2025年全球汽车零部件供应商研究

2025年全球汽车零部件供应商研究转型滞缓，破立双轨：停滞转型期的趋势洞察和思考建议报告当前，全球汽车零部件行业正面临严峻的市场格局。增长停滞，竞争加剧，地缘政治高度不确定性，技术转型所需时间不断拉长进而导致成本压力陡增。基于对汽车零部件行业的长期观察，我们认为该行业现状可以被称为“Stagformation（停滞转型期）”，其有两大显著特征：销量增长停滞及现有商业模式亟待转型。一叶知秋。汽车零部件供应商所面临的严峻形势完整地反映在了他们的财务指标上：全行业的息税前利润率（EBIT margin）较疫情前的水平下降了两个百分点。尽管2023年出现了暂时稳定的迹象，但好景不长，2024年仍然是下滑的一年，行业平均水平可能已经降至4.7%。我们预计零部件行业在未来几年仍将面临盈利挑战，并且可能进一步恶化。这一现象主要由五大趋势驱动：1）全球销量增长停滞；2）纯电汽车（BEV）的渗透率增长未达预期；3）软件成本持续上升，但消费者对高级驾驶辅助系统（ADAS）和智能网联功能的需求仍在增加；4）中国经济增长放缓，汽车市场竞争加剧；5）地缘政治局势日益紧张，全球贸易壁垒再度兴起。为了在波谲云诡的汽车市场环境中保持竞争力，以充分准备应对未来挑战，我们建议零部件供应商应当与合作伙伴携手前行，优化产品组合，精简产品线，专注于战略性核心技术。欧美零部件供应商则必须优先修炼内功，改善成本结构积极调整，确保在面对中国企业日益强大的挑战时能够从容应对。现有技术和成本领先者也不能高枕无忧，需要保持战略定力，审慎执行扩张计划，以稳固优势地位。鉴于地缘政治的复杂多变和市场波动的不断加剧，落实清晰、有序的区域本地化战略也是重中之重。对于零部件供应商而言，上述几项战略是保持商业韧性、提升盈利能力和改善资本结构的必由之路。Cover: /iStock执行摘要2 2025年全球汽车零部件供应商研究目录4.7 % 预估2024年全行业息税前利润率1.11 亿台预估2030年时中国主机厂在本土所占市场份额67 % 2020-2030年间汽车行业累计的过剩产能规模核心数据 一 二 三四 五引言汽车行业现状评估汽车零部件行业的财务健康状况评估 零部件供应行业的主要趋势及影响1/ 全球产量增长停滞2/ 纯电汽车增长放缓3/ 软件定义汽车提速4/ 中国市场竞争加剧5/ 地缘政治高度动态 发展建议4591321页数章节3 2025年全球汽车零部件供应商研究引言过去几年对汽车零部件行业而言十分艰难。疫情后的复苏如昙花一现般迅速消失，增长乏力，但成本、监管和供应链方面的挑战却又层出不穷。尽管汽车市场的稳定复苏勉强维持到了2024年上半年，但纵观去年全年，汽车行业所面对的总体环境趋于严峻。电动车市场增长放缓，产能出现过剩，市场的结构性转变和成本上升则让竞争变得更加激烈。我们总结了汽车市场的五大趋势，并且分析了他们对汽车零部件行业的具体影响：1. 全球产量停滞不前，欧洲的复苏尤为缓慢。中国和全球南方国家成为了全球产量保持增长的主要驱动引擎。2. 随着补贴政策取消，欧洲和北美市场上纯电汽车（BEV）销量停滞不前，不过混合动力车型又重获青睐。3. 软件定义汽车（SDV）模式预计将在未来几年成为主流，主机厂和零部件供应商将被迫转型调整。4. 中国的市场环境变得更加激烈，主机厂之间关于品牌和技术的竞争趋于白热化，零部件企业利润空间进一步受到压缩。5. 地缘政治波动加速，核心汽车市场之间的全球贸易秩序开始重塑，关税壁垒不断升高、朝令夕改，各国纷纷出台加强本土企业的补贴政策。