航运港口行业动态：美东港口拥堵持续，船期准班率仅为18.7%

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。 证券研究报告·行业动态 美东港口拥堵持续，船期准班率仅为18.7% 行业动态信息 行业综述： 从交运各子板块相对沪深 300 的表现来看，本周（8 月 8 日-8 月12 日）交运板块整体较为稳定。本周航运板块上涨 5.86%、港口板块上涨 1.47%。 航运：美东港口持续拥堵，船期准班率仅为 18.7% 美东多个港口持续拥堵，船期准班率仅为 18.7%，全球港口拥堵仍在持续。根据 Xeneta 数据，目前美国东海岸港口只有 18.7%的集装箱船准时到达，平均到港延误高达 9 天，但仍低于美西港口平均延误时间 9.9 天。美东第一大港口纽约/新泽西港外约有 19艘船等待靠泊，第二大港萨凡纳港约有 40 多艘等待靠泊。同时，过去三个月内远东和美东之间运力同比增长了 18.9%，平均运力为 21 万 TEU，今年以来美东港口货运量增长近 12%。 2022 年美国集装箱港口的零售进口量或将同比 2021 年增长 2%，下半年进口需求量或将放缓。赫伯罗特表示目前订舱系统仍处于超额预订状态。根据美国零售联合会（NRF）数据，2022 年上半年美国主要集装箱港口的进口量同比增长 5.5%，预计下半年或将趋于平稳并略有下降，预计同比下降 1.5%。NRF 预测，月度零售进口量的降幅将从与去年持平到下降近 4%，预计 8 月进口较2021 年同比下降 3%，9 月进口同比增长 0.4%，10 月进口同比下降 3.9%，11 月进口同比下降 2.7%，12 月进口同比下降 3%。赫伯罗特表示美国需求保持稳定，欧洲和其他一些地区出现不确定性，目前每个船运系统上仍然是超额预订，但相较于过去数倍的超额预订有所缓解，仍未看到任何地方的需求出现断崖式下降。 航运公司端到端进程仍在持续，马士基宣布收购丹麦项目物流公司 Martin Bencher Group。8 月 5 日，马士基宣布已达成协议，收购总部位于丹麦的项目物流公司 Martin Bencher Group，该公司的核心能力是为全球客户提供端到端项目物流解决方案（非集装箱运输方面），将加强马士基对于具有特殊规模的复杂组件的项目的解决方案能力。该交易的企业价值为 6100 万美元。 集运：继续维持中远海控、东方海外国际和海丰国际“买入”评级，建议关注 ZIM、美森。 干散货运：建议关注太平洋航运、STAR BULK、金海洋集团。 油运：建议关注 TEEKAY、TEEKAY TANKE、前线海运、Euronav、北欧美国油轮、Scorpio Tankers、Ardmore、TORM LNG 运输：建议关注 GOLAR 海运、FLEX LNG。 LPG 运输：建议关注 Dorian LPG。 维持 强于大市 韩军 hanjunbj@csc.com.cn 18817566082 SAC 执证编号：S1440519110001 SFC 中央编号：BRP908 发布日期： 2022 年 08 月 17 日 市场表现 相关研究报告 -18%-8%2%12%22%2021/8/162021/9/162021/10/162021/11/162021/12/162022/1/162022/2/162022/3/162022/4/162022/5/162022/6/162022/7/16航运港口上证指数航运港口 股票报告网 1 航运港口 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录 一、行情综述：航运港口板块有所回升 ............................................................................................................... 3 1.1 国内市场：航运港口板块有所回升 ........................................................................................................ 3 1.2 港股及海外市场：航运板块有所回升 .................................................................................................... 4 二、PMI 指数：发达经济体和新兴经济体 PMI 有所回落 .................................................................................... 6 2.1 发达经济体制造业与非制造业 PMI 扩张放缓 ........................................................................................ 6 2.2 金砖国家 PMI 涨跌不一 ............................................................................................................................ 9 2.3 中国 PMI 有所回落 .................................................................................................................................... 9 三、航运港口：全球疫情形势仍然严峻，SCFI 指数略有回落 .......................................................................... 10 3.1 集运：运输市场基本平稳，远洋航线运价回落................................................................................... 10 3.2 干散货运：运价同比下降明显 .............................................................................................................. 13 3.3 油运：原油运价持续回升，成品油运价有所回落............................................................................... 13 3.6 港口：8 月上旬主要港口集装箱吞吐量同比增长 0.8% ........................................