电力设备与新能源行业周报：新一轮新能源车下乡和地方补贴刺激消费，34月光伏行业开工火热维持高景气

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2022年05月30日新一轮新能源车下乡和地方补贴刺激消费，3-4 月光伏行业开工火热维持高景气板块回顾上周表现：5 月 23 日- 5 月 27 日，申万一级行业涨跌不一，其中煤炭、石油石化、交通运输涨幅最大，涨幅分别为 6.88%、5.09%、2.51%；综合、电力设备、家用电器跌幅最大，跌幅分别为 3.57%、3.99%、3.99%；电力设备排行倒数第二，跌幅为 3.99%。上周新能源板块涨幅前十的个股是：中通客车(61.17%)、科陆电子 (46.25%) 、 高 盟 新 材 (24.86%) 、 正 威 新 材 (22.38%) 、 湘 电 股 份(15.58%) 、 东 风 汽 车 (15.51%) 、 乐 凯 胶 片 (10.33%) 、 厦 钨 新 能(9.49%)、西藏矿业(9.06%)、科瑞技术(9.00%)。跌幅前十的个股是：福斯特(-30.30%)、中利集团(-18.35%)、中科电气(-13.70%)、蔚蓝锂芯 (-12.60%) 、 中 来 股 份 (-9.95%) 、 明 冠 新 材 (-9.78%) 、 海 目 星 (-9.74%)、容百科技(-9.70%)、璞泰来(-9.29%)、博力威(-9.20%)。新能源车核心观点及投资建议5 月 27 日，工信部宣布将组织新一轮新能源汽车下乡活动，推出一批信息消费示范城市和示范项目，促进汽车、家电等大宗商品消费。《人民日报》指出，让新能源汽车顺畅下乡是项系统工作，需要政府、行业、企业等相关各方共同努力，强供给、补短板、优服务，更好满足农民日益增长的出行需求，为拓展汽车市场、扩大内需作出更大的贡献。新能源汽车下乡政策从 2020 年开始推动，快速拉动了农村新能源汽车消费，2021 年下乡车型累计销售 106.8 万辆，同比增长 169.2%。其核心是在近年来农民生活水平稳步提高和农村道路条件大幅改善的基础上，让新能源汽车以其绿色环保和经济实惠的优势成为改善农村生产和生活的出行工具。受今年 3 月开始的疫情影响，汽车下乡有效落地都比原来进度慢，我们看好在疫情逐渐缓解的环境下新一轮新能源汽车下乡的有序开展，并进一步刺激农村新能源汽车消费。在 4 月底出台的《广东省进一步促进消费若干措施》的补贴基础上，深圳、佛山、珠海等市级政策再加码，5 月 26 日，深圳市发布《关于促进消费持续恢复的若干措施》，给予新能源汽车个人消费者最高不超过 1 万元/台补贴，对中签普通小汽车增量指标购置新能源汽车的最高补贴 2 万元/台；佛山南海拟派 5000 万新能源汽车消费补贴，最高 1.5 万元/台，叠加省级补贴可达到 2.3 万元/台。5 月 29 日，上海市印发《上海市加快经济恢复和重振行动方案》，对个人消费者报废或转出符合相关标准的小客车，并购买纯电动汽车的给予 1 万元/台的补贴。此外，湖北、温州、长春等地都出台了新能源汽车专属或者包含新能源汽车在内的汽车消费刺激政策。疫情之下，各地陆续推出新能源汽车补贴政策，对于加速汽车消费市场的恢复以及推动新能源汽车消费释放有着重大意义。随着疫情影响边际的减弱，叠加各地新能源汽车鼓励性政策的推出，新能源汽车产销量有望逐步修复。在当前汽车电动化的大趋势下，全球新能源汽车销量仍有望保持快速增长态势，2022 年新能车板块仍有望存在结构性机会，短期调整或将提供买入契机。据乘联会预计 2022 年新能源汽车的全球销量有望达到千万辆级别，国内销量则有望达 500 万辆级别，中国新能源汽车产业链有望充分受益于电动车渗透率不断提升的大趋势。