博时基金量化与增强指数产品线分析

1 Table_First|Table_ReportType 金融工程│金融工程专题 Tabl e_First|Tabl e_Summar y 博时基金量化与增强指数产品线分析  博时量化产品线：覆盖主动量化与指数增强 博时基金量化产品涵盖指数增强、主动量化。指数增强方面，覆盖沪深300、中证500这两个重要宽基指数。产品有博时裕富沪深300、博时沪深300增强、中证500指数增强。主动量化方面，有博时量化平衡、博时专精特新主题、博时智选量化多因子、博时量化多策略、博时量化价值。  量化团队人员稳定，经验丰富 博时量化团队历史悠久，从2009年就开始组建，至今13年。博时基金主动量化团队非常稳定，经验丰富。主动量化、指数增强的基金经理平均在博时基金的工作时间为8.6年。  博时裕富沪深300（ 050002）：高胜率、稳定的增强 过去10年，博时裕富沪深300平均年度超额4.1%，过去10年中仅有2021年、2019年跑输指数，年度胜率为80%。跟踪误差最高3.27%，平均跟踪误差为2.46%。博时裕富沪深300属于胜率和盈亏比均表现优秀的产品。  博时中证500指数增强A（ 005062）：超额收益优秀 2018年以来，博时中证500指数增强A平均年度超额6.1%，仅有2021年跑输指数，年度胜率为80%。跟踪误差最高6.16%，平均跟踪误差4.94%。 博时中证500指数增强A平均月度超额收益率为0.5%，总共53个样本月份看，跑赢月数31，跑输指数月数为22，月度胜率58.1%。平均正超额收益率为0.8%，平均负超额收益率为-0.6%，盈亏比为1.01。  博时量化平衡（004495）：量化固收+，高盈亏比 我们统计了2018年以来博时量化平衡的业绩情况，平均月度收益率为0.7%，在53个样本月份中，正收益月数29，负收益月数为24，月度胜率55%，盈亏比为1.50，胜率和盈亏比均可以贡献业绩。  博时量化价值：专注价值的量化基金 博时量化价值基金与国证价值指数比，平均月度超额收益率为0.8%，在41个样本月份中，跑赢月数24，跑输指数月数为17，月度胜率58.5%。平均正超额收益率为2.7%，平均负超额收益率为-1.8%，盈亏比为1.44。  博时量化多策略A：高月度胜率 博时量化多策略平均月度超额收益率为0.66%，在41个样本月份中，，跑赢月数28，跑输指数月数为13，月度胜率68.3%。平均正超额收益率为1.9%，平均负超额收益率为-2.0%，盈亏比为0.95。  风险提示 报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于定量模型和历史数据得出，模型基于一定的假设，未来可能会失效，历史数据则并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 证券研究报告 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 2022 年 06 月 22 日 Table_First|Table_Author 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002 电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、《宏观环境底部反弹明显》 2022.06.20 2、《非银交易热度持续，科技 ETF 资金流入》2022.06.19 3、《基金发行规模创新高，农业基金行情旺》2022.06.19 请务必阅读报告末页的重要声明 　　　　　 2 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程专题 正文目录 1 博时量化产品线：覆盖主动量化与指数增强 ................................ 3 2 投研团队稳定，经验丰富 ................................................ 4 3 典型指数增强产品介绍 .................................................. 5 3.1 博时裕富沪深 300：高胜率、稳定的增强 .................................................. 5 3.2 博时中证 500 指数增强 A ........................................................................... 7 4 典型主动量化产品 ...................................................... 9 4.1 博时量化平衡（004495）：量化固收+，高盈亏比 ..................................... 9 4.2 博时量化多策略 A：高月度胜率 ............................................................... 11 4.3 博时量化价值：专注价值的量化基金 ....................................................... 12 4.4 博时智选量化多因子：小盘量化基金 ....................................................... 14 4.5 博时专精特新主题 A ................................................................................. 15 5 风险提示 ............................................................ 16 图表目录 图表 1：博时基金主动量化和指数增强产品线 ................................................................. 3 图表 2：博时基金主动量化产品类型与特色 ..................................................................... 3 图表 2：博时量化基金经理：从业经验丰富 ..................................................................... 4 图表 3：博时裕富沪深 300 规模适中且稳定 ..................................................................... 6 图表 4：博时裕富沪深 300 行业分布均衡 ........................................................................ 6 图表 5：博时裕富沪深 300 平均年度超额 4.1% ...............