一 全球汽车产业长期变革之势不可阻挡， 但纯电增长放缓、价格竞争激烈、产业生态重构和区域体系分化也是当下的事实，这也将导致汽车产业的进一步整合调整。这对零部件企业而言既是挑战，也意味着破局机会。”郑赟 罗兰贝格全球高级合伙人、亚洲区汽车业务负责人4 2025年全球汽车零部件供应商研究 汽车行业现状评估复苏停滞，欧洲市场和纯电汽车（BEV）面临的挑战尤为严峻 过去几年里，汽车行业经历了前所未有的多重冲击，从疫情到芯片短缺，再到不断加剧的地缘政治冲突，全行业跌入了急剧下滑的通道。我们的分析显示，虽然在2023年出现了一定程度的复苏，但是整个行业在2024年再次面临挑战，而且这次的情况更加严峻。在本节中，我们将分析汽车零部件行业的一些关键绩效指标，他们反映了行业的财务基本面情况。我们还将在后续第3章中进一步详细分析财务表现。 全球汽车产量：预计2028年后才能重回增长轨道全球汽车年产量在2020年降至7,300万辆，预计将在2030年超过9,600万辆。预测显示，全行业直到2028年才能恢复至疫情前的峰值水平。动力系统从内燃机（ICE）向纯电汽车（BEV）的迁移将在支撑产量增长方面扮演重要角色。尽管目前纯电汽车的生产面临一系列特殊挑战，但它仍将在2040年前主导整个汽车行业的增长走势。 A A 汽车行业的复苏已停滞，预计直到2028年才能恢复至疫情前的峰值水平 全球汽车产量, 2000年-2030年 [百万辆]资料来源：S&P Global Mobility29962393169198768117309209285797368635753269520921288889375187093878275586565605655实际数据预测数据1 不包括俄罗斯、乌克兰、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦传统动力系统（包含混合动力）纯电汽车市场份额预测，2024年11月纯电汽车市场份额预测，2024年7月20002005互联网泡沫全球经济与金融危机疫情芯片短缺、原材料危机与俄乌冲突∆ -14% 2030年时纯电汽车的市场份额预测被下调了5个百分点排放门事件车载信息技术趋势、金砖国家与低成本汽车中国市场增长20152025201020202030二5 2025年全球汽车零部件供应商研究各地区汽车产量：中国和全球南方国家引领复苏中国和全球南方国家正在推动汽车产量复苏。中国的年产量预计将从目前的2,900万辆增加至2030年的3,300万辆，而南美和南亚地区也有望实现增长。欧洲和北美市场预计在2030年前仅会出现温和复苏。欧洲的年产量预计会在约1,600-1,700万辆之间徘徊不前，而北美则预计将逐步增长至每年约1,500-1,600万辆。这两个数字在疫情前分别为1,900万辆和1,600万辆。虽然中国在全球汽车格局中的重要性持续上升，但欧洲和北美预计仍将是全球性行业参与者的核心优先市场。全球南方国家正经历显著增长，不过预计其对收入和利润池的影响十分有限。 电动车市场：纯电汽车渗透率增长放缓，但混合动力车型销售势头迅猛从技术层面来看，纯电汽车渗透率的增长不如预期。最新预测认为，到2030年时，纯电汽车将占全球轻型车销量的41%，比2023年12月时的预测调低了12个百分点。欧盟和美国选举后，政府优惠措施大幅减少，有些政策更是改弦更张，主机厂的推动力度也不如从前，这些新动向都导致了此次下调。持续高昂的成本和有限的充电基础设施，也进一步加深了部分消费者的观望态度，迟迟不愿投入纯电汽车的怀抱。然而，失之东隅，收之桑榆。混合动力车型在轻型车市场上的份额预计将