11月并购交易额超千亿，北京市活跃度最高

11 月并购交易额超千亿，北京市活跃度最高 清科研究中心 2021.12 清科数据：11 月并购交易额超千亿，北京市活跃度最高 2021-12-15 清科研究中心 谢海珊 根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心数据，2021 年 11 月中国并购市场共完成159 笔并购交易，数量环比上升 34.7%，同比下降 6.5%。其中披露金额的有 129 笔，交易总金额约为 1397.76 亿人民币，环比上升 155.9%，同比上升 98.3%。 图 1 2020 年 11 月至 2021 年 11 月并购市场交易趋势图 来源：清科研究中心 2021.12 www.pedata.cn 表 1 2021 年 11 月并购市场并购类型1统计 来源：清科研究中心 2021.12 www.pedata.cn 从并购交易类型来看，本月共发生 155 笔境内并购，占并购案例总数的 97.5%，其中披露金额的案例 125 笔，总金额为 1386.77 亿人民币；境外并购共发生 4 笔，其中披露金额的案例 4 笔，总金额为 10.99 亿人民币；本月交易金额最大的并购案例为：新疆天山水泥股份有限公司收购中国联合水泥集团有限公司的 100%股权、南方水泥有限公司的 99.93%股权、云南西南水泥有限公司的 95.72%股权、中材水泥有限责任公司的 100%股权，总交易金额为981.42 亿人民币。 1 本文“并购类型”包含“境内并购”及“跨境并购”。“境内并购”指境内企业（中国境内，不包含港澳台地区）并购境内企业；“跨境并购”又包含“境外并购”和“外资并购”，“境外并购”指境内企业并购境外企业，“外资并购”指境外企业并购境内企业。 2021 年 11 月并购事件主要集中在北上广、江浙地区 表 2 2021 年 11 月并购市场案例数量地域情况统计 来源：清科研究中心 2021.12 www.pedata.cn 按被并购企业所属地域来看，159 笔交易分布在北上广以及江浙等 35 个省市、自治区和海外地区。从案例数量来看，北京市位列第一，共完成 29 笔并购交易，占本月并购案例数量的 18.2%；浙江位列第二，共完成 20 笔并购交易，占本月并购案例数量的 12.6%；广东省市位列第三，共完成 17 笔并购交易，占本月并购案例数量的 10.7%。 并购金额方面，上海市在 11 月并购交易中表现突出，涉及交易金额达 495.01 亿人民币，占本月总交易金额的 35.4%；北京市紧随其后，交易金额达到 355.46 亿人民币；云南省以161.26 亿人民币占比 11.5%的成绩排名第三。 生物技术/医疗健康行业案例数第一，建筑/工程行业交易规模居首位 图 2 2021 年 11 月并购市场行业分布（按标的方） 来源：清科研究中心 2021.12 www.pedata.cn 本月并购交易共涉及 21 个一级行业，从案例数量来看，生物技术/医疗健康行业位列第一，共完成 22 笔并购交易，占本月案例数量的 13.8%；IT 行业位列第二，共完成 18 笔交易，占本月案例数量的 11.3%；机械制造位列第三，共完成 17 笔交易，分别占本月案例数量的10.7%。 金额方面，建筑/工程行业位居第一，涉及金额为 1005.96 亿人民币，占本月总交易金额的 72.0%；本月交易规模最大的案例为新疆天山水泥股份有限公司收购 4 家水泥公司，总交易金额为 981.42 亿人民币，该案例拉高了建筑/工程行业在本月统计中的整体水平。半导体及电子设备行业以 117.40 亿人民币的交易金额位居第二，占总交易金额的 8.4%；生物技术/医疗健康行业位居第三，共涉及交易金额 93.18 亿人民币，占比为 6.7%。 11 月境内并购典型案例 天山股份收购四家水泥公司，提高水泥市场占有率 今年的全国两会上，“碳中和”首次列入政府工作报告，被列为 2021 年重点任务之一。其中水泥行业是建材行业碳排放的重要子行业，2019 年中国水泥行业约占全国总碳排放的16%，在“碳中和”背景下，行业碳减排已成必然趋势。本次重组是天山股份积极响应国家对“碳中和”政策的号召，通过淘汰落后产能，优势企业不断收购兼并小企业，缩减行业产能，进一步降低碳排放量。 2021 年 11 月 2 日，新疆天山水泥股份有限公司（简称：天山股份）通过发行股份的方式成功购买中国建材股份有限公司（简称：中国建材）等持有的中国联合水泥集团有限公司（简称：中联水泥）的 100%股权、南方水泥有限公司（简称：南方水泥）的 99.93%股权、云南西南水泥有限公司（简称：西南水泥）的 95.72%股权、中材水泥有限责任公司（简称：中材水泥）100%股权，总交易金额为 981.42 亿人民币。 此次收购的水泥公司均为中国建材的控股企业，且主营业务均为水泥、熟料及商品混凝土等相关建材产品的研发、生产和销售，与天山股份主营业务相同。本次交易完成后，消除同业竞争问题，充分发挥协同效应，进一步凸显核心竞争力优势，整合完成后将形成全国性的业务布局，有利于降低地区需求变化造成的经营波动，巩固和加强水泥市场占有率，提升其行业地位。 纳思达收购奔图电子 100%股权，加强协同效应 2021 年 11 月 4 日，纳思达股份有限公司（简称：纳思达）通过发行股份的方式成功购买汪东颖、李东飞、吕如松、珠海永盈投资合伙企业（有限合伙）（简称：珠海永盈投资）等持有的珠海奔图电子有限公司（简称：奔图电子）的 100%的股权，作价 66.00 亿人民币。 奔图电子是一家完整掌握打印机核心技术和自主知识产权，集研发、设计、生产、销售打印机、耗材及文印输出解决方案为一体的企业。奔图电子已全面构建从耗材到打印机整机生产的全产业链布局，主要产品包括 A4 黑白激光打印机、A4 彩色激光打印机、高速扫描仪等。纳思达是一家集打印、复印、整机设备、打印耗材（含原装和通用）、各种打印配件（含打印耗材芯片）及打印管理服务于一体的综合解决方案提供商。本次交易前，奔图电子已托管至纳思达，在生产和销售资源上进行整合。本次交易完成后，双方将充分发挥自身的业务优势，通过生产协作，补足对方的产品线布局，形成奔图在中国、俄罗斯、东南亚等新兴市场以及纳思达在欧美传统市场中的全面布局，并且进一步形成规模效应,实现更大的市场占有。 表 3 2021 年 11 月境内并购交易大额案例 来源：清科研究中心 2021.12