银行业《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》点评：慢即是快，信用卡行业迎规范化发展

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业点评 报告 证券研究报告 ＃industryId＃ 银行 ＃investSuggestion＃ 推荐 （ ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） ＃emailAuthor＃ 分析师： 陈绍兴 SAC：S0190517070003 chenshaox@xyzq.com.cn 王尘 SAC: S0190520060001 wangchenyjy@xyzq.com.cn ＃assAuthor＃ 曹欣童 SAC:S0190522060001 caoxintong@xyzq.com.cn 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 2022 年 7 月 7 日，为规范信用卡业务经营行为，落实银行业金融机构及其合作机构管理责任，提升信用卡服务质效，保护金融消费者合法权益，中国银保监会、中国人民银行发布了《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》。本次《通知》与征求意见稿相比，主要进一步加强消费者权益保护要求，增加对信用卡收单机构、清算机构的监管要求，以及明确了过度期为 2 年，核心内容基本与征求意见稿一致。 ⚫ 《通知》主要对于信用卡的经营管理、发卡管理、授信管理、分期业务、外部合作行为管理、以及消费者权益保护提出了相应的监管要求，并且提及了开展线上信用卡业务试点。1）强化信用卡经营管理。《通知》从战略管理、绩效考核、资产质量管理、行为管理和员工培训五个方面提出要求。2）严格规范发卡营销行为。不得以发卡量、市场占有率等作为单一或主要考核指标;列示了默认勾选同意、强制捆绑销售等营销禁止行为；对收取利息、复利、费用等应提示说明。3）严格授信管理和风险管控。合理设置单一客户的信用卡总授信额度上限，并纳入统一管理；建立健全信用卡风险模型全流程管理机制，不得将风险模型管理职责外包。4）加强信用卡分期业务规范管理。不得对已办理分期的资金余额再次办理分期；明确分期业务最低起始金额和最高金额上限，分期业务期限不得超过 5 年；明显展示分期业务可能产生的所有息费项目、年化利率水平和息费计算方式。5）外部合作行为管理。通过自营网络平台办理信用卡核心业务环节；对于单一合作机构集中度管理限制；不得通过发行联名卡超出经营区域限制开展业务。6）加强消费者权益保护。不得进行欺诈虚假宣传，确保销售行为可回溯，严格向客户公布投诉渠道，强化客户数据安全管理，落实催收管理主体责任，严格规范催收行为。7）通过试点等方式探索开展线上信用卡业务等创新模式。 ⚫ 受疫情影响，信用卡发行数量增速在 2020 年后明显放缓，但信用卡不良率在 2020 下半年后已逐渐改善。截止至 2021 年末，我国信用卡和借贷合一卡发卡量共 8 亿张，信用卡信贷余额 8,62 万亿元。2017-2018 年商业银行信用卡和借贷合一卡发卡量、信用卡信贷总额均保持较高的增长，带动银行卡收入持续快速增长；2019 年信用卡发行速度有所放缓，与信用卡不良率上升、银行主动调整发卡节奏有关；2020 年后，受疫情影响，零售消费、信贷需求受到抑制，信用卡和借贷合一卡的发卡量增速在 2020 年、2021 年持续下降至 4.3%、2.8%，银行卡应偿信贷总额增速在 2020 年下降至 4.2%，2021 年回升至 9.0%。在此背景下，2020 年和 2021 年银行卡相关的手续费收入普遍有所下滑。信用卡的资产质量方面，我们以数据完整的六大行为样本，六大行整体信用卡不良率高点在 2020 年二季度末（2.12%），其中 2019 年信用卡不良率大幅上升主要是由于前期信用卡发行量增长较快所致，2020 年主要受疫情影响，2020 年下半年至2021 年末信用卡不良率持续下降，资产质量有所改善。 ⚫ 整体上看，本次《通知》对于针对银行业金融机构信用卡业务整体经营行为，提出了相关的监管要求，主要目的是加强风险管控和保护消费者权益，短期来看监管政策趋严或对信用卡发行量有一定的负面影响，尤其是对于此前信用卡经营经营理念相对粗放的银行，但长期来看有利于促进信用卡行业高质量发展，对于信用卡资产质量的提升亦有正面作用。展望未来，信用卡对于银行收入将带来更为重要的贡献度。 风险提示：监管政策超预期变动，银行资产质量超预期恶化。 ＃title＃ 慢即是快，信用卡行业迎规范化发展 ——《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》点评 ＃createTime1＃ 2022 年 7 月 8 日 股票报告网 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业点评报告 报告正文 事件 2022 年 7 月 7 日，为规范信用卡业务经营行为，落实银行业金融机构及其合作机构管理责任，提升信用卡服务质效，保护金融消费者合法权益，中国银保监会、中国人民银行发布了《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》。 点评 近年来，我国银行业金融机构信用卡业务快速发展，但部分银行存在经营不规范、风险管控不到位、侵犯客户合法权益等行为。为规范信用卡业务经营行为，保护金融消费者合法权益，银保监会在 2021 年 12 月发布了《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知（征求意见稿）》。本次银保监会和央行正式发布了《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》（下称《通知》），与征求意见稿相比，主要进一步加强消费者权益保护要求，增加对信用卡收单机构、清算机构的监管要求，以及明确了过度期为 2 年，核心内容基本与征求意见稿一致。 《通知》重点关注什么？《通知》共有八大条、三十九小条，主要对于信用卡的经营管理、发卡管理、授信管理、分期业务、外部合作行为管理、以及消费者权益保护提出了相应的监管要求，并且提及了开展线上信用卡业务试点。 ⚫ 1）强化信用卡经营管理 《通知》从战略管理、绩效考核、资产质量管理、行为管理和员工培训五个方面提出要求，具体包括：制定审慎稳健的信用卡发展战略；建立合理的绩效考核指标体系和薪酬支付机制；全面准确及时反映资产风险状况；对重要岗位和重点人员业务行为全流程监督；建立并完善违法违规行为问责和记录机制；加强员工的合规培训和消费者权益保护培训。 ⚫ 2）严格规范发卡营销行为 《通知》对于信用卡发卡营销行为提出了较多的规范措施，主要包括： ① 银行业金融机构不得直接或间接以发卡量、客户数量、市场占有率或市场排名等作为单一或主要考核指标。 ② 强化睡眠信用卡动态监测管理，连续 18 个月以上无客户主动交易且当前透支余额、溢缴款为零的长期睡眠信用卡数量占本机构总发卡量的比例在任何时点均不得超过 20%，附加政策功能的信用卡除外，超过该比例的银行业金融机构不得新增发卡，未来银保监会还将动态调降长期睡眠信用卡比例限制标准。 ③ 列示了默认勾选同意、强制捆绑销售等营销禁止行为，并明确规定未经银行业金融机构内部统一资格认定，任何人员不得从事该机构信用卡发卡营销活动。 ④ 在与客户订立信用卡合同时，对收取利息、复利、费用、违约金等条款、风险揭示内容应当严格履行提示或者说明义务，以明显的方式向客户展示最高年化利率水平。