅发布《关于推动实体零售创新转型的意见》，2017 年商务部出台相关贯彻落实配套政策，政府积极推动零售行业新业态、新模式的发展，有利于零售行业持续升级转型。从财务状况来看，近年来零售行业上市公司整体财务状况保持良好，资产和收入规模持续扩大，债务负担较轻，经营性净现金流状况较佳，偿债能力较强；随着零售行业转型升级，供应链管理成为发展“新零售”的重点之一，零售行业上市公司存货周转效率持续提升。总体看，现阶段我国零售行业升级转型已取得一定成效，未来全渠道、全业态之间的融合协作将更加紧密，数据化、智能化将成为零售企业经营决策的重要前提，零售企业的身份逐渐从流通渠道商转变为市场组织者，整合上下游供应链，为消费者提供多样化、差异化的一站式服务体验。未来国内消费市场容量将继续扩大，我国零售行业虽然整体竞争压力大，但仍然有平稳上升的空间。行业研究报告3一、行业整体运营状况零售是指通过买卖形式将产品不改变商品形式直接售给居民作为生活消费用或者售给社会集团公共消费用的商品销售行业，包括了店铺零售和无店铺零售。从历史进程看，如果以业态的发展为标志，可以划分为三个阶段：20 世纪 90 年代以前以国有大型百货为主的单一业态阶段；1992年以来以连锁超市为主体的多业态并存阶段，并且在此期间衍生出了便利店、专卖店、购物中心等新兴业态；2000 年以来，物联网电商开始兴起，尤其是淘宝商城和京东商城的推出标志着中国互联网电商模式开始成为行业不可忽视的新兴业态。与其它行业相比，零售行业具有周期性、区域性和季节性的特征；同时，零售行业现款结算比例较大，存货周转速度较快，预付款较低，话语权较强，经营活动现金流和经营效率指标成为考核的重点。社会消费品零售总额受宏观经济影响较大，近年来我国社会消费品零售总额持续增长，但增速下滑；零售业区域分布不平衡，东部地区占比较高。从社会消费品零售总额的增长变动趋势来看，近年来零售行业整体销售增速与国内生产总值（GDP）和城镇居民家庭人均可支配收入的变动趋势基本一致，受宏观经济的影响较大。2012~2016年，社会消费品零售总额增速持续下滑，但仍保持 10%以上，增速高于 GDP 增速和城镇居民家庭人均可支配收入增速。2016 年，社会消费品零售总额 332,316.3 亿元，同比增长 10.4%，其中限额以上单位消费品零售额 154,286.1 亿元，同比增长