2022年替代蛋白行业发展趋势及洞察

勇往“植”前，替代蛋白市场迎来黄金十年02.2022 上海 / 中国罗兰贝格洞见一文读懂替代蛋白市场趋势、商业模式和投资机会替代蛋白行业发展趋势及洞察 |1目录 0206121618191. 引言：乘健康及绿色消费之东风，替代蛋白“涨声”响起， 植物蛋白突飞猛进2. 替代肉：风潮席卷全球，创新案例层出不穷；中国产业链基础厚， 发展前景广阔3. 植物蛋白饮品 ：全球市场增速可期，非大豆板块涨势迅猛； 中国整体市场体量稳定，细分赛道仍有机遇4. 投融资机会：行业风口已至，群雄逐鹿时代来临，行业投融资热 度逐渐升温5. 制胜关键：当替代蛋白进入下半场，老牌企业及新创公司纷纷入 局，众神之战，如何破局？6. 结语：共创、共赢、共生的替代蛋白生态系统 2| 替代蛋白行业发展趋势及洞察全球人口保持增长减少动物养殖带来的环境排放> 全球人口将在2050年达到并超过100亿> 改善和解决营养摄入的创新方案将逐渐占领并统治全球食品市场> 消费者开始广泛意识到各类食品不耐受症、不健康饮食的副作用将导致恶性疾病如癌症> 生产并提供健康及营养的食品方案将确保领先企业维持长期的竞争优势> 动物养殖造成了全球18%的温室气体排放，是单一最大排放源> 对肉类产品的替代方案正在获得日益增长的市场份额大众健康意识的转变与提升这些营养类的全球挑战正在颠覆整个食品行业的价值链替代蛋白市场已经迎来黄金十年的发展期替代蛋白1 / 引言：乘健康及绿色消费之东风，替代蛋白“涨声”响起，植物蛋白突飞猛进灵活的素食主义或弹性饮食(Flexitarian)、每周吃素1天的绿色星期一倡议(Green Monday)等概念在欧美国家已蔚为风行，辅以亚洲饮食中培养出的庞大素食人群基础，绿色饮食理念引领了全球流行趋势，也加速了特别是替代蛋白的相关创新和商业化，其中植物蛋白、植物奶已成为主流消费品。 0201: 替代蛋白市场机遇资料来源：Food and Agriculture Organization; USDA; 罗兰贝格随着消费者逐步重视全球气候变迁导致的环保问题及COVID-19疫情带来的健康意识高涨，全球畜牧业及动物蛋白正面临巨大挑战，进而带动了食品行业的颠覆性变革。因其可有效填补蛋白质需求缺口的特性，目前替代蛋白风潮已席卷全球，迎来了快速发展的十年黄金机遇。除了消费端的需求驱动外，大型食品集团或初创型企业都在产品与技术创新、降本增效及消费者教育等环节对替代蛋白进行积极投资，行业整体呈现百花齐放、百家争鸣格局。本文以罗兰贝格在全球替代蛋白产业的实践经验抛砖引玉，分析总结了全球及中国市场结构、技术路线以及重要的投融资趋势，旨在探讨中国替代蛋白产业的产品制胜关键、成功商业模式以及潜在投资方向。 01替代蛋白行业发展趋势及洞察 |3伴随着日渐庞大的消费需求、日新月异的技术进步，替代蛋白产品的生产成本得到有效降低，研发创新带来了更丰富的植物蛋白品类，在口感及外形上更加“拟真”，为替代蛋白产业发展谱出新篇章。替代蛋白相关玩家及领先基金投资者应把握黄金机遇，采取最适合的价值链定位及商业模式进行布局，乘风而上，再创价值高峰。目前全球共有四种主流替代蛋白解决方案，植物蛋白作为初代产品已实现了较高程度商业化，生产技术成熟、口感更接近动物肉，且具有低胆固醇、较低水平的饱和脂肪及少量膳食纤维等营养价值优势，预计截至2025年仍将占据替代蛋白93%的市场份额。其他类型的替代蛋白因相关积累较浅、成本较高且消费者接受程度不一等因素，导致目前发展进程较慢，但随着技术不断的迭代升级及政策鼓励，例如美国Eat Just于2020年宣布其细胞培育鸡肉所制成的鸡块已获得政府批准在新加坡上市，未来其他替代蛋白有望接续植物蛋白风口，形成新的规模赛道。 03 0402: 绿色饮食的全球性发展1) 2019 数据; 2) 基于1,067 顾客问卷调查资料来源：CIWF, Euromonitor, 福布斯, 尼尔森, Motivaction, Veganz, YouGov, Mintel, 罗兰贝格1) 2019 数据; 2) 基于1,067 顾客问卷调查全球素食主义者[百万]聚焦于弹性素食主义者39'0584449345225北美173431'15'0047014356152621278301253329'1049950829中东亚48亚太18602'1931欧洲拉美561638CAGR=1.0%CAGR=0.9%CAGR '00-'15CAGR '15-'193%7%4%2%1%0%2%2%1%4%32%29%29%21%19%16%14%68%71%72%80%81%84%86%89%法国德国澳洲葡萄牙瑞士11%比利时英国1)丹麦其他弹性素食者2020 年欧洲国家弹性素食者规模2020 年全球替代饮食3%5%3%14%73%杂食者鱼素者弹性素食者素食主义者纯素食者4| 替代蛋白行业发展趋势及洞察03: 全球不同替代蛋白解决方案04: 未来替代蛋白增长趋势资料来源：案头研究，罗兰贝格细分市场规模拆分市场发展趋势预判报告和数据精细化研究市场市场数据预测市场研究全球市场洞察Grandview ResearchMordor IntelligenceMeticulous ResearchMeticulous ResearchCredence ResearchResearch and MarketsMeticulous Research总体平均估算“实心”-2019“空心”-20254%20%16%15%15%47%20%22%23%CAGR '19-'258%7%15%10%12%有限市场数据1) 不包括细分发酵食品97%93%0%3%1%20192025F6%动物细胞培养发酵蛋白昆虫蛋白植物蛋白资料来源：罗兰贝格替代蛋白行业发展趋势及洞察 |505: 全球植物蛋白市场趋势 [十亿美金]06: 全球植物蛋白市场趋势 欧洲拉丁美洲2)亚太地区中东及非洲地区2)0.5%至1%<0.5%北美“中国毫无疑问的是目前的关注焦点，我们希望尽快进入中国市场 – 这也是Impossible Foods达成使命的关键一步”– CEO, Impossible Foods.’17’14 ’15’19’16’180.3 0.4 0.5 0.5 0.6 0.817% p.a.104119137158182211’18’14’15 ’16 ’17’19+15% p.a.’17’14’16’150.81.1’18 ’190.91.3 1.5 1.7+16% p.a.’19’171.0’14 ’15 ’16’180.6 0.7 0.91.2 1.4+17% p.a.119137158183213252’18’14 ’15 ’16’17’1916% p.a.> 北美及欧洲肉类替代品市场正在高速增长，主驱动力为：– 植物蛋白替代肉类蛋白的生活趋势– 植物肉制品的质量及种类快速提升– 快餐连锁逐步引进植物肉> 亚太与拉美地区对植物肉的认知水平也正逐步提高：– 中国独立新创品牌主要瞄准中产阶级市场– 然而，对大多数的亚洲消费者而言，植物肉的定价水平太高3