商贸零售行业周报：618整体增速放缓，重点品牌表现亮眼

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自 2005 年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015 年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 618 整体增速放缓，重点品牌表现亮眼 商贸零售周报｜2022 年 6 月 28 日 研究部 报告摘要 黄天天 tthuang@cebm.com.cn 崔晓静 xjcui@cebm.com.cn 2022 年 618 综合电商成交额 5826 亿元，同比微增：星图数据显示，2022 年618 综合电商成交额约 5826 元，同比微增，较去年同期 25%的增速有明显下滑。受疫情影响，5 月物流快递仍在恢复阶段，或一定程度影响本次 618 活动。 草根调研显示，美妆品类分平台看天猫基本持平，京东同比约增 20%+，抖音高增长：天猫美妆整体和去年持平，其中第一波增长 13%，第二波部分受超头停播影响，下滑 27%。从品类看，护肤同比增速约 5.5%，彩妆下滑 12%。京东美妆同比增长约 20%+，略低于品牌商预期。抖音美妆大幅增长，国际大牌逐步从观望转向参与，带动平台成交额大幅增长。预计本次 618 活动天猫、京东、抖快及其它分别占比 60%/20%/20%。 品牌分化加剧，头部国货延续今年以来优异表现，持续成长：受疫情影响，出行减少，导致消费需求受到抑制。今年 618 化妆品行业整体表现一般，彩妆尤其受到较大的负面冲击。品牌方面，国际品牌加大促销活动力度，以量换价策略下，618 销售基本符合预期，但需关注后期促活效果及日销水平。头部国货逆势而上，整体增速高于行业。具体看：1）华熙生物 4 大护肤品品牌销售额共计 9.9 亿 ， 同 比 增 长 110% 。 润 百 颜 / 夸 迪 / 米 蓓 尔 / 肌 活 全 渠 道GMV3.56/3.63/1.55/1.2 亿，夸迪/米蓓尔同增 156%/199%。2）薇诺娜猫旗销售额 4.6 亿，同增 35%；3）珀莱雅猫旗销售额 5.8 亿，同增 123%。 本周行情回顾：过去两周，美容护理(申万)上涨 5.53%，医美指数上涨 4.21%，沪深 300 指数上涨 3.67%。月度数据，美容护理(申万)上涨 12.63%，医美指数上涨 7.75%，沪深 300 指数上涨 9.83%。两周内，个股涨幅前五的公司为丸美股份（13.78%）、上海家化（13.41%）、青松股份（11.88%）、昊海生科（10.20%）、贝泰妮（10.15%）；个股跌幅前五的公司为壹网壹创（-5.37%）、丽人丽妆（-4.03%）、华熙生物（-3.04%）、华韩整形（-2.47%）、珀莱雅（-1.92%）。 一周行业重要新闻： 【医美】锦波生物 IPO 申请获北交所受理 【化妆品】露华浓正式申请破产保护 重点公司公告： 贝泰妮：6 月 9 日与 17 日，公司持股 5%以上股东坚持超过 1%暨减持计划实施完成的公告。 上海家化：6 月 2 日，公司发布关于 2020 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的公告。 股票报告网莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 2 2022 年 6 月 28 日 目录 一、 行业专题点评............................................................................. 3 二、 行情回顾 ................................................................................ 6 三、 行业新闻 ................................................................................ 9 四、 重点公司公告............................................................................ 11 五、 化妆品数据跟踪 .......................................................................... 12 六、 医美数据跟踪............................................................................ 13 图表目录 图表 1：各电商平台 618 美妆品类增速...................................................................................................................3 图表 2：主要美妆平台 618 活动安排 ......................................................................................................................3 图表 3：雅诗兰黛去年及今年 618 天猫转化率(%) ..................................................................................................4 图表 4：雅诗兰黛去年及今年 618 天猫客单价(元) ..................................................................................................4 图表 5：珀莱雅、薇诺娜天猫官旗 618 销售额(亿元) ..............................................................................................5 图表 6：华熙生物全网 618 销售额(亿元) ................................................................................................................5 图表 7：主要