电子周报：硅片厂积极扩产，上海封城或冲击部分半导体产业链

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2022年04月11日电子周报：硅片厂积极扩产，上海封城或冲击部分半导体产业链核心观点半导体：中国大陆 IC 市场份额仅占全球 4%，国产替代空间广阔硅片厂商业绩亮眼，缺芯潮下积极扩产。2022 年 4 月 6 日，硅片大厂环球晶圆发布公告表示，3 月公司营收 57.3 亿新台币（约合12.7 亿人民币），环比增长 7.1%，同比增长 0.6%；第一季营收合计达 163.1 亿新台币（约合 36.15 亿人民币），环比增长 3.5%，同比增长 10.1%。环球晶圆预计 2022 年执行总规模达新台币 1000 亿元（约 220 亿元人民币）的资本支出计划，主要用于扩增 12 英寸晶圆和化合物半导体的产能；其中，环球晶圆意大利子公司MEMC SPA 将新建 12 英寸晶圆产线。两点一线封闭式管理，或对半导体生产造成部分冲击。上海市政府 4 月 5 日提出，在封控期间，实行封闭生产的企业，员工生活、工作、交通都应在园区（厂区）内，实行“两点一线”封闭式管理，在做好各项防疫措施的前提下，可以生产经营。目前，上海市多个集成电路企业都按照防疫要求，保持封闭管理，确保生产不受疫情影响，从部分集成电路厂商回应来看，此次封闭式管理，或对半导体生产造成部分冲击。2021 年中国大陆仅占全球 IC 市场份额的 4%，美国占比达 54%。根据 IC Insights 数据，2021 年中国大陆仅占全球 IC（IDM 和Fabless 销售额总和）市场份额的 4%，其中在 IDM 销售额中中国大陆占比小于 1%，Fabless 销售额中占比为 9%；美国占据了全球IC 市场的 54%，其次是韩国，占据 22% 的份额；中国台湾地区凭借其 Fabless 销售额占全球 IC 销售额的 9％，而欧洲和日本的份额为 6％。我们认为，中国台湾地区停电、地震、俄乌冲突、疫情反复等黑天鹅事件频发冲击全球半导体产业链，全球“缺芯”或将持续至2022 年底。目前上游硅片厂表示，涨价、签长约现象频现，硅片产能依旧供不应求，同时叠加车用、IoT 类等芯片需求持续增长，半导体制造厂商或将迎来新一轮涨价潮。目前，中国大陆半导体制造厂商逐步拓展至车用、工控类产品，在半导体细分应用领域已实现部分国产替代，同时全球“缺芯”也加速了国产厂商产品的导入，国产替代进程有望进一步深化。从全球来看中国大陆半导体销售额占比仍处于较低水平，因此我们长期坚定看好国产半导体行业发展。风险提示半导体下游需求不及预期；疫情反复带来产能受阻的风险。相关标的半导体设计：【韦尔股份】【全志科技】【兆易创新】【圣邦股份】【卓胜微】；晶圆代工：【中芯国际】【华虹半导体】；半导体材料：【彤程新材】【晶瑞股份】；功率半导体：【闻泰科技】【华润微】【士兰微】【斯达半导】【新洁能】【民德电子】消费电子：【歌尔股份】【欣旺达】【鹏鼎控股】【立讯精密】；智能手机：【小米集团】折叠屏：【精研科技】【长信科技】评级推荐（维持）报告作者作者姓名李子卓资格证书S1710521020003电子邮箱lizz@easec.com.cn联系人高力洋电子邮箱gaoly815@easec.com.cn股价走势相关研究《电子周报：半导体需求或现结构性分化，车用、HPC、IoT 需求持续高涨》2022.04.06《电子周报：意法半导体 Q2 全线涨价，车芯供给压力犹在》2022.03.28《电子周报：硅片产能紧缺，2022 年半导体行业景气有望维持高涨》2022.03.21《电子周报：2022 年晶圆代工厂有望维持高增长，功率半导体加速进入黄金发展期》2022.03.14《 2022 年半导体景气不减，新能源汽车+物联网+5G 引领市场需求》2022.03.10行业研究·电子·证券研究报告请仔细阅读报告尾页的免责声明2电子正文目录1. 投资要点...........................................................................................................................................................................31.1. 半导体：中国大陆 IC 销售占比仅为 4%，国产替代空间广阔.................................................................... 32. 市场表现...........................................................................................................................................................................52.1. 周涨跌幅排名.......................................................................................................................................................52.2. 行业估值水平.......................................................................................................................................................72.3. 北上/南下资金流通情况..................................................................................................................................... 73. 海外行情一览...................................................................................................................................................................84. 行业高频数据跟踪...........................................................................................................................................................94.1. 面板价格....................................................................................................