锂电池产业链：锂资源板块建议关注自给率高的龙头公司，相关标的包括：赣锋锂业、天齐锂业、江特电机、永兴材料、中矿资源。随着上游锂矿等原材料价格的持续上涨叠加下游新能源整车的需求向好，2022 年动力电池价格或将迎来上涨，电池企业有望迎来盈利修复，相关标的：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技，欣旺达、珠海冠宇、鹏辉能源。锂电评级推荐报告作者作者姓名段小虎资格证书S1710521080001电子邮箱duanxh@easec.com.cn联系人柴梦婷电子邮箱chaimt@easec.com.cn股价走势相关研究《疫情缓和与消费政策或推动新能车产销逐步回暖，光伏出口有望受益于欧盟 RepowerEU 能源计划》2022.05.23《新能源车产销量触底后料随复工回弹，500 亿补贴再落地望助力可再生能源项目建设》2022.05.16《4 月新能源车产销量基本符合预期，美国对华 301 关税或将取消》2022.05.09《中共中央政治局会议提出做好能源资源保供稳价，光伏一季度数据维持高景气》2022.05.05《新能源车积极复产，光伏产业链受疫情影响有限》2022.04.18《电碳价格现小幅回调，光伏中上游延续微涨走势》2022.04.10《新能源车 2 月销量好于预期，光伏中上游价格稳中有升》2022.03.14《两会再提促进新能源车消费，光伏中上游价格稳中有进》2022.03.07《“十四五”新型储能发展方案出台，加快储能市场化发展》2022.02.26《新能源车 1 月销量好于预期，光伏中上游价格有稳有升》2022.02.20《工信部等再提完善动力电池回收体系，光伏中上游价格维持稳定》2022.02.13《比亚迪新能车月销再创记录，光伏中上游价格整体稳定》2022.02.07行业研究·电力设备与新能源·证券研究报告股票报告网请仔细阅读报告尾页的免责声明2电力设备与新能源材料产业链建议关注龙头议价能力强、一体化布局及海外拓展新客户的企业：正极材料建议关注磷酸铁锂及高镍三元龙头，相关标的包括：德方纳米、当升科技、容百科技；负极材料相关标的：璞泰来、贝特瑞、杉杉股份；电解液相关标的：天赐材料、新宙邦、石大胜华；隔膜相关标的：恩捷股份、星源材质；锂电辅料相关标的：嘉元科技、诺德股份。锂电池回收领域在动力电池回收行业即将迎来退役潮的背景下，建议关注在动力电池回收及制造、备电和充放电领域具备先发及一体化优势的企业，相关标的包括：格林美、天奇股份、宁德时代、华友钴业、光华科技。新能源整车板块相关标的包括：传统车企比亚迪、长城汽车、广汽集团，新势力车企蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车。光伏、风电核心观点及投资建议工信部于 5 月 28 日指出，3-4 月我国光伏产业运行整体平稳，产业链主要环节均保持增长态势。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国多晶硅产量约 12.2 万吨，环比增长 10.9%；全国硅片产量约 49GW，环比增长 22.5%；全国晶硅电池产量超过 44GW，环比增长12.8%；全国逆变器产量超过 31GW，环比增长 14.8%。出口方面，3-4月 全 国 硅 片 出 口 3.7GW ， 环 比 下 降 27.5% ； 全 国 晶 硅 组 件 出 口22.9GW，环比增长 4.6%。综合来看，在疫情反复的 3-4 月光伏行业仍处于高景气状态，开年以来上中下游皆开工火热，制造端数据环比均呈现不同幅度的增长，其中硅料供给端虽仍处于供需紧张状态，但受疫情影响幅度有限，供不应求的现象更多来自于产能本身的缺口。海外方面，4 月出口数据环比有