证券行业周报：注册制全面推进，推动资本市场高质量发展

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1证券业行业周报领先大市-A注册制全面推进，推动资本市场高质量发展2022 年 7 月 31 日行业研究/行业周报证券业近一年市场表现分析师：姓名：刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351-8686985邮箱：liuli2@sxzq.com分析师：姓名：孙田田执业登记编码：S0760518030001邮箱：suntiantian@sxzq.com投资要点证监会召开年中监管工作会议，布置七方面重点任务。会议强调，加强对跨市场跨领域跨境风险的联动监测监控，维护股市、债市、期市总体稳定运行，进一步提振各方对于资本市场平稳运行的信心。同时，做实做细全面实行股票发行注册制的各项准备，全面加强对资本市场基础制度的各项落实举措，聚焦稳经济，服务实体经济重点领域和薄弱环节，以更有利的措施推动我国资本市场高质量发展。短期注意业绩下滑扰动，长期投资价值较高。随着宏观经济逐步修复，稳增长政策加码托底宏观经济，二级市场信心逐步建立，证券公司受益于稳增长政策刺激下的市场回暖后的业绩改善，带来估值提升。但由于上半年市场波动影响，预计券商业绩多数下滑，短期会对板块表现形成扰动。从投资主线看，随着居民财富配置多元化，券商打造丰富产品货架服务财富管理需求，同时市场机构化进程加快，做市业务、衍生品等业务均需要机构服务能力的提升，建议关注财富管理及机构业务领先券商，短期建议关注业绩表现相对优势券商，维持行业“领先大市-A”评级。行业数据：股市表现：截至 7 月 29 日，股票指数较年初均收跌，创业板指数收跌19.63%，中证 500 收跌 14.48%，沪深 300 指数收跌 15.59%。债市表现：截至 7 月 29 日，中债-总全价(总值)指数较年初收涨 0.26%。大宗商品：截至 7 月 22 日，大宗商品指数收于 197.71，较年初收涨 9.44%。交易额：上周成交金额 4.51 万亿元，日均成交额 9029.34 亿元，环比下降11.09%。新增投资者：2022 年 6 月，新增投资者 133.03 万，月环比+10.62%。股票质押业务：截至 7 月 22 日，市场质押股 4047.36 亿股，占总股本 5.35%。两融业务：截至 7 月 28 日，两融余额 1.63 万亿元，较上年末下降 10.93%。其中，融资余额 1.53 万亿元，融券余额 1007.57 亿元。证券研究报告：行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2风险提示：二级市场大幅下滑；疫情超出预期；资本市场改革不及预期。证券研究报告：行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 投资建议........................................................................................................................................................................... 42. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 43. 行业重点数据跟踪........................................................................................................................................................... 54. 监管政策与行业动态....................................................................................................................................................... 65. 上市公司重点公告........................................................................................................................................................... 76. 风险提示........................................................................................................................................................................... 7表 1： 证券业个股涨跌幅前五名与后五名.......................................................................................................................5图 1：申万一级行业涨跌幅对比（%）............................................................................................................................ 4图 2：2022 年以来各主要指数的涨跌幅........................................................................................................................... 5图 3：5 月 20 日，大宗商品指数收于 209.17................................................................................................................... 5图 4：上周日均成交 0.85 万亿元，环比+4.32%..............................................................................................................6图 5：2022 年 4 月新增投资者 125.67 万.........................................................................................